수요일에 채권 시장은 많은 만기일의 수익률이 다년간 최저치를 기록한 후 월스트리트와 트위터에서 바닥 통화의 물결을 불러 일으킨 후 다년간 최고치를 반전했지만 현재 가격 구조는 그룹이 정산하기 전에 적어도 하나의 랠리 물결을 예측합니다 그리고 최고점. 지난 3 일간의 S & P 500과 나스닥의 이익이 거래가 가능하다는 신호를 받았다고 믿는 주식 투자자에게는 나쁜 소식입니다.
트럼프 대통령이 9 월 1 일부터 발효 될 새로운 중국 관세를 발표 한 후 채권이 급등하고 수율이 하락했다. 중국은 위안 조정을 낮추고 수출 손실로 인한 재정적 영향을 효과적으로 완화시켜 "정중하게"대응했다. 트럼프는 연방 준비 은행과 파월 회장에게 금리 인하 압력을 가해 중앙 은행의 독립성을 불안정하게함으로써 채권 가격과 밀접한 관련이있는 것으로 응답했다.
금융 시장을 부양시키기위한 명백한 노력으로 무역 전쟁이 한 단계 더 나아갈 때마다 낙관적 인 소리를 풀어주기위한 공동 노력이 있었지만 투자자들은 대통령의 거래를 기꺼이 기꺼이 의심했습니다. 2020 년 선거는 15 개월도 채 걸리지 않았으며, 만족스러운 정책 목표를 확인한 사람들보다 여론 조사에 참여하는 분노한 지지자들을 선호 할 가능성이 높습니다. 중국 거래 나 채권 수익률이 높지는 않다.
TLT 주간 차트 (2008 – 2019)
TradingView.com
2008 년 12 월 iShares 20 년 이상의 국채 채권 펀드 ETF (TLT)는 경제 붕괴로 인해 123 달러로 급등하여 2009 년으로 급락했습니다. ETF는 6 개월 만에 전체 업틱을 포기했습니다. 상위 $ 80에서 2 년 만에 최저 수준으로 정착했습니다. 펀드는 2011 년에 그 수준을 두 번 테스트 한 후 다시 한 번 랠리 모드에 진입하여 4 분기에 최고치를 기록했습니다.
2012 년 급등은 2013 년 장기 저점으로 끝나는 하락세를 앞두고 132 달러로 소폭 상승했습니다. 펀드는 2015 년 이전 최고점으로의 왕복을 마치고 다시 한 번 돌파하며 상승세를 보였습니다. 2008 년과 2012 년 최고치에 의해 생성 된 최고 추세선. 2016 년 꾸준한 증가세는 비슷한 운명을 겪었으며 완고한 추세선에서 반전되어 현재 150 달러 이상으로 상승했습니다.
2018 년에 시작된 상승 추세는 2011 년 이벤트 이후 가장 수직적 인 궤도 인 이전 랠리 웨이브와 같습니다. 평균보다 6 일이 넘은 수요일 이후 수요일에 2016 년 최고치로 100 % 되돌림으로 60 센트 내에서 역전하여 많은 시장 조사관이 토핑 통화로 테이블을 두드 리도록 유도했습니다. 그러나 최근 가격 조치는 이전 발생과 비슷해 5 번째 추세선에 도달하는 탈주 단계를 설정합니다.
TLT 일일 차트 (2018 – 2019)
TradingView.com
2018 년 11 월 이후의 가격 구조는 2019 년 7 월부터 다섯 번째 물결이 시작된 Elliott 5 파 패턴을 조각했습니다. 첫 번째 물결과 다섯 번째 물결의 크기는 거의 같은 크기이며 중간 상단에 대한 확실한 논거를 제공합니다. 그러나 5 주차는 이번 주 역전 이후 소규모 4 차파를 통해 연삭되어 랠리 세트가 마감되기 전에 적어도 한 번 더 높아질 것으로 예상합니다. 더 중요한 것은 인상적인 5 차 파동 구조가 3 차 파의 크기와 일치하는 확장으로가는 문을 열어 자금을 추세선으로 끌어 올리는 것입니다.
6 월 온 밸런스 볼륨 (OBV) 누적 분포 지표는 사상 최고치를 기록했으며 지난 2 개월 동안 그 수준을 크게 상회했습니다. 이 낙관적 차이는이 펀드가 곧 2016 년 최고치를 따라 잡을 것으로 예상합니다. 구매력의 수직 궤적은 또한 상승세가 결국 추세선 저항을 깨고 채권 거래자와 세계 경제를 알 수없는 영역으로 보낼 가능성을 높입니다.
결론
장기 금리 펀드는 이번 주에 강력한 상승세를 보인 후 반전되었지만, 기술적 인 요소로 인해 2016 년 고점을 넘어 설 것으로 예상됩니다.
