1970 년대 후반과 1980 년대 초반 이후 연방 준비 제도 이사회가 금리를 급등시켜 심하게 불황을 일으킨 이후 인플레이션은 미국 투자자들에게 상대적으로 작은 관심사였습니다. JPMorgan Chase의 이코노미스트들은 연방 준비 제도 이사회가 설정 한 목표 지역보다 인플레이션이 더 높은 추세라고 믿고있다. 보고서. 이자율이 높을수록 비금융 회사의 이윤이 증가하고 주가가 하락하며 경제가 전반적으로 둔화 될 것입니다.
투자자의 의의
소비자 물가 지수 (CPI)는 11 월에 10 월과 비교하여 변경되지 않았지만 1 년 전보다 2.2 % 증가했습니다. 변동성이 높은 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 인플레이션은 전월 대비 0.2 %, 전년 대비 2.2 % 상승했습니다. 연준은 약간 다른 척도를 사용하여 연간 2 % 인플레이션을 목표로하고 있으며, JPMorgan Chase는 2019 년 2 분기까지 2.4 %로 올릴 수있는 몇 가지 세력을보고 있습니다. WSJ가 말한대로.
실업률이 3.7 %이고 하락 추세에 따라 임금 인상은 전체 인플레이션 율에 중요한 기여를합니다. 골드만 삭스 (Goldman Sachs)는 지난 Investopedia 기사에 따르면 실업률이 2021 년 3.1 %로 떨어질 것으로보고있다. 임금 인상은 소비자의 소득을 증가시키는 한편, 노동 비용이 높은 국내 생산 제품뿐만 아니라 서비스 비용을 높여 소비 전력을 절감하고 있습니다. 또한 새로운 관세는 수입 완제품 및 부품의 가격을 인상하고 인플레이션 압력에 기여하고 있습니다.
한편, 유명한 투자자 Warren Buffett는 CNBC에 따라 인플레이션이라고 불렀습니다. "거대한 기업 촌충"은 주어진 양의 사업을 생산하는 데 점점 더 많은 비용이 들도록하여 투자 비용을 소비합니다. 같은 출처에서 인플레이션에 대해 수년 동안 그의 다른 언급은 다음과 같습니다: "인플레이션 비율이 높으면 자본에 대한 세금이 발생하여 많은 기업 투자를 현명하지 못하게합니다." 우리 입법부에 의해"
버핏에 따르면, 인플레이션 율과 배당금 및 자본 이득에 대한 세율과 동일한 "투자자 불행 지수"가 있다고한다. "이 지수가 사업의 지분으로 얻은 수익률을 초과하면 투자자는 아무것도 소비하지 않아도 구매력 (실질 자본)이 줄어든다"고 설명했다.
투자자가 인플레이션으로부터 자신을 보호 할 수있는 한 가지 방법은 일반적으로 가격 상승과 강력한 경제 성장으로 이익을 얻는 주식을 찾는 것입니다. 이러한 환경에서 석유 및 금속 가격이 상승하는 경향이 있기 때문에 TheStreet에 따라 에너지 및 광업 주식은 일반적으로 잘 수행됩니다. Carrizo Oil & Gas Inc. (CRZO) (52 주 최고치 대비 29 % 감소)와 12 % 감소한 BHP Billiton Ltd. (BHP)가이 기사에서 제안됩니다. 인플레이션이 은행의 이자율을 높이고 이윤을 넓히는 경향이 있음을 지적하면서이 기사는 Wells Fargo & Co. (WFC)도 고점 대비 30 % 감소했다고 언급했다.
역사를 되돌아 보면 미니애폴리스 연방 준비 은행에 따르면 CPI의 연간 증가율은 1980 년에 13.5 %로 정점에 달했습니다. 연준은 1930 년대 대공황 이후 미국 경제를 가장 심각한 경제 침체로 이끈 막대한 금리 인상에 대응했다. 1981 년 상반기에 마크로 트렌드에 따라 피드 펀드 비율이 22 %를 초과했습니다.
앞서 찾고
버핏은 CNBC에 따르면 자신이 선호하는 인수가 "현금을 소비하는 기업이 아닌 현금을 생산하는 기업"이라고 지적하면서 풍부한 현금 흐름을 가진 기업은 "인플레이션이 강화됨에 따라"번성하는 가장 좋은 위치에 있다고 밝혔다. 인플레이션 환경에서 그는 최고의 성과를 거둔 기업은 다음과 같은 사업체가 될 것이라고 관찰했습니다.
"(1) 시장 점유율이나 단위 수량의 큰 손실에 대한 두려움없이 (제품 수요가 일정하고 용량이 충분히 활용되지 않은 경우에도) 가격을 쉽게 상승시킬 수있는 능력"
"(2) 자본의 적은 추가 투자만으로도 비즈니스의 대규모 달러 증가를 수용 할 수있는 능력 (실제 성장에 의한 인플레이션으로 더 많이 생산 됨)
