연금이 투자자에게 제공 할 수있는 주요 혜택 중 하나는 평생 보장 된 소득 흐름입니다. 그러나 투자자는 소득 보증에 대한 대가로 돈의 통제를 효과적으로 상실하기 때문에이 보증은 비용이 든다. 따라서 뮤추얼 펀드 회사는 보장되지는 않지만 수입원을 제공하는 관리 지불금을 만들어 연금과 경쟁하려고했습니다.
작동 방식
매니지드 지급 뮤추얼 펀드는 연금과 유사하지만 약간의 차이가있는 동일한 월별 지불을 투자자에게 제공하도록 설계된 소득 펀드입니다. 금리가 낮 으면이 펀드는 1 % ~ 5 % 범위의 수익률을 제공하려고합니다. 금리가 더 높으면 8 % 범위의 수익률을 목표로합니다. 투자자의 월별 지급액은 목표 날짜에 도달 할 때까지 남은 시간과 중간에 펀드의 성과에 의해 결정됩니다.
그러나 계약에서 COLA 라이더를 이용할 수없는 한 즉시 연금 지급액은 일반적으로 인플레이션으로 상승하지 않습니다. 관리 지불금은 인플레이션과 함께 증가 할 가능성이 높지만 (보통 보장되지는 않음), 일반적으로 금리가 상승합니다. 그들의 수익률은 일정하게 유지되는 대신 시장과 함께 떠오를 것입니다. 물론, 그들은 확실한 소득 보장을 제공 할 수 없으며 교장을 잃을 수도 있습니다. 그러나 필요한 경우 투자자가 자신의 원금에 액세스 할 수 있도록합니다. 이는 대금 지급이 시작된 후에는 연금으로 처리 할 수 없습니다. 주식은 언제든지 현금으로 판매 할 수 있기 때문에 관리 회계 투자자는 매일 자신의 돈을 이용할 수 있습니다. (자세한 내용 은 퇴직 연금 혜택을받는 사람을 참조하십시오.)
고문이 물어봐야 할 질문은이 펀드가 비슷한 연금 계약에 대해 우수한 지불금을 제공 할 수 있는지 여부입니다. Immediateannuity.com에 따르면 즉시 연금 계약에 10 만 달러를 투자하는 부부는 그 중 한 명이 살아있는 한 한 달에 430 달러를받을 수 있다고합니다. 이것은 보험 회사가 솔벤트를 유지하고 있다고 가정 할 때 뱅가드의 펀드가 제공 할 수있는 것보다 분명히 더 나은 거래일 것입니다.
인기 자금
예를 들어 VPGDX (Vanguard Managed Payout Fund)는 투자자에게 4 %의 지불금을 제공한다는 목표를 가지고 있습니다. 펀드의 현재 수익률은 3.76 %이며, 펀드에 10 만 달러를 투자하면 매월 약 313 달러를 지불 할 수 있습니다. 최소 $ 25, 000의 투자가 필요합니다. Charles Schwab Corp.는 또한 3 개의 지불금, 보통 지불금 (SWJRX), 향상된 지불금 (SWKRX) 및 최대 지불금 (SWLRX)을 관리합니다. (자세한 내용 은 연금 또는 뮤추얼 펀드를 구매하고 있습니까? )
Fidelity Investment의 관리되는 지불금은 초기 투자로부터 약 20 년을 목표로 펀드의 목표 날짜까지 투자자의 원금을 소진 시키도록 설계된다는 점에서 경쟁과 다릅니다. 그들은 Fidelity Income Replacement Funds를 통해이를 제공합니다.
투자자가 관리 지불금을 선택하는 이유
세금도 고려해야 할 또 다른 문제입니다. 연금 지급액은 일반 소득으로 과세되는 자본과이자 수익의 혼합으로 구성됩니다. 관리 지불금의 수입은 원금, 이자, 배당금 및 장기 및 단기 자본 이익의 혼합 일 수 있습니다. 투자자는 각 수입 유형에 따라 다른 세율로 세금을 납부 할 수 있습니다.
투자자는 일반적으로 세 가지 이유로 관리 지불금을 찾습니다. 일부는 연금 회사의 재무 안정성에 대해 확신이없는 반면 다른 일부는 투자 비용과 유동성 제한을 주요 문제로 인용합니다. “뮤추얼 펀드 회사는 월별 소득 제품에서 고객이 원하는 것을 이해하려고 노력하고 있습니다. Charles Schwab Investment Management의 주식 CIO 인 Omar Aguilar는 Investment News에 말했다.
결론
연금 계약에 비해 장점이 있음에도 불구하고, 관리되는 지불금은 투자자들에게 따라 잡기에는 느리다. 이 펀드에서 발생하는 소득은 종종 비슷한 연금 계약의 소득보다 적으며, 원금 및 소득 보장의 부재도 높은 위험을 의미합니다. (자세한 내용: 연금: 자신에게 맞는 것을 찾는 방법 .)
