매칭 전략의 정의
매칭 전략은 개인 또는 회사의 부채와 지불금이 일치하는 투자를 인수하는 것입니다. 매칭 전략 하에서, 각 투자는 투자자의 위험 프로파일과 현금 흐름 요구 사항에 따라 선택됩니다. 지불금은 배당금, 쿠폰 지불 또는 원금 상환으로 구성 될 수 있습니다.
BREAKING DOWN 매칭 전략
고정 수입 포트폴리오에 대한 매칭 전략은 예방 접종으로 알려진 자산과 부채의 기간을 쌍으로합니다. 실제로는 정확히 일치하기는 어렵지만 목표는 총 수익률 (가격 수익률 및 재투자 수익률)의 두 구성 요소가 금리 변동시 서로 상쇄되는 포트폴리오를 구축하는 것입니다. 가격 리스크와 재투자 리스크 사이에는 반비례 관계가 있으며, 이자율이 변동하면 포트폴리오는 동일한 고정 수익률을 달성합니다. 다시 말해, 금리 변동으로부터 "면역"됩니다. 현금 흐름 일치는 고정 수입 상품에 대한 원금 및 쿠폰 지불의 현금 흐름으로 지정된 시간 간격으로 부채 흐름에 자금을 지원하는 또 다른 전략입니다.
매칭 전략의 다른 예
포트폴리오에서 수입을 낸 퇴직자는 일반적으로 안정적이고 지속적인 지불에 의존하여 사회 보장 지불을 보충합니다. 매칭 전략에는 정기적으로 배당금과이자를 지급하기 위해 유가 증권을 전략적으로 구매하는 것이 포함됩니다. 이상적으로는 퇴직 연도가 시작되기 전에 적절한 전략이 수립 될 것입니다. 연금 기금은 비슷한 전략을 사용하여 급여 의무가 충족되도록합니다.
제조 기업, 인프라 개발자 또는 건축 계약 업체의 경우, 매칭 전략에는 프로젝트의 자금 조달 또는 투자의 현금 흐름에 대한 투자의 지불 일정을 계획하는 것이 포함됩니다. 예를 들어 유료 도로 건설 업체는 프로젝트 파이낸싱을 받고 유료 도로가 통행 될 때 부채를 상환하기 시작하고 시간이 지남에 따라 정기적으로 예정된 지불을 계속합니다.
