평균 복귀 란 무엇입니까?
평균 복귀는 자산 가격과 과거 수익률이 결국 전체 데이터 세트의 장기 평균 또는 평균 수준으로 되돌아 갈 것을 제안하는 재무에 사용되는 이론입니다. 이 평균은 경제 성장 또는 산업의 평균 수익과 같은 다른 관련 평균과 관련 될 수 있습니다.
평균 복귀의 기초
이 이론은 최근의 성과가 과거 평균과 크게 다른 주식 또는 기타 유가 증권의 매매를 포함하는 많은 투자 전략으로 이어졌습니다. 그러나 수익률의 변화는 회사가 더 이상 한 번과 같은 전망을 가지고 있지 않다는 신호일 수 있으며, 이 경우 평균 복귀가 발생할 가능성이 적습니다.
수익률과 가격 만이 평균 복귀에서 고려되는 유일한 측정법은 아닙니다. 이자율이나 심지어 회사의 P / E 비율도이 현상의 영향을받을 수 있습니다.
평균으로 되돌리려면 조건을 이전 상태로 되돌려 야합니다. 평균 복귀의 경우, 장기 규범에서 멀리 떨어진 가격은 다시 이해 상태로 되돌아갑니다. 이 이론은 정상적인 성장 또는 기타 변동이 패러다임의 일부로 예상되므로 상대적으로 극단적 인 변화의 복귀에만 초점을 맞추고 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 평균 재무 복귀는 자산 가격과 과거 수익률이 결국 장기 평균 또는 평균 수준으로 되돌아 간다는 것을 의미합니다. 특정 유가 증권의 가격은 이전 상태로 돌아 간다고 가정합니다.
평균 복귀 이론 사용
평균 복귀 이론은 시장 상황에 대한 통계 분석의 일부로 사용되며 전체 거래 전략의 일부가 될 수 있습니다. 이론적으로 정상적인 패턴으로 되돌아 갈 비정상적인 활동을 식별하기를 희망하여 저 구매 및 고 판매 아이디어에 잘 적용됩니다. 평균 전환은 옵션 가격 책정에 사용되어 자산의 변동성이 장기 평균에 따라 변동될 것이라는 관측을 설명합니다.
평균 복귀 거래는 특정 주가의 이전 가격으로 되돌릴 것이라는 가정하에 특정 증권 가격의 급격한 변화를 이용하려고합니다. 이 이론은 거래자가 예상치 못한 상승세로 이익을 얻고 비정상적인 저점을 절약 할 수있게함으로써 구매와 판매 모두에 적용될 수 있습니다.
그러나 예기치 않은 최고 값 또는 최저값이 표준의 이동을 나타낼 수 있으므로 정상 패턴으로의 복귀는 보장되지 않습니다. 이러한 사건에는 긍정적 측면의 신제품 출시 또는 개발, 부정적인 측면의 리콜 및 소송이 포함 되나 이에 국한되지는 않습니다. 가장 극단적 인 경우에도 자산이 평균 복귀를 경험할 수 있습니다. 그러나 대부분의 시장 활동과 마찬가지로 특정 이벤트가 특정 유가 증권의 전반적인 호소력에 어떤 영향을 미칠지에 대한 보장은 거의 없습니다.
