때로는 훌륭한 투자 기회가 분명하게 보이지 않는 것처럼 보입니다. 블룸버그 비즈니스 위크 (Bloomberg Businessweek)의 최근 보고서에 따르면 미국 중형 기업을 추적하는 ETF (Exchange-traded fund)는 이러한 숨겨진 기회 중 하나 일 수있다.
이 자금 중 최대 규모 인 SPDR S & P MidCap 400 ETF Trust (MDY)는 대기업 및 소기업에서 경쟁사보다 훨씬 높은 수익을 달성했습니다. 그럼에도 불구하고, 그것은 경쟁자 중 하나보다 더 작은 자산 수집을 유지합니다. 실제로 Bloomberg Intelligence ETF 분석가 Eric Balchunas는 MDY가 성능을 기반으로 한 역사상 모든 ETF 중에서 가장 좋은 방법이라고 말합니다. 그렇다면 더 많은 투자자가 유입을 늘리기 위해 애 쓰지 않는 이유는 무엇입니까?
'잊혀진 중년의 아이'
발춘 아스는 미드 캡 ETF를 "잊어 버린 미들 아이 인 주식 시장의 얀 브래디 (Jan Brady)"라고 설명했다. 참고로, MDY는 1995 년 5 월 31 일 이후 월말에 총 수익을 거두기 위해 Russell 2000 지수를 거의 두 배나 앞섰습니다.
블룸버그 보고서는 투자자들이 MDY와 다른 미드 캡 ETF를 무시한 이유 중 일부는 젊은 투자자들 사이에서 점점 더 인기가있는 테마 펀드의 매력이 부족하기 때문이라고 제안합니다. MDY는 예를 들어 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 문제에 중점을 두지 않습니다. 그러나 이런 방식으로 스스로를 시장에 내놓는 다른 미드 캡 펀드가 있습니다. 예를 들어, Nuveen LLC는 2016 년 말에 이러한 ESG 기준에 따라 2 개의 미드 캡 ETF를 출시하여 고객에게 사회적 영향에 중점을 둔 고유 한 전략을 제공하고자했습니다.
사회적 책임 투자 둔화?
ESG는 최근 몇 년 동안, 특히 ETF 공간에서 중요성을 얻고 있습니다. 그럼에도 불구하고 사회적으로 책임있는 투자를 구성하는 것에 대한 투자자의 견해는 극적으로 변하는 경향이 있습니다. 궁극적으로 ETF 시장을 이끌고있는 Credit Suisse Group AG (CS) Josh Lukeman은 ESG를 지나치게 높게 책정하면 "최고 성과 부문에서 주스를 짜낼 수있다"고 생각합니다.
Balchunas에 따르면 ESG 전략은 미드 캡 ETF의 성공을 보장하는 것이 아닙니다. 이를 증명하기 위해 Nuveen의 ESG 미드 캡 펀드 중 어느 것도 총 자산에서 5 천만 달러를 모을 수 없었 음을 주목할 가치가 있습니다. 첫 번째 인 NuShares ESG 미드 캡 밸류 ETF (NUMV)는 현재 같은 기간 동안 5.7 % 상승한 미드 캡 회사 벤치 마크와 비교하여 1 % 미만의 수익을 가져 왔습니다. (자세한 내용 은 사회적 책임 ETF의 부상을 참조하십시오.)
이 단계에서 비 ESG 미드 캡 ETF에서 훨씬 더 큰 수익이 확인 되더라도 Nuveen은 전략을 고수하고 있습니다. 그 이유 중 하나는 TIAA의 Nuveen의 모회사가 사회적 책임 투자 (SRI) 관행에 광범위하게 헌신하고 있기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 일부 투자자들은 Nuveen과 같은 SRI 미드 캡 ETF를 통해 이익을 얻는 느린 경로를 신경 쓰지 않습니다.
예를 들어 Hunter Financial Advisors Dan Juechter의 CEO이자 창립자는 Nuveen의 ESG 미드 캡 ETF 모두에서 고객을위한 자금을 보유하고 있습니다. 그는 "오랫동안 회사 문화가이를 포용하는 것이 유리할뿐만 아니라 성과를 보여줄 것"이라고 제안한다. 어느 정도의 믿음을 가지십시오."
사회적으로 의식이있는 미드 캡 ETF의 성과에 대한 믿음은 일부 투자자에게는 미덕이 될 수 있지만, 투자 배후에 초점을 맞추지 않은 다른 투자자들은 비슷한 규모의 회사 바구니로 훨씬 더 빠르고 극적인 이익을 볼 수 있습니다. 그들이 ESG에 대한 약속을 잊었을 때 그러나 ESG에 중점을 두거나 다른 범주의 ETF에 대한 관심이 크든, 더 넓은 ETF 투자자 기반은 아직 MDY와 같은 다른 중형 ETF의 잠재력을 충분히 인식하지 못한 것으로 보입니다.
