소음이란?
광범위한 분석 맥락에서 노이즈는 진정한 기본 추세를 혼란스럽게하거나 잘못 나타내는 정보 또는 활동을 말합니다. 금융 시장에서 소음에는 시장의 작은 가격 조정과 변동성이라고하는 가격 변동이 포함되어 전체 추세를 왜곡 할 수 있습니다. 그러나 시장 소음으로 인해 투자자들은 트렌드를 주도하는 요소와 트렌드가 변화하는지 또는 단기 변동성을 경험하는지 파악하기가 어려울 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 노이즈는 진정한 기본 추세를 혼동 시키거나 잘못 나타내는 정보 또는 활동을 말합니다. 금융 시장에서는 노이즈가 전체 가격을 왜곡시키는 작은 가격 변동 및 수정을 포함 할 수 있습니다. 변화하거나 단기 변동성을 경험하고 있습니다.
소음 이해
소음은 프로그램 거래, 배당금 지급 또는 전반적인 시장 정서를 반영하지 않는 기타 현상으로 인한 주식 시장 활동을 나타낼 수 있습니다. 배당금은 회사가 주식을 소유 한 것에 대한 보상으로 투자자에게 지불하는 현금 지불입니다. 소음 개념은 경제학자 피셔 블랙 (Fischer Black)이 1986 년 획기적인 논문에 공식적으로 소개했으며, 여기서 "잡음"은 "정보"와 구별되어야하며, 증거가 아닌 소음을 기준으로 불균형 한 거래량이 발생했다고 언급했습니다.
모든 거래는 다소 투기 적이지만 소음 거래자는 회사의 기본 분석보다는 트렌드 뉴스, 가격 급등 또는 가격 하락에 의존하여 특히 반동적 인 것으로 간주됩니다.
노이즈 및 시간 프레임
일반적으로 기간이 짧을수록 의미있는 시장 움직임을 소음에서 분리하는 것이 더 어렵습니다. 유가 증권의 가격은 하루 종일 광범위하게 변할 수 있지만, 이러한 움직임은 유가 증권의 인식 가치에 근본적인 변화를 나타내는 것은 거의 없습니다. 주간 트레이더는 몇 분 또는 몇 시간 내에 포지션을 시작 및 종료한다는 목표로 유가 증권에서 단기 이동을 거래합니다. 일부 소음 거래자는 기본 데이터를 사용하지 않고 구매 및 판매 거래를 입력하여 시장 소음을 이용하려고합니다.
더 긴 시간 프레임은 추세를보다 명확하게 보여줄 수 있습니다. 예를 들어, 몇 시간 동안 수익 뉴스에서 주식이 크게 변동될 수 있습니다. 그러나 지난 몇 개월 동안의 가격 변동을 추세와 비교하면 전체 추세에 비해 수입 변동이 적을 수 있습니다. 오직 후진 만이 정보의 신뢰성과 최근 뉴스 나 사건이 트렌드에 영향을 미치는지 여부를 보장합니다. 단기적으로 빠른 속도로 주식을 사고 팔 때 "정보"와 "잡음"을 구별하기가 어려울 수 있습니다.
소음의 원인
일반적으로 소음이 많은 시장 변동이 발생합니다. 일상적인 정보는 일반적으로 단기 가격 변동을 유발합니다. 주요 발표 나 사건이 아닌 한, 종종 소음이 해결되면 추세는 그대로 유지됩니다.
단기 변동성 또는 가격 변동은 프로그램 거래의 결과 일 수 있습니다. 이는 대규모 투자 기관이 가격이 특정 수준에 도달 할 때 컴퓨터가 거래하도록 프로그램을 설정했음을 의미합니다. 또한 많은 소음 거래자가 단일 회사 또는 산업을 중심으로 구매를 모을 때 생성되는 인공 거품에주의하는 것이 좋습니다. 시장 소음은 유가 증권 가치의 10 % 이상을 정정 또는 역 이동으로 이어질 수도 있습니다. 이러한 수정은 일반적으로 유가 증권 또는 지수의 과대 평가에 대한 조정입니다.
시스템 보유: 소음 거래 대안
많은 거래자는 소음을 피하기 위해 거래 결정을 내리는 프로세스와 규칙을 만듭니다. 이 거래자들은 사전 설정된 위험 및 보상 매개 변수를 설정합니다. 즉, 거래에서 얼마나 많은 위험을 감수 할 것인지뿐만 아니라 언제 이익을 얻거나 포지션을 풀어야하는지 알고 있습니다.
거래 계획을 통해 투자자는 현재 위치에서 수익성있는 움직임을 구성 할 요소를 결정하려고합니다. 일반적으로, 결정에 도달하기위한 거래 절차가없는 투자자는 소음 거래에 더 취약합니다. 물론, 개인 거래 전략에 따라 결정을 내린다고해서 잘못된 정보에 대한 감수성이 제거되는 것은 아닙니다. 그러나 자신이 찾고있는 것을 아는 상인은 뉴스 나 다른 변동에 의존하는 상인보다 소음에 크게 좌우되지 않습니다.
