운영 효율성이란 무엇입니까?
운영 효율성은 주로 운영 비용의 함수로 얻은 이익의 효율성을 측정하는 지표입니다. 운영 효율성이 높을수록 회사 나 투자의 수익성이 높아집니다. 기업이 대안보다 동일하거나 저렴한 비용으로 더 큰 소득 또는 수익을 창출 할 수 있기 때문입니다. 금융 시장에서는 거래 비용과 수수료가 줄어들면 운영 효율성이 발생합니다.
주요 테이크 아웃
- 운영 효율성은 특정 경제 또는 금융 활동에서 발생하는 비용으로 측정되는 비용으로, 비용이 낮을수록 효율성이 높아집니다. 투자자와 거래자에게는 거래 비용이 낮을 때 시장에서 운영 효율성이 나타납니다. 투자 시장의 운영 효율성을 높이는 한 가지 방법입니다.
운영 효율성 이해
투자 시장의 운영 효율성은 일반적으로 투자와 관련된 거래 비용을 중심으로합니다. 투자 시장의 운영 효율성은 생산의 운영 효율성에 대한 일반적인 비즈니스 관행과 비교할 수 있습니다. 운영상 효율적인 거래는 가장 높은 마진으로 교환되는 거래로, 투자자는 가장 높은 수수료를 지불하여 가장 높은 수익을 얻습니다. 마찬가지로, 회사는 가장 낮은 비용으로 제품을 제조함으로써 제품에서 가장 높은 총 이익을 얻으려고합니다. 거의 모든 경우에 규모의 경제로 운영 효율성을 향상시킬 수 있습니다. 투자 시장에서 이는 주당 수수료를 줄이기 위해 고정 거래 비용으로 투자 지분을 더 많이 구매할 수 있음을 의미 할 수 있습니다.
조건이 존재하는 경우 참여자가 거래를 제공하고 실제 비용을 제공하는 데 필요한 실제 가격과 동등한 가격으로 서비스를받을 수있는 시장은 운영 효율성이 높은 것으로보고됩니다. 운영 효율성 시장은 일반적으로 경쟁의 부산물로 참가자의 운영 효율성을 향상시키는 중요한 요소입니다. 운영 효율적인 시장은 또한 막대한 비용으로부터 투자자를 보호하기 위해 수수료를 제한하는 규제에 의해 영향을받을 수 있습니다. 운영상 효율적인 시장은 "내부적으로 효율적인 시장"이라고도합니다.
운영 효율성과 운영 효율성이 높은 시장은 투자 포트폴리오의 전반적인 효율성을 향상시키는 데 도움이 될 수 있습니다. 투자 시장에서 운영 효율성이 향상되면 과도한 마찰 비용없이 자본을 할당하여 투자 포트폴리오의 위험 / 보상 프로파일을 줄일 수 있습니다.
투자 자금은 또한 포괄적 인 운영 효율성으로 분석됩니다. 펀드의 비용 비율은 운영 효율성을 결정하는 하나의 지표입니다. 펀드의 비용 비율에 영향을 미치는 여러 가지 요소는 거래 비용, 관리 비용 및 관리 비용입니다. 상대적으로 비용 비율이 낮은 펀드는 일반적으로 운영 효율성이 더 높은 것으로 간주됩니다.
생산성 대 효율성
생산성은 일반적으로 시간 단위당 일부 단위 (예: 시간당 100 단위)로 표시되는 출력 측정의 역할을합니다. 생산 효율성은 생산 단위 수보다는 생산 단위당 비용과 관련이 있습니다. 생산성 대 효율성은 규모의 경제 분석도 포함 할 수 있습니다. 기업은 효율적인 규모의 경제를 달성하기 위해 생산 수준을 최적화하여 단위당 비용을 낮추고 단위당 수익을 높이는 데 도움이됩니다.
투자 시장 사례
더 많은 자산을 관리하는 펀드는 거래 당 더 많은 주식을 거래하기 때문에 운영 효율성을 높일 수 있습니다. 일반적으로 패시브 투자 자금은 일반적으로 비용 비율에 따라 활성 자금보다 운영 효율성이 더 높은 것으로 알려져 있습니다. 패시브 펀드는 인덱스 복제를 통해 목표 시장 노출을 제공합니다. 대규모 자금은 거래에서 규모의 경제를 이용할 수 있습니다. 패시브 펀드의 경우, 지수 보유에 따른 거래 비용도 낮아집니다.
시장의 다른 영역에서는 특정 구조적 또는 규제 적 변경으로 참여가 운영 효율성을 높일 수 있습니다. CFTC (Commodity Futures Trading Commission)는 2000 년에 머니 마켓 펀드가 적격 마진 요구 사항으로 간주 될 수 있도록하는 결의안을 통과 시켰습니다. (이전에 현금 만 적용 할 수있었습니다.)이 사소한 변화는 머니 마켓 펀드 내외부 거래의 불필요한 비용을 줄임으로써 선물 시장의 운영 효율성을 높였습니다.
금융 규제 기관은 또한 뮤추얼 펀드 커미션에 8.5 %의 판매 비용 상한을 부과했습니다. 이 한도는 개별 투자자의 운영 거래 효율성 및 투자 수익을 개선하는 데 도움이됩니다.
