판매 가격 (P / S) 비율이란 무엇입니까?
P / S (price-to-sales) 비율은 회사의 주가와 수익을 비교하는 평가 비율입니다. 회사의 판매 또는 수익에 대해 1 달러당 가치를 나타내는 지표입니다.
P / S 비율은 회사의 시가 총액을 지정된 기간 (일반적으로 12 개월) 동안의 총 판매량으로 나눔으로써 또는 주가를 주당 판매량으로 나눔으로써 계산할 수 있습니다. P / S 비율은 "판매 배수"또는 "수익 배수"라고도합니다.
판매 가격 (P / S) 비율의 공식 및 계산
의 P / S 비율 = SPSMVS 여기서: MVS = 주당 시장 가치 SPS = 주당 판매량
P / S 비율을 결정하려면 현재 주가를 주당 매출로 나누어야합니다. 현재 주가는 주요 재무 웹 사이트에 주식 기호를 연결하여 찾을 수 있습니다. 주당 판매량 메트릭은 회사의 판매를 미결 주식 수로 나누어 계산합니다.
주요 테이크 아웃
- P / S 비율은 주식의 판매 달러당 얼마나 많은 투자자가 지불 할 의사가 있는지를 보여주는 주요 분석 및 평가 도구입니다. P / S 비율은 일반적으로 주가를 기본 회사의 주당 판매액으로 나누어 계산되며, P / S 비율은 회사의 수입 여부 또는 수입 여부를 고려하지 않습니다.
가격 대 판매 비율
판매 가격 (P / S) 비율
가격 대비 판매 비율은 투자자와 분석가를위한 주요 분석 및 평가 도구입니다. 이 비율은 판매 달러당 얼마나 많은 투자자들이 지불 할 의사가 있는지를 보여줍니다. 모든 비율과 마찬가지로, P / S 비율은 같은 부문의 회사를 비교할 때 가장 관련이 있습니다. 낮은 비율은 주가가 저평가되었음을 나타내며, 평균보다 현저하게 높은 비율은 초과 평가를 시사 할 수 있습니다.
가격 대비 판매 비율로 판매하는 데 사용되는 일반적인 12 개월 기간은 일반적으로 지난 4 분기 (후행 12 개월 또는 TTM이라고도 함) 또는 가장 최근 또는 현재 회계 연도입니다. 현재 연도의 예상 판매량을 기준으로하는 가격 대비 판매 비율을 선물 비율이라고합니다.
판매 가격 (P / S) 비율을 사용하는 방법의 예
예를 들어, 아래 표에 표시된 Acme Co.의 분기 별 판매를 고려하십시오. 회계 연도 1 (FY1)의 판매는 실제 판매 인 반면, FY2의 판매는 분석가의 평균 예측치입니다 (현재 FY2의 1 분기에 있다고 가정). Acme는 현재 1 억 달러의 주식을 보유하고 있으며 현재 10 달러에 거래되고 있습니다.
| FY1-Q1 | FY1-Q2 | FY1-Q3 | FY1-Q4 | FY2-Q1 | FY2-Q2 | FY2-Q3 | FY2-Q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수익 (백만 달러) | $ 100 | $ 110 | 120 달러 | $ 12 5 | 130 달러 | $ 135 | 130 달러 | $ 125 |
현재 12 개월 후행 기준 Acme의 P / S 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
- 지난 12 개월 동안의 매출 (TTM) = $ 455 million (모든 FY1 가치의 합계) TTM (판매 당 판매량) = $ 4.55 주당 판매)
현재 회계 연도에 대한 Acme의 P / S 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
- 현재 회계 연도 (FY2)의 판매 = 5 억 5 천만 달러 주당 판매 = $ 5.20P / S 비율 = $ 10 / $ 5.20 = 1.92
Acme의 동료 (동일한 부문을 기반으로하고 시가 총액 기준으로 비슷한 크기라고 가정)가 Acme의 2.2와 비교하여 평균 P / S 비율 (TTM)이 1.5 인 경우, 프리미엄 평가를 제안합니다. 그 회사. 그 이유 중 하나는 Acme가 현재 회계 연도에 게시 할 것으로 예상되는 14.2 %의 매출 성장 (5 억 5 천 5 백만 달러 대 4 억 5 천 5 백만 달러) 일 수 있으며, 이는 동료들에게 기대되는 것보다 낫습니다.
한 걸음 더 나아가서, 2018 회계 연도 Apple의 (NASDAQ: AAPL) 회계 연도 $ 265.6 billion을 고려하십시오. 2019 년 1 월 기준 미결제 주식이 47 억 3 천만 달러에 달하는 Apple의 주당 매출은 56.15 달러입니다. 주가는 $ 156.82로 P / S 비율은 2.8입니다. 한편 구글 (NASDAQ: GOOGL)은 P / S 비율 5.9로, 마이크로 소프트 (NASDAQ: MSFT)는 7.2로 거래되며, 애플은 저평가 될 수 있음을 시사합니다.
P / S 비율과 EV / 판매의 차이점
P / S 비율은 부채를 고려하지 않습니다. 그러나 기업 가치 대비 판매 비율 (EV / Sales)은 그렇지 않습니다. EV / Sales 비율은 P / S 비율과 같은 시가 총액이 아닌 엔터프라이즈 가치를 사용합니다. 기업가는 부채와 우선주를 시가 총액에 더하고 현금을 뺍니다. EV / Sales 비율은 더 많은 단계를 필요로하지만 항상 쉽게 이용할 수있는 것은 아니지만 우수하다고합니다.
P / S 비율 사용의 한계
P / S 비율은 회사가 수입을 올릴 지 또는 수입을 올릴 지 고려하지 않습니다. 다른 산업 분야의 회사를 비교하는 것도 어려울 수 있습니다. 비디오 게임을 만드는 회사는 식료품 소매 업체와 비교할 때 매출을 수익으로 전환 할 때 다른 기능을 갖습니다.
또한, P / S 비율은 부채 부담이나 회사 대차 대조표의 상태를 설명하지 않습니다. 즉, 부채가 거의없는 회사는 동일한 P / S 비율을 가진 레버리지가 높은 회사보다 더 매력적일 것입니다.
투자 계정 비교 ×이 표에 표시된 오퍼는 Investopedia가 보상을받는 파트너 관계에서 제공됩니다. 공급자 이름 설명관련 용어
엔터프라이즈 가치 판매 방법 여러 엔터프라이즈 가치 판매 (EV / Sales)는 회사의 EV (기업 가치)를 연간 매출과 비교하는 평가 척도입니다. EV-to-sales는 투자자에게 회사의 판매를 구매하는 데 드는 비용에 대한 계량 가능한 지표를 제공합니다. more 가격 대비 수익 비율 – P / E 비율 가격 대비 수익률 (P / E 비율)은 회사의 주당 순이익 대비 현재 주가를 측정하는 회사를 평가하는 비율로 정의됩니다. 추가 기업 가치 – EV 기업 가치 (EV)는 회사의 총 가치를 측정 한 것으로 종종 주식 시가 총액에 대한 포괄적 인 대안으로 사용됩니다. EV에는 회사의 시가 총액뿐만 아니라 단기 및 장기 부채와 회사의 대차 대조표 현금이 포함됩니다. more Multiples Approach Definition 다중 접근 방식은 유사한 자산이 유사한 가격으로 판매한다는 생각에 근거한 평가 이론입니다. more 다중 정의 다중은 하나의 메트릭을 다른 메트릭으로 나누어 결정한 회사의 재무 상태를 측정합니다. 추가 정보 선물 가격 전액 내부 – 선물 P / E 지표 선물 가격 간 수익 (앞으로 P / E)은 예상 P / E 계산에 따른 수입을 사용한 P / E 비율을 측정 한 것입니다. 이 공식에 사용 된 수입은 추정치이며 현재 또는 과거 수입 데이터만큼 신뢰할 수 없지만 여전히 예상 P / E 분석에 이점이 있습니다. 더 많은 파트너 링크관련 기사
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