요금 수준 위험이란 무엇입니까
금리 수준 위험은 시장 금리가 쿠폰보다 높아지면 기존 고정 수입 유가 증권의 가치가 일반적으로 하락한다는 사실을 나타냅니다. 이자율 위험은 채권 가격에 영향을 미치는 4 가지 주요 요소 중 하나이며 일반적으로 기간에 따라 증가합니다. 기간이 지남에 따라 고정 수입 투자의 가격이 이자율 변화에 민감하다는 측정치입니다.
속보 비율 수준 위험
정부 또는 사업체가 고정 수입 증권을 발행 할 때 발행인이 가격 및 쿠폰을 현재 요율 환경 내에서 경쟁력을 갖도록 설정합니다. 채권은 현재 수익률 곡선에서 기간 구조 및 해당 요율에 따라 가격으로 제공됩니다. 금리가 변동함에 따라 기존 채권의 가격은 변동 할 것입니다. 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하고 그 반대도 마찬가지입니다.
채권 가치가 하락할 수있는 이유
금리가 하락하면, 채권 및 기타 고정 수입 증권 보유자는 일반적으로 쿠폰 요율이 고정되어 있더라도 보유 가치가 상승하는 것을 볼 수 있습니다. 그들은 자신이 지불 한 것보다 높은 가격으로 채권을 판매 할 수 있습니다. 그러나 금리가 상승하면 이에 따라 더 낮은 금리로 발행 된 채권 또는 채권 포트폴리오의 가치가 감소합니다. 이것은 채권 뮤추얼 펀드의 일일 가격에서 쉽게 알 수 있습니다. 예를 들어, 장기 금리가 상승하고있는 기간 동안 장기 채권에 집중되어있는 채권 포트폴리오의 가치는 떨어질 것입니다.
개별 채권을 소유 한 투자자는 채권을 만기까지 보유 할 수 있으며 (채권에 통화 기능이없고 호출되지 않는 한) 채권이 원래 제공 한 채무 불이행을 제외한 전체 수익을받을 수 있습니다. 이는 투자자가 현재 시장에서 구할 수있는 것보다 적은 소득을 얻는 데 편안하다고 가정합니다. 대형 채권 포트폴리오 관리자의 경우 금리 상승은 포트폴리오 가치와 투자자 유치 및 보유 능력에 중대한 영향을 미칩니다. 이러한 이유로, 전문 채권 관리자는 일반적으로 포트폴리오에 대해 경쟁력있는 가격과 수율을 산출하기 위해 개별 채권 소유자보다 더 자주 거래합니다.
