모멘텀 투자 란?
모멘텀 투자에는 기존 시장 동향의 지속성을 활용하는 전략이 포함됩니다. 긴 주식, 선물 또는 시장 ETF가 상승 추세의 가격으로 표시되고 각각의 자산이 하락 추세의 가격으로 매도됩니다.
모멘텀 투자는 트렌드가 한동안 지속될 수 있다고 주장하며, 결론이 나올 때까지 트렌드가 지속될 때까지 수익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 2009 년 미국 주식 시장에 진입 한 모멘텀 투자자는 일반적으로 2018 년 12 월까지 상승 추세를 보였습니다.
그는 전략을 처음 사용하지는 않았지만, 펀드 매니저이자 사업가 인 Richard Driehaus는 종종 모멘텀 투자의 아버지로 인정받습니다.
모멘텀 투자는 어떻게 이루어 집니까?
모멘텀 투자에는 일반적으로 특정 유가 증권의 시장 진입 및 퇴출 지점을 지시하는 기술적 지표를 기반으로 한 엄격한 규칙이 포함됩니다. 모멘텀 투자자들은 때때로 매매 신호를 위해 두 개의 장기 이동 평균을 사용합니다. 하나는 다른 것보다 조금 짧습니다. 예를 들어 일부는 50 일 및 200 일 이동 평균을 사용합니다. 200 일 이상의 50 일 교차는 매수 신호를 생성합니다. 200 일 아래로 50 일이 지나면 매도 신호가 생성됩니다. 몇몇 모멘텀 투자자들은 신호 목적으로 장기 이동 평균을 사용하는 것을 선호합니다.
또 다른 유형의 모멘텀 투자 전략은 가격 기반 신호에 따라 모멘텀이 가장 강한 장거리 ETF로 이동하는 반면 모멘텀이 가장 약한 섹터 ETF를 단락 한 다음 그에 따라 섹터 밖으로 회전하는 것을 포함합니다.
여전히 다른 모멘텀 전략에는 교차 자산 분석이 포함됩니다. 예를 들어, 일부 주식 거래자들은 국채 수익률 곡선을 면밀히 관찰하고이를 주식 입출고의 모멘텀 신호로 사용합니다. 2 년 수익률보다 높은 10 년 재무부 수익률은 일반적으로 매수 신호이고, 10 년 초과 수익률 거래는 2 년 수익 매수 신호입니다. 특히, 2 년 대 10 년 재무부 수익률은 경기 침체를 예측하는 강력한 경향이 있으며 주식 시장에도 영향을 미칩니다.
또한 일부 전략에는 모멘텀 요인과 일부 기본 요인이 모두 포함됩니다. 그러한 시스템 중 하나는 CAN SLIM으로, Investor 's Business Daily의 설립자 인 William O'Neill이 유명하게 만들었습니다. 분기 별 및 연간 주당 순이익을 강조하기 때문에 일부는 모멘텀 전략이 아니라고 주장 할 수 있습니다.
그러나이 시스템은 일반적으로 수입과 판매 모멘텀이 모두있는 주식을 찾고 가격 모멘텀이있는 주식을 가리키는 경향이 있습니다. 다른 운동량 시스템과 마찬가지로, CAN SLIM에는 주로 기술 분석을 기반으로 주식 입 / 출고 규칙도 포함됩니다.
모멘텀 투자에 대한 토론
할인 된 현금 흐름 및 기타 기본 요소에 대한 분석을 기반으로 한 개별 주식 피킹이 더 예측 가능한 결과를 생성하는 경향이 있으며 장기적으로 인덱스 성능을 능가하는 더 좋은 수단이라고 믿는 전문 투자 관리자는 거의 없습니다. UCLA Anderson Review 기사는 "투자 전략으로서 현대 금융의 중심 원칙 중 하나 인 'EMH (효율적인 시장 가설)'에 주목할 만하다"고 말했다. ? " 2018 년 10 월 31 일에 게시되었습니다.
그러나 모멘텀 투자에는 지지자가 있습니다. Review of Finance에 발표 된 1993 년 연구에서, 최근의 주식 수상자 구매와 최근의 패자 판매 전략이 1965 년에서 1989 년까지 미국 시장에 비해 단기적으로 높은 수익률을 기록한 방법을 문서화했습니다.
보다 최근에, 미국 개인 투자자 협회 (American Association of Individual Investors)는 2017 년 10 월 CAN SLIM이 5 년과 10 년 후반에 S & P 500을 이겼으며 훨씬 더 긴 기간 동안 이겼 음을 발견했습니다.
주요 테이크 아웃
- 모멘텀 투자는 시장에서 기존 트렌드의 연속성을 활용하는 전략입니다. 모멘텀 투자는 일반적으로 특정 유가 증권의 시장 진입 및 퇴출 지점을 지시하는 기술 지표를 기반으로 엄격한 규칙 세트를 포함합니다.
