재구성

재구성이란 무엇인가

재구성에는 시장 지수의 재평가가 포함됩니다.

세분화 재구성

재구성에는 지수가 최신 시가 총액과 스타일을 반영하도록 주식을 분류, 추가 및 제거하는 것이 포함됩니다. 뮤추얼 펀드 또는 ETF의 서브 세트 인 인덱스 펀드는 의도적으로 설정된 시장 인덱스의 구성 요소를 추적하는 포트폴리오를 가지고 있습니다.

Russell 지수는 매년 재구성되는 증권 거래소의 잘 알려진 예입니다. 이 경우 시가 총액 기준으로 모든 상장 주식은 매년 재구성의 기초를 형성합니다. 새로운 지수는 부적합한 주식을 분리하고 새로 순위가 매겨진 주식을 추가함으로써 더욱 구체화됩니다. 러셀 지수는 다른 인덱스 펀드가이를 추적 할 수있을 정도로 영향력이 크므로 Russell 재구성은 직접적이고 즉각적인 영향을 미치며 다양한 다른 헌법의 구성을 변경합니다 인덱스 펀드는 가격과 투자자 보유에 영향을 미칩니다. 인덱스 펀드로 추적되는 다른 인덱스로는 Dow Jones Industrials, Standard & Poor 's 500 Index (S & P 500) 및 NASDAQ 100이 있습니다.

Russell 3000의 재구성 과정은 주어진 해의 5 월과 6 월 사이에 다음과 같이 작동합니다. 랭크 데이는 5 월 초에 발생하며, 이는 최대 4, 000 개의 상장 주식의 예비 목록이 순위가 매겨지고 평가 될 때입니다. 최종 목표는이 중 어떤 것이 재구성 된 Russell 3000 Index를 만들 것인지 결정하는 것입니다. 이후 6 월 초 FTSE Russell은 웹 사이트에 예비 변경 사항을 게시했습니다. 일주일 후 FTSE Russell은이 멤버십 목록의 업데이트 된 버전을 게시합니다. 그 후 일주일 후, 최종 재구성 된 지수는 시장 마감일에 시행되며 다음 거래일에 거래됩니다.

투자자에 대한 재구성의 영향 이해

재구성 과정은 이러한 목록에 표시된 회사에서 변화하는 투자자 신뢰를 반영하는 효율적인 방법입니다. 일련의 주에 대한 공고를 통해 지수는 투자자와 상인에게 해당 지수로 이동하거나이 지수에서 이동할 회사에 대한 정보를 제공합니다. 영향을받는 회사의 주식은 매수 또는 매도에 큰 증가를 보일 수 있으므로 투자자는 이러한 변화를 신속하게 활용하고 잠재적으로 빠른 이익을 얻을 수 있습니다.

그러나 인덱스 펀드의 투자자는 인덱스 관리자가이 재구성에 따라 추가를 구매하고 제외를 판매해야한다는 것을 기억해야합니다. 그들은 주식의 성과에 기초하여 이러한 변화를하지 않고 오히려 펀드가 추적하는 재구성 된 지수와 일치하도록합니다.

따라서 재구성 효과는 지수에 추가 된 유가 증권이 일반적으로 구매 수요가 증가하여 가격이 상승하고 지수가 삭제되면 가격이 하락 함을 의미합니다. 따라서 인덱스는 일반적으로 인덱스 재구성 날짜 또는 근처에서 유동성을 추구하기 때문에 자산을 추적하지 않은 경우보다 높은 가격으로 유가 증권을 추가하고 낮은 가격으로 유가 증권을 삭제합니다.

그러나 지수 관리자는 더 이상 이러한 유동성 요구를 느끼지 않으므로 가격 효과는 일반적으로 지수의 추가 성과가 저조하고 삭제가 성과를 능가하는 역전으로 이어집니다. 이는 이러한 지수를 추적하는 모든 펀드의 성과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.