목차
- RIA 란 무엇입니까?
- RIA 이해
- 누가 RIA로 등록해야합니까?
- 지속적인 의무
- RIA 경쟁사
RIA (Registered Investment Advisor) 란 무엇입니까?
RIA (Registered Investment Advisor)는 고 가치 개인에게 투자에 대해 조언하고 포트폴리오를 관리하는 개인 또는 회사입니다. RIA는 고객에 대한 신탁 의무가 있으며, 이는 항상 고객의 최선의 이익을 위해 행동하는 투자 조언을 제공해야하는 기본 의무가 있음을 의미합니다.
제목의 첫 단어에서 알 수 있듯이 RIA는 SEC (Securities and Exchange Commission) 또는 주 증권 관리자에게 등록해야합니다.
주요 테이크 아웃
- RIA (Registered Investment Advisor)는 개인 및 기관 투자가의 자산을 관리합니다. 구매 측 투자 서비스 및 신탁 관리인 RIA는 SEC 및 주 규제 기관에 등록해야합니다.RIA는 포트폴리오 관리자와 마찬가지로 지불을 통해 수익을 얻습니다. 관리 수수료는 고객을 위해 보유한 자산의 백분율 (일반적으로 AUM의 연간 1 %)로 구성됩니다.
RIA 이해
SEC (Securities and Exchange Commission)에서 직접 규제하는 RIA는 수탁자 자격으로 행동하는 것으로 간주되어 등록 된 대리인보다 더 높은 수준의 행동 기준을 준수합니다. 이 신탁 표준은 RIA가 다른 모든 상황에 관계없이 항상 고객의 이익을 무조건 자신보다 우선시해야한다고 규정합니다.
또한 RIA는 가능한 모든 이해 상충을 고객에게 공개하고 모든 비즈니스 거래에서 윤리적 인 방식으로 행동해야합니다. 일부 RIA는 관리중인 자산의 일정 비율을 고객에게 청구하는 반면, 다른 RIA는 조언을 분배하기 위해 시간당 또는 고정 요금을 청구합니다. 실무를 위해이 모델을 선택하는 어드바이저는 Series 65 라이센스를 얻어야합니다.
뮤추얼 펀드 매니저와 마찬가지로 RIA는 일반적으로 고객을 위해 보유한 자산의 비율로 구성된 관리 수수료를 통해 수익을 창출합니다. 수수료는 변동되지만 평균은 약 1 %입니다. 일반적으로 고객이 보유한 자산이 많을수록 협상 할 수있는 수수료가 적습니다 (때로는 0.35 %). 고문은 고객이 자산 기반 (AUM)을 늘리지 않으면 계정에서 더 이상 돈을 벌 수 없으므로 고객의 이익을 RIA의 이익과 일치시키는 역할을합니다.
누가 RIA로 등록해야합니까?
1940 년의 투자 고 문법 (Investment Advisers Act)은 RIA를 "보상을 위해 조언을 제공하거나 권고를하거나 보고서를 발행하거나 유가 증권에 대한 분석을 직접 또는 출판을 통해 제공하는 행위에 관여하는 사람 또는 회사"로 정의했습니다.
어떤 규제 기관 고문이 등록해야하는지 여부는 주로 기업 고객에게 조언하는지 아니면 개인에게만 조언하는지 여부와 함께 관리하는 자산의 가치에 달려 있습니다. 일반적으로 관리 대상 자산이 2, 500 만 달러 이상이거나 투자 회사에 조언을 제공하는 조언자는 SEC에 등록해야합니다. 적은 양을 관리하는 자문가는 일반적으로 주 증권 당국에 등록합니다.
RIA로 등록한다고해서 SEC 또는 주 증권 규제 기관의 추천 또는 보증 형태를 나타내는 것은 아닙니다. 이는 투자 고문이 등록에 대한 모든 요구 사항을 충족했음을 의미합니다. SEC에 등록하는 고문의 경우 필수 정보에는 고문의 투자 스타일, 관리 자산 (AUM), 수수료, 징계 조치 및 회사의 주요 임원이 포함됩니다. 다른 요구 사항에는 SEC가 업무상 발생했거나 향후 발생할 수있는 잠재적 인 이해 상충을 SEC에 알리는 RIA가 포함됩니다. 양식 ADV를 사용하여 제출하면 RIA에 대한 새로운 징계 결정과 같은 정보를 포함하도록 제출물을 매년 업데이트해야합니다. 이 양식은 공개 기록으로 제공되어야합니다.
일부 비평가들은 다른 전문가들의 의무에 비해 RIA가되기가 너무 쉽다고 불평합니다. Investopedia의 작가 인 Mark Cussen은 RIA가되기위한 입학 요건을 "법, 의학 또는 회계와 같은 다른 저명한 직종과 비교했을 때 레이더 스크린의 결함"이라고 설명합니다. 그는 CFP (Certified Financial Planner)와 같은 지정에 필요한 것과 같은 엄격한 시험 및 교과 과정을 옹호합니다. 그는 "공공 서비스 수준을 높이는 데 도움이 될 것"이라고 말했다.
RIA의 지속적인 의무
RIA는 단순히 인증을 받기 위해 등록하는 것 외에도 고객에게 조언을 제공 할 때 특정 관행과 절차를 따라야합니다. 여기에는 권장하는 특정 거래의 위험 또는 이해 상충 가능성을 공개하고 고객이이를 이해하도록하는 것이 포함됩니다.
어떤 시점에서 고문이 투자의 적합성에 대해 의뢰인과 대면하는 경우, 고문의 책임은 위험을 공개하고 적합성을 확인하기 위해 모든 조치가 취해 졌음을 입증해야합니다.
SEC의 관점에서 문서화는 모든 것입니다. SEC가 투자자 불만 조사에 참여한 경우, 고객의 투자 프로파일 및 위험 허용에 대한 지식을 보여주는 고객 기록과 함께 사용 된 투자 전략에 대한 완전한 문서가 필요합니다.
RIA 경쟁사
RIA는 투자 서비스 제공을 위해 다음 그룹과 경쟁하는 경향이 있습니다.
- 뮤추얼 펀드 헤지 펀드 와이어 하우스 회사 (예: 투자 은행)-개별 중개인을위한 랩 프로그램을 통해 개인 투자자를 수용하는 온라인 또는 할인 중개인
