회귀 란 무엇인가?
회귀는 재무, 투자 및 기타 분야에서 사용되는 통계 측정으로, 하나의 종속 변수 (일반적으로 Y로 표시됨)와 일련의 다른 변경 변수 (독립 변수라고 함) 사이의 관계 강도를 결정하려고 시도합니다.
회귀는 투자 및 재무 관리자가 자산의 가치를 평가하고 상품 가격과 같은 변수와 해당 상품을 다루는 비즈니스 주식의 관계를 이해하도록 도와줍니다.
회귀
회귀 설명
더 복잡한 데이터 및 분석을위한 비선형 회귀 방법이 있지만 두 가지 기본 회귀 유형은 선형 회귀 및 다중 선형 회귀입니다. 선형 회귀 분석은 하나의 독립 변수를 사용하여 종속 변수 Y의 결과를 설명하거나 예측하는 반면 다중 회귀 분석은 두 개 이상의 독립 변수를 사용하여 결과를 예측합니다.
회귀는 재무 및 투자 전문가뿐만 아니라 다른 비즈니스 전문가도 도울 수 있습니다. 회귀는 날씨, 이전 판매, GDP 성장 또는 기타 유형의 조건을 기반으로 회사의 판매를 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다. 자본 자산 가격 책정 모델 (CAPM)은 자산 가격 책정 및 자본 비용 발견을 위해 재무에서 자주 사용되는 회귀 모델입니다.
각 회귀 유형의 일반적인 형태는 다음과 같습니다.
- 선형 회귀: Y = a + bX + u 다중 회귀: Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 +… + b t X t + u
어디:
- Y = 예측하려는 변수 (종속 변수).X = Y (독립 변수) 예측에 사용하는 변수 a = 절편 b = 기울기.u = 회귀 잔차.
회귀에는 기본적으로 선형 회귀와 다중 선형 회귀의 두 가지 유형이 있습니다.
회귀 분석은 Y를 예측하는 것으로 생각되는 임의의 변수 그룹을 취하여 변수 간의 수학적 관계를 찾으려고합니다. 이 관계는 일반적으로 모든 개별 데이터 포인트에 가장 가까운 직선 (선형 회귀) 형태입니다. 다중 회귀 분석에서 개별 변수는 아래 첨자와 함께 숫자를 사용하여 차별화됩니다.
주요 테이크 아웃
- 회귀는 투자 및 재무 관리자가 자산을 평가하고 변수 간의 관계를 이해하도록 도와줍니다. 회귀는 재무 및 투자 전문가뿐만 아니라 다른 비즈니스 전문가도 도울 수 있습니다.
회귀 분석 사용 방법의 실제 예
회귀는 종종 상품 가격, 이자율, 특정 산업 또는 부문과 같은 특정 요인이 자산의 가격 변동에 영향을 미치는 정도를 결정하는 데 사용됩니다. 위에서 언급 한 CAPM은 회귀를 기반으로하며 주식에 대한 예상 수익을 예상하고 자본 비용을 생성하는 데 사용됩니다. 특정 주식에 대한 베타를 생성하기 위해 주식의 수익은 S & P 500과 같은 더 넓은 지수의 수익에 대해 회귀됩니다.
베타는 시장 또는 지수와 관련하여 주식의 위험이며 CAPM 모델의 기울기로 반영됩니다. 해당 주식에 대한 기대 수익률은 종속 변수 Y이고 독립 변수 X는 시장 위험 프리미엄이됩니다.
CAPM 모델에 주식 시가 총액, 평가 비율 및 최근 수익과 같은 추가 변수를 추가하여 수익을 더 정확하게 추정 할 수 있습니다. 이러한 추가 요인을 Fama-French 요인이라고하며, 자산 수익률을보다 잘 설명하기 위해 다중 선형 회귀 모델을 개발 한 교수의 이름을 따서 명명되었습니다.
