리츠 vs. 리츠 ETF: 개요
부동산 투자 신탁 (REIT)은 부동산을 소유하고 운영하여 소득을 창출하고 창출하는 회사입니다. 투자자는 일반 주식과 마찬가지로 개별 부동산 회사의 소유권을 나타내는 REIT 주식을 구입할 수 있습니다. REIT의 개별 성능은 크게 다를 수 있습니다. 많은 REIT는 주요 증권 거래소에서 거래되지만 다수의 개인 및 비공개 거래 REIT도 있습니다.
반면에, REIT 교환 거래 자금 (ETF)은 주로 자산 REIT 유가 증권 및 기타 파생 상품에 자산을 투자합니다. 그들은 종종 비용 비율이 낮고 더 큰 부동산 시장에 대한 지수를 수동적으로 추적합니다. 이 REIT 색인에는 여러 가지 유형의 REIT가 구성 요소로 포함되어 있습니다. 지수를 추적함으로써 투자자는 한 회사의 자본을 위험에 노출시키지 않고도 더 큰 부동산 부문에 노출 될 수 있습니다.
보다 복잡한 부동산 투자자는 단일 REIT에 투자하기를 원할 수 있습니다. 투자자는 좋은 관리, 강력한 사업 계획 또는 부동산 부문의 특정 부분에 중점을 둔 REIT에 중점을 둘 수 있습니다. 그러나 여러 가지 다른 REIT에 대해 실사를 원하지 않는 투자자에게 REIT ETF는 한 번의 거래에서 부동산에 대한 다양한 노출을 얻는 쉬운 방법을 제공 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 부동산 투자 신탁은 부동산을 소유하고 운영하여 소득을 창출하고 창출하는 회사입니다.REIT 교환 거래 자금은 주로 자산 REIT 증권 및 기타 파생 상품에 자산을 투자합니다. REIT에는 주식 REIT, 모기지 REIT 및 하이브리드 REIT의 세 가지 종류가 있습니다. REIT는 특정 연방 규정을 준수하는 한 소득세를 내지 않아도됩니다. REIT ETF는 공개적으로 거래 된 부동산 소유자의 지수를 중심으로 수동적으로 관리됩니다.
리츠
위에서 언급 한 바와 같이, REIT는 부동산을 소유하고 운영하여 소득을 창출하고 창출하며 공공 및 민간 시장에서 투자자에게 주식을 제공합니다. REIT에는 주식 REIT, 모기지 REIT 및 하이브리드 REIT의 세 가지 주요 유형이 있습니다. 각각은 투자 기반에서 위험에 이르기까지 다양한 범위를 제공합니다. 투자자는 투자 대상을 REIT 중 하나에 투자하기로 결정하기 전에 투자 목표를 평가해야합니다.
주식 리츠
모든 REIT의 거의 90 %가 지분 REIT입니다. 이 카테고리의 부동산 투자 신탁은 소득을 창출하는 부동산에 직접 투자하거나 투자합니다. 이것은 그들이 창출하는 수입이 해당 부동산에서 얻은 임대 수입의 형태로 직접 발생한다는 것을 의미합니다. 쇼핑 센터, 아파트 및 콘도미니엄 건물, 본사 공간, 건강 관리 가정 및 보관 공간까지 다양합니다. reit.com에 따르면, 부동산 자산 중 2 조 달러 이상이 주식 REIT가 소유하고 있습니다.
이 REIT는 배당금 형태로 주주들에게 최소 90 %의 수입을 지불해야합니다.
주식 리츠는 주주들에게 최소 90 %의 배당금 형태로 소득을 지불해야합니다.
모기지 리츠
주택 담보 대출 리츠는 부동산 담보 대출에 투자합니다. 일반적으로 불리는 일부 mREIT는 주택용 또는 상업용 MBS 모두 모기지 지원 증권 (MBS)을 구입할 수 있습니다. 다른 사람들은 주택 융자 및 부동산 소유자에게 모기지 상품을 구매하거나 제공합니다. 이러한 REIT는 MBS의 가치에 대한 가격 감사 또는 모기지 론으로부터 징수 된이자로부터이자를 얻습니다.
이 REIT는 투자자에게 모기지 시장에 대한 액세스 권한을 제공하는 동시에 공개 주식의 유동성과 투명성을 제공합니다.
하이브리드 리츠
이러한 유형의 REIT는 REIT 섹터의 최소 비율을 구성합니다. 그들은 주식과 모기지 REIT의 조합입니다. 그들은 부동산 및 담보 대출에 직접 투자합니다. 하이브리드 REIT에 투자함으로써 투자자는 하나의 자산에서 주식 및 모기지 REIT의 혜택을 누릴 수 있습니다. 그들은 물리적 부동산과 모기지 / MBS 모두에 투자 할 수 있지만, 일반적으로 다른 것보다 더 많은 가중치를 부여합니다.
하이브리드 REIT에 대한 투자는 자산 변동성 및 배당금 지급에서 비롯된 휘발성 및 정기 수입이 매우 낮습니다.
REITS의 세금 이점
REIT는 특정 연방 규정을 준수하는 경우 소득세를 내지 않아도됩니다. 리츠는 매년 과세 소득의 90 % 이상을 배당금과 배당금으로 주주들에게 분배해야합니다. REIT 자산의 75 % 이상이 부동산, 현금 또는 미국 국채에 있어야하며 수입의 75 % 이상이 임대료, 모기지 또는 기타 부동산 투자에서 발생합니다. REIT 주식은 최소 100 명의 주주가 보유해야합니다.
리츠 ETF
REIT ETF는 대부분의 자금을 주식 REIT 및 기타 관련 증권에 투자합니다. 위에서 언급 한 바와 같이, 이러한 투자는 공개적으로 거래 된 부동산 소유자의 지수를 중심으로 수동적으로 관리됩니다. 그들은 일반적으로 높은 배당 수익률로 인해 투자자들에게 잘 알려져 있습니다.
REIT ETF는 주식 및 고정 수입 증권과 유사하여 투자자에게 매우 일관된 수입을 제공합니다. 이러한 종류의 자산은 매년 수입과 이익의 대부분을 주주들에게 지불해야합니다.
REIT 및 REIT ETF의 예
리츠
American Tower REIT (AMT)는 2019 년 11 월 현재 시가 총액 기준으로 991 억 7 천 8 백만 달러에 달하는 세계 최대의 REIT 중 하나입니다. 간단히 말해이 회사는 전세계의 방송 및 무선 통신 장비와 인프라를 소유하고 운영합니다. REIT는 2019 년 3 분기 매출이 9.95 백만 달러로 9.4 % 증가한 것으로 나타 났으며, 2018 년 같은 기간보다 순이익이 34 % 증가한 5 억 5 천만 달러를 기록했습니다. 2019 년 11 월 5 일 현재 REIT는 주당 약 205 달러로 거래되었으며 배당 수익률은 1.8 %입니다.
SPG (Simon Property Group)는 미국에서 가장 큰 수익을 올리는 REIT 중 하나입니다. 쇼핑 센터와 프리미엄 아울렛을 포함하여 북미, 유럽 및 아시아 전역에 소매점을 소유하고 운영합니다. Simon은 2019 년 11 월 5 일 현재 시가 총액이 157 억 달러로 약 157 달러에 거래되었습니다. Simon은 5.31 %의 배당 수익률을 제공했습니다. SPG는 2019 년 3 분기에 2018 년 같은 기간보다 13 억 3 천 8 백만 달러에서 14 억 달러로 총 수익을 올렸다고보고했다.
리츠 ETF
Vanguard REIT ETF (VNQ)는이 부문에서 가장 큰 REIT 중 하나이며 2004 년에 거래를 시작했습니다. REIT가 발행 한 주식에 투자하고 가장 유명한 REIT 지수 인 MSCI US REIT 지수를 추적하려고합니다. VNQ는 2019 년 9 월 30 일 현재 관리 자산 (AUM)이 693 억 이상이며, 비용 비율이 0.12 %로 매우 낮습니다. 4 % 이상의 매력적인 배당금을 지불합니다. 이 펀드는 183 개의 주식을 보유하고 있습니다. 상위 10 대 기업은 펀드 순자산의 42.3 %를 차지했습니다. 특수 REIT는 33.2 %로 가장 큰 지분을 보유하고 있으며, 주택 REIT에서 14.9 %, 소매 REIT에서 12.5 %의 지분을 보유하고 있습니다. VNQ는 2019 년 이전 3 년 동안 9.57 %를 반환했으며 2004 년 9 월 시작된 이후 9.19 % 증가했습니다.
iShares 미국 부동산 ETF (IYR)는 또 다른 대형 REIT ETF입니다. IYR은 다우 존스 미국 부동산 지수를 추적합니다. 2000 년 11 월 4 일 기준으로 2000 년에 거래를 시작하여 47 억 달러를 관리했습니다. IYR의 비용 비율은 0.42 %로 VNQ보다 높습니다. 이 펀드는 2019 년 9 월 30 일 현재 114 개의 부품을 보유하고 있으며 2.59 %의 배당 수익을 지급했습니다. IYR의 주식은 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에서 거래됩니다.
