S & P 500 ETF vs. 다우 존스 ETF: 개요
S & P 500 지수와 DJIA (Dow Jones Industrial Average)를 추적하는 ETF (Exchange-traded fund)는 오늘날 시장에서 가장 널리 거래되는 ETF입니다.
두 ETF 모두 본질적으로 같은 양의 위험이 있습니다. 다우 ETF는 30 개 회사 만 추적하는 반면, S & P ETF는 S & P 500 500 개를 모두 추적하여 펀드를 다우보다 다각화했습니다. 결과적으로, 한 회사의 주가 변동이 이동을 상쇄 할 회사가 적기 때문에 전체 지수에 더 큰 영향을 줄 수 있기 때문에 다우 지수는 이와 관련된 위험이 더 클 수 있습니다.
이 두 ETF는 상관 관계가 높기 때문에 대부분 같은 시간에 같은 방향으로 움직이고 둘 다 유사한 보유를 갖습니다. 그러나 두 펀드 사이에는 뚜렷한 차이가 있습니다.
주요 테이크 아웃
- SPDR S & P 500 ETF (SPY)는 S & P 500 지수에서 500 개 회사를 추적하고, SPDR Dow Jones 산업 평균 ETF (DIA)는 미국에서 가장 큰 회사 중 30 개를 추적합니다. 가중치.
S & P 500 ETF
SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY)는 S & P 500 지수에서 500 개 회사를 추적합니다. ETF에 포함 된 회사는위원회에 의해 선정되며, 결과적으로 보유 지분은 S & P 500 지수와 약간 다를 수 있습니다. 위원회는 유동성, 수익성 및 균형을 포함한 결정에 지침을 사용합니다. 위원회는 정기적으로 만나 색인을 검토합니다.
S & P 500 지수는 가중 평균 시가 총액을 사용하여 구성되며, 이는 대기업이 지수에서 더 큰 가중치를 갖습니다. 시가 총액은 회사의 주가에 미결제 주식 수를 곱한 결과입니다. 가중치의 결과, 주식 수가 가장 많고 주가가 높은 회사는 가중치가 높아집니다.
SPDR S & P 500 ETF는 S & P 500을 추적하는 가장 큰 ETF입니다. 아래는 2019 년 5 월 기준으로 펀드의 내역과 일부 상위 보유 항목입니다. 펀드는 0.09 %의 낮은 비용 비율을 가지며, 이는 펀드를 관리하는 비용으로 백분율로 표시됩니다. SPY는 관리 자산 (AUM)에 2, 640 억 달러가 넘는 자산을 보유하고 있습니다.
가중치와 함께 펀드에 대표되는 일부 산업은 다음과 같습니다.
- 기술: 26.0 % 금융: 15.0 % 건강 관리: 13.0 % 산업: 10.0 % 에너지: 5.4 % 유틸리티: 3.25 %
우리는 기술 및 금융 회사가 SPY의 약 40 %를 구성한다는 것을 알 수 있습니다. 이는 주식 가격이 펀드의 가치에 더 큰 영향을 줄 것임을 의미합니다.
SPY의 최고 보유 및 가중치는 다음과 같습니다.
- Microsoft Corporation: 4.0 % Apple Inc.: 3.4 % Amazon.com, Inc.: 3.0 % Facebook, Inc. 클래스 A: 1.8 % Berkshire Hathaway Inc. 클래스 B: 1.6 % Johnson & Johnson: 1.5 % JPMorgan Chase & Co.: 1.5 % Alphabet Inc. 클래스 C: 1.5 % Exxon Mobil Corporation: 1.3 %
시장 상황에 따라 매일 5 천만에서 7 천만 주가가 거래됩니다. SPY는 변동이 심하지 만 베타 베타는 99.99로 위험이 상당히 낮습니다. 베타는 시장의 보안 변동 정도와 위험 수준을 측정 한 것입니다. 하나의 베타는 시장과 일치하는 보안 거래를 의미합니다. 하나 아래의 베타 시장과 비교할 때 위험이 낮으며 베타 1보다 높은 베타는 전체 시장보다 위험이 더 높다고합니다. SPY에는 시장에 많은 회사가 포함되어 있기 때문에 베타 버전은 대개 하나에 가깝습니다. 즉, 시장에 맞춰 움직입니다.
다우 존스 산업 평균 ETF
SPDR Dow Jones 산업 평균 ETF 트러스트 (DIA)는 미국에서 가장 큰 회사 중 일부를 추적하여 포함 된 회사가 월스트리트 저널의 편집자위원회에서 선택합니다. 색인에 포함시키기위한 기술적 규칙은 없습니다. 구성 요소 회사는 미국의 경제 활동의 상당 부분을 대표하는 실질적인 회사 여야합니다
DJIA는 S & P 500의 500 개 회사에 비해 30 개의 회사를 포함하고 있습니다. DJIA는 1896 년에 이어 두 번째로 오래된 주가 지수입니다. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF는 DJIA를 추적하는 가장 큰 ETF입니다.
아래는 2019 년 5 월 기준으로 펀드의 내역과 일부 보유 주식입니다. 펀드의 비용 비율은.17 %로 SPY보다 낮지 만 약간 높습니다. DIA는 관리 자산 (AUM)이 210 억 달러가 넘으며 이는 SPY보다 약 2 천억 달러가 적습니다.
가중치와 함께 펀드에 대표되는 일부 산업은 다음과 같습니다.
- 산업: 22 % 기술: 18 % 소비자 사이클: 15 % 금융: 14 % 건강 관리: 13 % 에너지: 5 %
우리는 산업 및 기술 회사가 DIA의 약 40 %를 구성하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 주식 가격이 펀드의 가치에 더 큰 영향을 줄 것입니다.
DIA의 최고 보유 및 가중치는 다음과 같습니다.
- 보잉 사: 9 % UnitedHealth Group 법인: 6.50 % McDonald 's Corporation: 5 % Home Depot, Inc.: 5 % Apple Inc.: 4.70 % Visa Inc. 클래스 A: 4 % Travelers Companies, Inc.: 3.90 % Johnson & Johnson: 3.70 %
시장 상황에 따라 매일 약 2-3 백만 주가 거래됩니다. DIA는 변동이있을 수 있지만 베타는.97 인 SPY보다 위험 수준이 약간 낮지 만 그 차이는 무시할 수 있습니다.
SPY와 DIA는 S & P 500이 상승 할 때 Dow Jones와 각 ETF도 상승한다는 의미의 높은 상관 관계를 갖습니다. 높은 수준의 상관 관계는 각 인덱스의 구성 요소 회사가 비슷하기 때문입니다. DJIA는 대기업 만 포함합니다. 이러한 회사의 대부분은 S & P 500에도 포함되어 있습니다. 그러나 가중치는 다를 수 있습니다. 즉, 두 펀드를 비교할 때 회사에 할당 된 금액이 달라집니다. S & P 500은 다변화를 제공하지만 경제 상황에서 전체 시장은 같은 방향으로 이동하는 경향이 있습니다.
SPY가 DIA보다 나은지 여부는 투자자의 투자 목표에 달려 있습니다. 투자자가 산업 기업에 더 많은 비중을 두는 펀드를 찾고 있다면 DIA가 좋은 선택입니다. 반면에 누군가가 더 많은 기술과 은행 주식을 찾고 있다면 위에서 설명한 가중치를 고려할 때 SPY가 더 나은 선택입니다. 그러나 가중치는 시간이 지남에 따라 변경 될 수 있습니다.
