일정

TO-T 일정이란?

TO-T 일정은 발행자 이외의 다른 기관이 SEC에 제출해야하며, 1934 년 법률 14d 또는 13e에 따라 등록 된 특정 주식 증권에 대해 입찰 제안을해야합니다. 이 일정은 2000 년 1 월의 일정 14D-1을 대체했습니다.

중단 일정 TO-T

제 3 자 입찰 제안서 또는 제 3 자 입찰 제안 인 일정 TO-T도 유가 증권 발행자 및 회사 증권의 경쟁 입찰자와 같은 다른 당사자에게도 보내야합니다. 또한, 규정 14D는 입찰 제안과 관련하여 준수해야하는 다른 특정 요구 사항을 규정합니다.

타사 입찰 오퍼

회사는 보통 합병의 일환으로 다른 회사를 인수하기 위해 타사 입찰 제안을 사용합니다. 인수 회사는 다른 회사의 주식에 대한 지배 지분을 주주로부터 직접 구매함으로써 인수 회사가 인수되기를 원하는지 여부에 관계없이 회사를 지배 할 수 있습니다. 그러나 일반적으로 제 3 자 입찰 제안은 2 단계 합병의 첫 번째 부분으로 수행됩니다. 회사의 모든 주주가 제 3 자 입찰 제안에 따라 주식을 판매하기는 쉽지 않기 때문입니다.

2 단계 합병

입찰자 또는 인수 회사가 회사의 주식 중 90 %를 인수 할 경우, 짧은 형식의 합병을 수행 할 수 있으므로 대상 회사의 주주 승인이 필요하지 않습니다. 일반적으로 이러한 종류의 합병은 모회사와 자회사간에 수행됩니다. 회사가 입찰 제안을 통해 다른 회사 주식의 90 %를 인수 할 가능성은 거의 없습니다.

그러나 구매자가 백엔드 합병을 수행하는 것이 훨씬 일반적입니다. 구매자는 입찰 제안 중에 주식의 대부분을 인수 한 다음 동의 할 다수의 주주로서의 영향력을 사용하여 회사 전체를 인수합니다. 합병에. 백엔드 합병의 가장 일반적인 형태는 역삼 각 합병으로, 대상 회사는 구매자의 자회사로 계속합니다. 이러한 종류의 합병은 제 3 자의 동의 형태로 적은 서류 작업이 필요합니다.

TO-T 일정에 포함 된 정보

TO-T 일정은 합병 거래에 대한 평가를 포함하고 1934 법의 규칙 0-11 (a) (2)에 따라 제출 수수료를 계산합니다. 또한 SEC에 처음 제출 된 TO 문에 대한 수정 사항도 포함합니다.