단기 이론이란 무엇인가?
단기 이해 이론은 높은 수준의 짧은 관심이 강세 지표라고 말합니다. 따라서이 이론의 추종자들은 예상되는 가격 상승으로 크게 줄어든 주식을 사려고 노력할 것입니다.
이러한 접근법은 공매도가 감소 할 가능성이 높다는 표시로 공매도를 보는 대부분의 투자자의 일반적인 견해와 상반됩니다. 그러므로 단기 이론은 투자에 대한 반대 론적 접근으로 볼 수있다.
주요 테이크 아웃
- 단기 이론 (short-interest theory)은 장단기 주식이 미래에 증가 할 가능성이 높다는 견해로, 대부분의 투자자들이 단기 관심을 약세 지표로보고 있기 때문에 반대 론적 접근법이다. 때로는 자신의 입장을 다루기 위해 적극적으로 주식을 사야했다.
단기 이해 이론 이해
단기 이해 이론은 단기 판매 메커니즘을 기반으로합니다. 투자자가 주식을 매도하면 브로커에서 주식을 효과적으로 빌린 다음 즉시 현금으로 팔 수 있습니다. 결국, 브로커가 상환을 요구할 때, 투자자는 공개 시장에서 주식을 사고 그 주식을 브로커에게 돌려 주어야합니다.
단기 매도인은 자신이 매도 한 주식의 가격이 주식을 매도 한 후에 하락하면 돈을 번다. 이 시나리오에서 숏 셀러는 더 낮은 가격으로 주식을 다시 사 들여이를 브로커에게 돌려 줄 수 있으며, 그 차이를 이익으로 여깁니다.
그러나 최초 판매 후 주가가 상승하면 어떻게됩니까? 이 경우 투자자는 더 높은 가격으로 다시 구매해야하므로 손실이 발생합니다. 많은 사람들이 주식을 매도하고 가격이 점진적으로 상승하고있는 것을 발견하면 가격이 더 높아질 위험을 제한하기 위해 공황 상태에 빠져 주식을 사려고 할 수 있습니다. 당황한 구매의 상황은 짧은 스퀴즈로 알려져 있습니다.
단기 이해 이론은 이러한 짧은 판매자의 곤경에서 이익을 추구합니다. 단기 이론의 추종자들은 짧은 판매자가 짧은 압착 동안 대량으로 주식을 사도록 강요받을 수 있기 때문에 크게 단락 된 주식이 증가 할 가능성이 높다고 생각합니다. 이러한 유형의 구매를 짧은 커버링이라고합니다.
주식을 평가할 가능성이있는 주식을 식별하기 위해 짧은 관심을 사용하는 또 다른 방법은 SIR (short-interest ratio)입니다. SIR은 평균 일일 거래량 (ADTV)에 비해 매도 된 주식의 비율입니다. 예를 들어, XYZ에 백만주가 매각되고 ADTV가 500, 000 인 경우 SIR은 2입니다. 이는 XYZ의 숏 셀러가 숏 포지션을 커버하기 위해서는 이론적으로 적어도 2 일의 거래일이 소요될 것임을 의미합니다.
투자자는 SIR을 사용하여 회사가 얼마나 짧은 지 신속하게 알 수 있습니다. 단기 이해 이론의 추종자들에게 SIR을 사용하여 가장 잠재적 인 가격 감사를 제공하는 회사를 결정할 수 있습니다.
단기 이해 이론의 실제 예
주식 A가 5 천만 주가의 주식을 보유하고 있고 250 만 주가가 매각 된 경우, 그 짧은이자는 5 %입니다. 주식 B의 주식이 4 천만 주이고 그 중 천만 개가 매도 한 경우, 이자의 단리는 25 %입니다.
단기 이해 이론에 따르면, 주식 B는 주식이 달리 동일하다고 가정 할 때 주식 A보다 가격이 상승 할 가능성이 더 높습니다. 재고 B가 짧은 압착으로 인해 짧은 피복의 대상이되기 쉽기 때문입니다.
