싱크 가능한 본드 란 무엇입니까?
싱킹 가능한 채권은 약속 한대로 발행인이 원금 및이자 지불을 할 수 있도록 자금을 마련하는 기금으로 뒷받침됩니다. 회사는 회사 재무 제표와 투자 설명서를 통해 가산 채권 의무를 공개해야합니다. 채권자들은 채권의 액면가에 따라 빚진 돈을 갚기 위해 싱킹 펀드에 돈을 따로두기 때문에, 이자율이 채권의 명목 이자율 아래로 떨어지면 회사는 빚진 금액의 전부 또는 일부를 갚고 남은 잔액을 다시 상환 할 수 있습니다.
싱크 가능한 채권
기업과 지방 자치 단체는 할부로 채권을 상환하고 돈을 절약하는 수단으로이자 지불을 줄이기 위해 싱킹 자금을 만들 수 있습니다. 예를 들어, 회사 A는 만기가 20 년인 채권 2 천만 달러를 발행합니다. 이 사업은 향후 20 년 동안 2 천만 달러의 싱킹 펀드와 통화 일정을 만듭니다. 각 채권 발행일에 회사는 싱킹 펀드에서 백만 달러를 인출하고 채권의 5 %를 호출합니다. 싱킹 펀드는 상환 과정에 안정성을 추가하기 때문에 등급 기관은 채권을 AAA로 평가하고 이자율을 6.3 %에서 6 %로 줄입니다. 이 회사는 첫 해에이자 지불금 12 만 달러를 절약하고 이후에 추가로 돈을 절약합니다.
싱킹 펀드가 제공하는 강화 된 상환 보호는 더 많은 안정성을 추구하는 투자자들에게 매력적입니다. 그러나 투자자는이자 소득을 상실 할 수 있으므로 만기 전에 상환되는 채권에 대해 우려 할 수 있습니다.
평균 수명으로 수확량
싱킹 가능 채권은 일반적으로 만기일보다 기간이 짧기 때문에 싱킹 가능 채권 구매 여부를 결정할 때 투자자는 평균 수명에 대한 채권의 수익률을 계산할 수 있습니다. 평균 수명의 수익률은 퇴직 전에 채권이 보유 할 수있는 기간과 투자자가 인식 할 수있는 금액을 고려합니다. 채권 매입이 약간의 가격 안정성을 제공하기 때문에 침몰 자금이있는 채권이 액면가 이하로 거래 될 때 평균 수명에 대한 수익률도 중요합니다.
싱크 가능한 본드의 예
2016 년 3 월, 모잠비크에있는 국영 참치 어업 회사 인 Empresa Mocambicana de Atum SA 또는 Ematum은 연간이자 비용을 줄이기위한 수단으로 장기 유가 증권을 위해 7 억 5, 350 만 달러의 싱킹 가능 채권을 교환하도록 요청했습니다. 채권의 수익률은 2.4 % 감소한 반면 가격은 4.9 % 증가했습니다. 정부는 은퇴 한 채권이 성숙하기 시작한 것보다 3 년 후인 2023 년에 만기 된 채권을 재발행했다.
Ematum이 원금 및이자를 지급 한 후 회사는 6 억 7, 700 만 달러의 미지급 채권을 보유 할 것으로 예상하여 긍정적 인 상각을 초래했습니다. 그러나 Standard & Poor 's는 구조 조정 및 만기일 연장을 채무 불이행과 유사한 방식으로보고 채권의 B- 신용 등급을 낮출 것으로 예상했습니다.
