서브 프라임 대출 기관이란 무엇입니까?
서브 프라임 대출 기관은 신용 등급이 낮거나 "서브 프라임"인 대출자를 전문으로하는 신용 제공 업체입니다. 이러한 차용인은 채무 불이행 위험이 높기 때문에 서브 프라임 대출은 상대적으로 높은 이자율과 관련이 있습니다.
서브 프라임 대출은 2007-2008 년 금융 위기 이후 미국 주택 시장의 급격한 하락에 기여한 것으로 널리 알려진 주제가되었습니다.
주요 테이크 아웃
- 서브 프라임 대출은 신용 등급이 낮은 차용자에게 대출을하는 방식으로, 채무자에게는 채무 불이행 위험이 상대적으로 높기 때문에 서브 프라임 대출은 평균 이상의 금리를 차지합니다. 보안 화 현상.
서브 프라임 대출 이해
서브 프라임 대출 기관은 전통적인 대출 기관의 대출 자격이없는 개인에게 대출을 제공하는 채권자입니다. 정의에 따르면, 이 서브 프라임 차용인의 신용 등급은 평균보다 낮으며 따라서 대출 불이행 위험이 더 높은 것으로 추정됩니다. 이 위험에 대비하기 위해 서브 프라임 대출 기관은 리스크 기반 가격 시스템을 사용하여 서브 프라임 대출의 조건과 이자율을 계산합니다. 서브 프라임 차용자의 추가 위험으로 인해 서브 프라임 대출은 항상 비교적 높은 이자율을 가지고 있습니다.
전통적으로 서브 프라임 대출자와 서브 프라임 대출자와의 관계는 비교적 간단합니다. 대출 기관은 대출자가 지불 한 이자율을 대신하여 대출자가 대출을 불이행 할 위험을 감수합니다. 평균적으로, 서브 프라임 대출에서 얻은이자가 채무 불이행으로 잃어버린 원금을 충분히 초과하면 차용자는 이익을 얻을 것입니다. 종종, 서브 프라임 대출 기관은 디폴트 리스크를 관리하기 위해 서브 프라임 대출의 다양하고 다양한 포트폴리오를 보유하게됩니다.
그러나 최근에는 대출자와 차용자 간의 관계가 훨씬 더 복잡해졌습니다. 이는 담보 화 현상으로 인해, 대출 기관은 대출을 제 3 자에게 판매 한 다음 대출을 별개의 증권으로 포장합니다. 그런 다음 이러한 증권은 최초 대출 기관 또는 대출 패키징 담당자와는 전혀 관련이없는 투자자에게 판매됩니다.
증권화로 인해 서브 프라임 대출 기관은 서브 프라임 대출과 관련된 기본 위험을 효과적으로 제거 할 수 있습니다. 증권화 과정을 통해 해당 대출을 투자자에게 판매함으로써, 서브 프라임 대출자는 이제 새로운 서브 프라임 대출을 시작한 다음 증권 제공자에게 신속하게 판매하는 데에만 집중할 수 있습니다. 이러한 방식으로 부도 위험은 서브 프라임 대출 기관에서 결국 보안 화 된 제품을 통해 서브 프라임 대출을 소유 할 투자자에게 이전됩니다.
서브 프라임 대출의 실제 사례
서브 프라임 대출과 증권화의 조합은 일반적으로 2007-2008 금융 위기에 크게 기여한 것으로 간주됩니다. 위기 이전 몇 년 동안, 서브 프라임 모기지 대출 기관은 모기지 지원 증권 (MBS)으로 알려진 증권화 제품을 생산하는 데 사용하는 증권화 파트너에게 많은 서브 프라임 모기지를 판매했습니다. 이 유가 증권은 전 세계의 다양한 투자자에게 판매되었습니다.
이 관행에 대한 한 가지 비판은 서브 프라임 모기지 대출 기관이 대출의 채무 불이행을 관리 가능한 수준으로 유지하도록 인센티브를 제거했다는 것입니다. 불이행의 위험이 MBS 보유자에게 이전 되었기 때문에, 서브 프라임 대출 기관은 불이행 위험에 관계없이 가능한 한 많은 서브 프라임 대출을하도록 인센티브를 받았습니다. 이로 인해 모기지 론의 평균 품질이 위험하고 지속 불가능한 수준으로 떨어질 때까지 모기지 표준이 꾸준히 악화되었습니다.
