중국과의 관세는 특히 기술 회사에 타격을 줄 수 있지만 인텔 (INTC)을 포함한 칩 제조업체의 경우 반도체의 글로벌 특성이 타격을 완화해야합니다.
이번 주 리서치에서 고객들에게 반도체가 전 세계로 이동하면서“꼬리 위험”에 대한 관세로 인해 공급망 중단이 발생한다고 Raymond James의 분석가 인 Christopher Caso의 평가였습니다.
Caso의 추정에 따르면 중국은 전 세계 반도체 수요의 약 40 % ~ 50 %를 소비하고 미국 기업으로부터 그 대부분을 수입하지만, 미국 칩이 무엇인지 구체적으로 말하기는 여전히 어렵다. 분석가는 캘리포니아의 산타 클라라 (Santa Clara) 컴퓨터 기반의 반도체 제조업체 인 인텔을 예로 들어 설명했다. 전 세계 여러 공장에서 제품을 배송하고 중국으로 향하는 다른 장소를 통과하는 제품을 제공합니다.
Caso는“예를 들어 iPhone 모뎀을 예로 들어 보자. 배런에 의해 덮여 있었다. “이 칩들은 회로 보드에 삽입하기 위해 중국이나 대만에 배송되며, iPhone에 조립하기 위해 중국에 배송됩니다. 이러한 복잡한 공급망을 감안할 때 어떤 관세가 적용되는지는 확실하지 않습니다.”
순 중립
도널드 트럼프 대통령이 중국 상품에 대한 수십억 달러의 부과금을 제안한 이래 투자자들은 미국과 중국 간의 무역 전쟁 전망에 반응하고 있습니다. 중국은 미국 상품에 관세를 부과하려는 자체 계획에 따라 대응했다. 이로 인해 시장이 약세를 보였지만, 중국과의 양심적 혼란에서 최근에 자동차 회사를 포함한 외국 투자자들에게 더 많은 국가를 개방 할 계획을 발표했습니다.
Caso는 반도체 공급망을 차단하기 위해 취한 조치가 있다면 공급 중단과 비용 증가로 인해 전체 전자 공급망에 나쁜 단기 상황이 발생할 수 있다고 지적했다. 분석가는 장기적으로 관세가 계속된다면 원 장비 제조업체들이 중국 밖으로 어셈블리를 옮길 것이라고 말했다. 분석가는“이에 대한 유일한 예외는 메모리 일 뿐이다. DRAM이나 NAND에 대한 관세로 인해 중국 고객은 Micron 대신 Hynix, Toshiba 또는 Samsung으로부터 메모리를 구매할 수있다. 그러나 메모리는 필수품이기 때문에 전체 산업 공급 / 수요에 영향을 미치지 않으므로 삼성에서 중국으로 더 많은 배송이 이루어 지지만 Micron은 다른 곳으로 더 많이 배송 할 것입니다. 결과는 단위로 미크론에 중립적 일 수 있지만 전 세계적으로 메모리 가격을 올릴 것입니다.”
