MD 기반 운동복 및 신발 회사 인 Under Armour Inc. (UAA)는 2018 년 3 분기 예상 수익보다 나은 결과로 화요일 25 % 나 많은 주가를 기록했습니다. 감속에 따르면 Street의 일부 황소는 2018 년 S & P 500의 완만 한 1.8 % 상승에 비해 YTD가 61 % 이상 상승한 것으로 보입니다.
Sportswear Co., Q3에서 '플레이 북이 작동하고있다'
Under Armour는 3 분기 실적을 조정하여 컨센서스 추정치를 2 배 이상 높여 10 년 만에 최대 주가를 달성했다. 한편 총 마진은 다년간의 턴어라운드 계획에서 예상보다 높은 46 %로 상승했다. 2 % 감소한 북미 지역의 수익 감소는 해외의 힘으로 상쇄되었습니다.
우리의 플레이 북은 작동하고 있습니다.”Patrik Frisk Under Armour 최고 영업 책임자는 회사의 실적 요청에 대해 말했다. "우리는 지속 가능하고 장기적인 수익성을 위해 비즈니스를 관리하는 데 중점을두고 있습니다."
Under Armour는 2015 년 55 달러에서 사상 최고치 인 2017 년 11.40 달러로 하락한 후 작년을 "재설정 연도"로 지정했습니다. 인기있는 라인. 비용 절감은 고가의 전문 후원 및 라이센스 거래를 제거하고 전 세계 인력을 정리하는 데 중점을 두었습니다. 아머 (Armour) 경영진은 2018 년 하반기에 구조 조정의 혜택이 상쇄 될 것이라고 투자자들에게 확신 시켰습니다. 최근 실적은 환자 투자자들에게이 약속을 확인하는 데 도움이되었으며, 결과에 따라 낙관적 인 전망을 제공 한 소수의 분석가들도이 투자자에게 약속했습니다.
개선 된 마진, 재고에 대해 확신하는 황소
Nomura Instinet의 분석가 인 Simeon Siegel은“우리는 마진 회복과 비즈니스 건전성에 초점을 맞추고 재고를 정리하고 총 마진을 높이면서 회사가 그렇게하고 있다고 믿고 있습니다. 화요일. "그러나, 우리는 또한 마진에 초점을 두는 것은 의미있는 외형 성장을 희생시킬 것으로 예상되며, 이는 또한 일어나고있는 것처럼 보입니다."
Cowen의 애널리스트들은 Under Armour 주식에 대한 목표 주가를 $ 18에서 $ 21로 올렸다.
12 개월 가격 예상 가격이 $ 27 인 "outperform"으로 스포츠웨어 제조업체를 평가 한 Baird의 Jonathan Kamp는이 주식을 투자 회사의 "Fresh Pick"목록에 추가했습니다.
과열 된 주식에 대한 곰 경고
그러나 거리의 모든 사람이 낙관적 인 것은 아닙니다. Raymond James의 분석가 인 Dan Wewer는 화요일 고객에 대한 메모에서 "UAA가 높은 평가를 뒷받침 할 수있는 평균 이상의 성장으로 돌아갔다는 어떠한 증거도 보지 못했다"고 썼다.
CFRA 분석가 카밀라 야누 셰프 스키 (Camilla Yanushevsky)는이 감정을 반향하여 주식을 다운 그레이드하여 UAA가 "현재 수준에서 과대 평가되었다"고 판결했다.
Bloomberg Intelligence의 분석가 인 Chen Grazutis는 국제 성장 둔화, 신발 판매 감소 및 플랫 한 소비자 직접 판매 등 부정적인 데이터 포인트를 표시했습니다.
Grazutis는“운영 수준에서 회사는 판촉을 줄이고 비용을 통제하는 훌륭한 일을하고 있습니다. "4 분기 실적을 포함한 미래의 성장은 국제 시장과 신발 부문의 가속화에 달려 있으며 이는 몇 개월 전보다 훨씬 불확실 해 보인다"고 말했다.
앞으로 투자자들은 Under Armour의 전환 진행 상황을 면밀히 주시 할 것입니다. Under Armour의 전환은 크게 미완성이며 여전히 많은 공기 중으로 남아 있으며 12 월 12 일 예정된 투자자의 날 업데이트를 기대합니다.
