분석가는 공개 된 재무 제표를 조사하고, 회의 통화를 듣고, 관리자 및 회사 고객과 대화하며, 일반적으로 조사 결과를 도출하려는 시도로 의견에 도달하고 해당 보안의 가치와 변동성을 전달하기 위해 연구 보고서.
분석가는 공개 재무 제표를 조사하고 전화 회의를 듣고 회사의 관리자 및 고객과 대화합니다. 궁극적으로, 회사의 성과에 대한이 모든 조사를 통해 분석가는 주식이 "구매", "판매"또는 보류 중 어느 것인지 결정합니다.
등급의 규모
그러나 애널리스트 등급 척도는 기존의 "구매, 보유 및 판매"분류보다 까다 롭습니다. 다음 차트에 자세히 설명 된 다양한 뉘앙스에는 각 등급에 대한 여러 용어가 포함됩니다 ("판매"는 "강한 판매", "구매"는 "강력 구매"라고도 함). 새로운 용어: 실적이 저조하고 실적이 우수합니다.
Julie Bang의 사진 © Investopedia 2020
또한 모든 회사가 동일한 등급 체계를 준수하는 것은 아닙니다. 한 회사의 "성능"이 다른 회사의 "구매"일 수 있고 한 회사의 "판매"가 다른 회사의 "시장 수행"일 수도 있습니다. 따라서 등급을 사용할 때는 각 용어의 의미를 완전히 이해하기 위해 발급 회사의 등급 척도를 검토하는 것이 좋습니다.
주요 테이크 아웃
- 보편적 인 순위 시스템이 없기 때문에 각 평가 그룹의 평가 스타일을 이해하는 것이 중요합니다. "구매, 보류 및 판매"추천 의미는 처음부터 투명하지 않습니다. 많은 용어와 의미의 의미가 커튼 뒤에 존재합니다. 등급은 기존 전략의 기반이 아닌 기존 전략의 도구로 보완되거나 도구로 사용됩니다. 평가는 회사와 독립적이며 분석가에게는 법적 파급 효과가 있습니다 관심있는 주식을 평가합니다.
기본 매핑
지금은 "판매", "성능 부족", "보류", "성능"및 "구매"의 전통적인 등급을 분석하고 시스템이 아무리 이상해도 각 회사가 다시 이들을 매핑 할 수 있다고 가정합니다.
- 구매: 강력한 구매 및 "권장 목록"으로도 알려져 있습니다. 말할 필요도없이 구매는 특정 보안을 구매할 것을 권장합니다. 매도: 강력 매도라고도하며 유가 증권을 매각하거나 자산을 청산하는 것이 좋습니다. 보류: 일반적으로 보류 권장 사항이있는 회사는 비교 가능한 회사와 같은 속도로 또는 시장과 일치하는 성능을 보일 것으로 예상됩니다. 실적 미달: 주식이 전체 주식 시장 수익률보다 약간 나쁠 것으로 예상되는 추천입니다. 실적이 저조한 항목은 '보통 판매', '약한 보류'및 '저체중' 성과: "보통 구매", "누적"및 "과체중"이라고도합니다. Outperform은 주식이 시장 수익보다 약간 나을 것으로 예상되는 분석가 추천입니다.
개별 숙제와 전략을 보완하기 위해 연구 보고서와 후속 평가를 사용해야합니다.
실제 분석가 등급 및 성능 예
분석가 등급을 진정으로 이해하려면 정확도를 측정해야합니다. 아래는 유명 회사 3 곳의 인생에서 중요한 세 가지 순간과 분석가들이 제대로 해냈는지 확인하기 위해 인상적인 이륙 또는 음울한 파열 이전의 분석가 등급입니다.
1 차: 코카콜라
코카콜라 (KO)는 세계 최대의 무알콜 음료 회사입니다.
결정적인 순간
2010 년 7 월부터 코크스는 2010 년 12 월 31 일에 50.05 달러에서 65.77 달러로 31 % 증가하여 5 년 만에 최고치를 기록했습니다.
애널리스트 추천
2010 년 3 월 4 일, UBS는 콜라에 대한 추천을 "중립"에서 "구매"로 업그레이드했습니다.
결론: 분석가에게 1 점을줍니다!
2 라운드: 스타 벅스
스타 벅스 (SBUX)는 17, 000 개가 넘는 회사 소유 및 라이센스 매장의 글로벌 체인을 통해 전 세계 카페인을 유지합니다.
결정적인 순간
2006 년 10 월 31 일부터 2008 년 11 월 30 일까지 Starbucks는 $ 38.35에서 $ 8.93로 77 % 하락했습니다. 이 두 번의 하락은 경기 침체 압력에 부분적으로 비난을받을 수 있지만, 회사는 전체 로스팅 된과 팽창으로 고통 받고 있습니다.
애널리스트 추천
프리드 리먼 빌링스, UBS, 로버트 W. 베어드가 가을과 겨울에 많은 분석가들의 추천을 받았다. Friedman과 Baird는 모두 "성능"등급으로 서비스를 시작했습니다. 2006 년 10 월 10 일에 UBS만이 주식을 "구매"에서 "중립"으로 다운 그레이드했지만 2 개월 후 "구매"로 업그레이드했습니다.
결론: 마크를 놓쳤다.
라운드 3: 애플
AAPL (Apple Inc.)은 개인용 컴퓨터 (Mac), 태블릿 (iPad), 전화 (iPhone) 및 휴대용 음악 플레이어 (iPod)를 포함한 가전 제품을 설계합니다.
결정적인 순간
1998 년 12 월 9 일부터 Apple 주식은 2000 년 3 월 31 일에 7.91 달러에서 최저 33.95 달러로 상승하기 시작했습니다.
애널리스트 추천
1998 년 봄부터 가을까지 두 회사 인 Bear Stearns와 JP Morgan은 권장 사항을 "구매"로 업그레이드했으며 Robert Cohen은 "중립"으로 다운 그레이드했으며 다른 세 곳은 "구매"와 "중립국." 집에서 득점을하는 사람들에게는 3 번의 구매, 2 번의 홀드, 2 번의 중립이 있습니다.
결론: 동점은 러너 또는이 경우 분석가에게 전달됩니다. 모두가 "구매"악 대차를 뛰어 넘지는 않았지만, "판매"가 전체적으로 버블 링되지는 않았지만 전반적으로 평가는 구매 측으로 치우 쳤습니다. 따라서 분석가들에게 유리합니다.
