폭포 지불이란 무엇입니까?
폭포 형 지불 구조는 상위 계층 채권자가이자 및 원금을 받도록 요구하는 반면, 하위 계층 채권자는 상위 계층 채권이 전액 상환 된 후 원금을받습니다. 채무자는 일반적으로 가장 높은 대출을 우선 순위로두기 위해 이러한 체계를 이러한 트랜치로 구성합니다.
주요 테이크 아웃
- 폭포 형 지불 구조를 통해 상위 계층 채권자는 하위 계층 채권자보다 원금 및이자를 지급받을 수 있습니다. 폭포 지불은 한 번에 하나의 대출을 지불하거나 모든 대출을 체계적인 방식으로 지불하도록 구성 될 수 있습니다.
폭포 지불 방법
폭포가 수직으로 정렬 된 버킷으로 계단식으로 떨어지는 것을 상상해보십시오. 물은 돈을 나타내고 양동이는 채권자를 나타냅니다. 물이 첫 번째 버킷을 먼저 채 웁니다. 두 번째 버킷은 첫 번째 버킷이 가득 찬 후에 만 채워집니다. 물이 흐를수록 더 많은 버킷이 순서대로 채워집니다.
일반적으로 물이 내려 갈수록 버킷 크기 (빚 크기)가 줄어 듭니다. 큰 부채를 갚으면 파산의 위험이 줄어들고 운영, 자본 지출 및 투자를위한 현금이 확보되기 때문입니다.
예를 들어, 이 유형의 계획은 둘 이상의 대출을 상환하는 회사에 가장 적합합니다. 이 회사에 각각 다른 이율을 가진 세 개의 운영 대출이 있다고 가정하십시오. 회사는 가장 비용이 많이 드는 대출금에 대해 원금 및이자 지불을하고 나머지 두 개에 대해서는이자 지불 만합니다. 가장 비싼 대출이 상환되면 회사는 다음에 더 비싼 대출에 대한 모든이자 및 원금 지불을 할 수 있습니다. 이 과정은 모든 대출금이 상환 될 때까지 계속됩니다.
폭포 지불의 예
폭포 지불 방식의 작동 방식을 보여주기 위해 회사가 채권자 A, 채권자 B 및 채권자 C의 세 채권자로부터 대출을 받았다고 가정합니다.이 체계는 채권자 A가 최상위 계층 채권자이며 채권자 C가 가장 낮은 계층 적 채권자. 회사가 각 채권자에게 빚진 것에 대한 배열은 다음과 같습니다.
- 채권자 A는 총 500 만 달러, 원금 1 천만 달러를 빚지고 채권자 B는 총 3 백만 달러, 원금은 8 백만 달러를 갚아야합니다. 채권자 C는 총 100 만 달러, 원금은 5 백만 달러입니다.
1 년째에 회사가 1, 700 만 달러를 번다고 가정합니다. 그런 다음 채권자 A에게 지불해야 할 총 1, 500 만 달러를 상환하고 추가 부채를 상환하기 위해 2 백만 달러를 남겨 둡니다. 우선 순위 구조가 여전히 유효하기 때문에, 이 백만 달러는 채권자 B에 적용되어야합니다. 회사가 채권자 B에 백만 달러를 지불하고 원금에 대해 채권자 B에 백만 달러를 지불한다고 가정하십시오. 1 년 후의 결과는 다음과 같습니다.
- 채권자 A는 전액을 지불하고 채권자 B는 총 200 만 달러, 원금 700 만 달러를 갚았으며, 채권자 C는 총 100 만 달러, 원금 500 만 달러를 빚지고 있습니다.
2 년차에 회사가 1, 300 만 달러를 벌면, 채권자 B에 대한 나머지 의무를 상환하고 채권자 C를 상환하기 시작할 수 있습니다. 2 년 후의 결과는 다음과 같습니다.
- 채권자 A는 전액을 지불하고 채권자 B는 전액을 지불하며 채권자 C는 기본적으로 2 백만 달러를 빚지고 있습니다.
이 예는 폭포 지불 체계의 메커니즘을 보여주기 위해 단순화되었습니다. 실제로 일부 폭포 체계는 각 지불주기 동안 모든 계층에 최소이자 지불이 이루어 지도록 구성되어 있습니다.
