주말 효과 란 무엇입니까?
주말 효과는 월요일의 주식 수익률이 직전 금요일의 수익률보다 현저히 낮은 금융 시장의 현상입니다.
주말 효과는 월요일 효과라고도합니다.
주말 효과 설명
완벽한 세상에서 인간은 완벽하게 합리적이며 모든 정보를 처리하고 완벽한 정보로 최적의 선택을 할 수 있습니다. 그러나 자본 시장은 주가와 시장의 변동성이 높기 때문에 참가자들의 불합리성을 반영합니다. 외부 요인이 때때로 무의식적으로 투자자의 결정에 영향을 미칩니다. 시장에서 플레이어의 불합리성을 보여주는 행동 이론은 주말 효과입니다.
1973 년 Frank Cross는 파이낸셜 애널리스트 저널 (Financial Analysts Journal)에 발표 된“금요일과 월요일에 주가의 행동”이라는 제목의 기사를 통해 월요일 음의 수익률 이상을보고했습니다. 이 기사에서 그는 금요일의 평균 수익률이 월요일의 평균 수익률을 초과했으며 그날 가격 변화 패턴에 차이가 있음을 보여줍니다. 주말 효과는 전 거래일 (일반적으로 금요일)이 상승한 후 월요일에 주가가 하락하는 예외적 인 현상입니다. 이 타이밍은 주식 시장에서 금요일부터 월요일까지 반복되는 낮거나 음의 평균 수익률로 해석됩니다.
효과를 설명하는 일부 이론은 시장이 문을 닫은 후 금요일에 회사가 나쁜 소식을 발표하는 경향이 있음을 지적하며, 이로 인해 월요일에 주가가 하락합니다. 다른 사람들은 주말 효과가 단기 매도와 관련 될 수 있으며, 이는 단기 관심도가 높은 주식에 영향을 줄 수 있다고 말합니다. 또는 금요일과 월요일 사이에 상인의 페이딩 낙관론의 결과 일 수도 있습니다.
"주말 역전 효과"에 대한 반대 연구는 월요일에 수익이 실제로 다른 날의 수익보다 높다는 것을 보여주는 많은 분석가들에 의해 수행되었습니다. 일부 연구에 따르면 회사 규모에 따라 월요일에 소규모 기업의 수익이 더 적고 월요일에 대규모 기업의 수익이 더 높은 주말 효과가 여러 개 존재합니다. 주말의 역전 효과는 미국 주식 시장에서만 발생한다고 가정했습니다.
주말 효과는 수년간 주식 거래 패턴의 일반적인 특징이었습니다. Federal Reserve의 연구에 따르면, 1987 년 이전에는 주말에 걸쳐 통계적으로 유의 한 음의 수익률이있었습니다. 그러나이 연구는 1987 년 이후 1998 년까지이 부정적인 수익률이 사라 졌다고 언급했다. 1998 년 이후 주말의 변동성이 다시 증가했으며 주말 효과 현상은 여전히 논쟁의 여지가있는 주제로 남아있다.
