주식, 채권 및 메모와 같은 유가 증권을 일반인에게 판매하기 전에 먼저 유가 증권 거래위원회 (SEC)에 등록해야합니다. SEC에 등록 된 유효한 등록 내역이없는 모든 주식은 "등록되지 않은"것으로 간주됩니다.
주요 테이크 아웃
- 유가 증권 거래위원회 (SEC)에 등록 된 성명서가없는 모든 유가 증권은 미등록 된 것으로 간주됩니다. 자격이있는 투자자 또는 최소 백만 달러 이상의 순자산 또는 $ 200, 000를 초과하는 연간 수입이있는 개인 만 미등록 증권 사기 및 판매 미등록 증권 사기는 종종 "비공개 상품"으로 광고되고 적격 투자자와 비공 인 투자자를 모두 활용하며, 종종 사실이 아닌 유망한 수익을 약속합니다.
미등록 증권의 적법성에 대한 예외
그러나 특정 면제가 적용됩니다. 예를 들어, 개인 소유 회사는 임원 및 이사회 구성원에게 주식을 발행 할 수 있습니다. 그러나 새로운 주주는 주식을 다른 사람에게 판매하기 전에 SEC에 통지해야합니다.
등록하기 전에 금융 증권을 판매하거나 판매하려고 시도하는 것은 중범 죄로 간주됩니다.
또한 회사는 "유자격 투자자"로 간주되는 회사 외부의 개인으로부터 투자를 요청하여 자본을 조달 할 수 있습니다. SEC는 적격 투자자를 백만 달러 이상의 순자산 또는 $ 200, 000를 초과하는 연간 수입을 가진 사람으로 정의합니다.
공인 투자자라고도하는 유자격 투자자는 지난 2 년 동안 각각 소득이 $ 200, 000 (또는 배우자와 함께 $ 300, 000)를 초과하여 현재 연도에 대해 합리적으로 예상되거나 순 가치가 $ 1 이상인 개인입니다. 혼자 또는 배우자와 함께 백만.
미등록 증권 사기
"적격 투자자"자격을 갖춘 개인은 때때로 "비공개 상품"으로 광고되는 미등록 증권 사기의 피해자가 될 수 있습니다. 2019 년 4 월 Investment News 는 "등록되지 않은 유가 증권 판매는 모든 투자자와 업계에 해를 끼치는 문제가되고 있습니다."라는 기사를 발표했습니다.
Bruce Kelly는 Castleberry Financial Services Group의 예를 사용합니다. 이 회사는 12.2 %의 연간 수익률을 약속하는 "대안 투자 기금"을 제공함으로써 투자자로부터 360 만 달러를 모금했습니다.
그러나 증권 거래위원회 (SEC)의 조사에 따르면, 모금 된 자금 중 일부는 회사 교장의 개인 경비를 지불하는 데 사용 된 것으로 나타났습니다. 기금은 또한 교장이 관리하는 가족 및 기타 사업체로 이체되었습니다. SEC는 결국 회사를 법원에 데려 가서 문을 닫았습니다.
그러나 Kelly는 등록되지 않은 개인 유가 증권이 부유 한 투자자 및 기관에 판매되는 이러한 종류의 제도는 드문 일이 아니며 실제로 업계에서 만연한 것이라고 지적합니다.
이 합법적이고 위험 할 수있는 시장과 함께 성장하고있는 것은 금융 자문 산업의 눈에 띄는 측면입니다. 중개인, 이전 중개인, 보험 에이전트 또는 업계의 변두리에 숨어있는 투자 네트워크를 사용하여 투자를 판매하는 유가 이상의 수익을 약속하는 투자 자금은 의심없는 투자자의 이점을 취하고 있습니다.
개인 증권을 인터넷을 통해 판매 할 수 있고 회사가 소셜 미디어를 통해 고객을 유치 할 수 있기 때문에 미등록 증권 시장이 부분적으로 증가했습니다. 이로 인해 등록되지 않은 사모 증권은 SEC의 "유자격 투자자"기준을 충족하지 않는 투자자에게 판매됩니다. 그리고 Kelly에 따르면, 이것은 금융 자문 산업의 명성을 손상시키고 있습니다.
SEC와 FINRA (Financial Industry Regulatory Industry, Inc.)는 등록되지 않은 개인 증권을 판매하는 금융 전문가에 대한 감독을 강화하기 위해 노력하고 있습니다.
등록되지 않은 오퍼링 사기를 식별하는 방법
투자자는 SEC가 발표 한 게시판을 참조하여 등록되지 않은 오퍼링이 사기라는 10 가지 적신호에 대한 개요를 제공합니다.
위험이 적거나없는 고수익 주장
위험이 거의 없거나 전혀없는 고수익 약속은 사기의 전형적인 경고 신호입니다. 모든 투자에는 어느 정도의 위험이 따르며, 더 큰 수익 가능성은 더 큰 위험을 수반합니다. 위험이없는 투자에 대해서는 회의적이어야합니다.
미등록 투자 전문가
유가 증권을 판매하는 미등록 인은 소매 투자자를 대상으로하는 많은 유가 증권 사기에 영향을 미칩니다. 귀하에게 투자를 제안한 사람이 개인적으로 알고 있더라도 등록되어 있고 적절한 라이센스가 있는지 항상 확인하십시오. 투자 전문가의 등록, 배경 및 자격은 Investment Adviser Public Disclosure 웹 사이트 및 FINRA 's BrokerCheck를 통해 제공됩니다.
공격적인 판매 전술
사기 예술가들은 종종 "일생에 한 번"으로 거짓된 긴급 감을 만들어 내기 위해 투자를합니다. 돈을 보내거나 계약서에 서명하기 전에 신속하게 투자하고 철저히 조사해야하는 시간을 가지십시오. 평판이 좋은 투자 전문가 또는 발기인은 투자자가 연구에 시간을 할애 할 수 있도록하며 즉각적인 결정을 요구하지 않습니다.
판매 문서 관련 문제
영업 담당자가 서면으로 아무것도 제공하지 않으면 투자를 피하십시오. 합법적 인 비공개 제안은 일반적으로 비공개 배치 메모 또는 PPM에 설명됩니다. 마찬가지로 인쇄, 철자 또는 기타 오류가 포함 된 조잡한 오퍼링 문서는 투자가 사기 일 수 있다는 위험 신호가 될 수 있습니다.
순자산이나 소득 요건 불필요
연방 증권법은 많은 개인 증권 제공을 공인 투자자에게 제한합니다. 순자산이나 소득에 대해 묻지 않고 개인 투자 기회를 제공하는 사람을 의심하십시오.
다른 사람은 관여하지 않는 것 같습니다
판매원 이외의 사람이 거래에 관여하지 않은 것으로 보이면 조심하십시오. 일반적으로 중개 회사, 회계사, 법률 회사 또는 기타 제 3자가 개인 오퍼링에 관여합니다. 마찬가지로, 투자와 관련이있는 사람에게 연락하지 말라고주의를 기울이십시오.
샴 또는 가상 사무소
회사는 등록 면제 대상 자격을 사기 위해 불법적 인 시도로 합법적 인 운영이없는 상태에서 우편 주소를 설정할 수 있습니다. 회사의 회사 주소가 우편 드롭이고 회사가 같은 주 내에서 실제 운영 상태 (예: 본사 건물, 플랜트 또는 기타 물리적 운영)를 가지고 있는지 확인할 수없는 경우주의하십시오.
좋지 않은 상태
유한 책임 회사 및 제한된 파트너쉽을 포함하여 투자를 추구하는 모든 회사는 설립 또는 설립 된 주에서 활동적이거나 양호한 상태로 표시되어야합니다. 모든 회사는 좋은 상태를 유지하기 위해 연간 세금을 신고하고 지불해야합니다. 일반적으로 국무 장관실 아래에있는 각주는 회사의 공개 온라인 데이터베이스를 유지 관리합니다.
투자를 요청받은 회사가 설립 된 국가의 기록에서 찾을 수 없거나 활성 상태이거나 양호한 상태로 표시되지 않은 경우주의해야합니다.
원치 않는 투자 제안
요청하지 않은 것을 의미하는 투자 제안을받을 때는 매우주의해야합니다. 완전히 낯선 사람이나 친구, 신뢰할 수있는 동료 또는 가족 구성원이든 항상 투자를 제공하는 사람의 동기를 고려하십시오.
사기꾼은 종종 친밀감 사기라고 불리는 공통된 것을 가진 사람들 그룹에 존재하는 신뢰와 우정을 이용합니다. 투자 기회를 비밀로 유지하거나 비밀로 유지하라는 지시를 받으면 특히 의심해야합니다.
관리자 또는 발기인의 의심 스럽거나 확인할 수없는 전기
합법적으로 보이기 위해 사기꾼은 진실로부터 더 이상 아무것도 얻을 수 없을 때 관련 산업에서 성공적인 경력을 쌓았 음을 나타낼 수 있습니다. 발기인의 말을 배경으로 만 쓰지 마십시오. 참조 요청 또는 간단한 인터넷 검색 수행을 포함하여 모든 주장을 독립적으로 확인하십시오.
다른 한편으로, 발기인이 자신의 배경에 대해 진실하더라도 발기인에게 관련 경험이 부족한 것으로 보이면이 플래그도 적기를 고려하십시오.
