연방 기금 금리는 은행이 서로 돈을 빌릴 수있는 단기 금리입니다. 낮은 연방 기금 금리는 정부에 의한 확장 된 통화 정책을 의미합니다. 기업과 소비자를위한 저금리 환경; 상대적으로 높은 인플레이션. 저금리 환경은 총수요와 고용을 자극합니다.
예를 들어, 미국의 경우 연방 준비 은행 (Fed)이 정한 규정에 따라 금융 기관은 매일 연방 준비 은행 계정에 일정량의 예비금을 유지해야합니다. 은행이 영업일이 끝날 때 이러한 준비금 요건을 충족하지 못할 것으로 예상하는 경우, 그 날의 잉여금을 가진 다른 기관이 개입하여 자금을 대출 할 수 있습니다. 대출 은행이 돈에 대해 청구하는 이율은 연방 기금 하룻밤 금리 또는 "밤새 금리"입니다.
연방 기금 금리의 영향
연방 기금 금리는 매우 영향력이 높으며 종종 미국 경제에 직접적인 영향을 미칩니다. 이는 다양한 금융 및 신용 기관이 기업과 소비자에게 제공하는 금리의 기반이되기 때문입니다. 은행이 가장 신용도가 높은 고객에게 대출, 신용 한도 및 담보 대출을 청구하는 이자율 인 주요 금리 변동은 일반적으로 몇 가지 이상의 포인트를 운영하는 연방 기금 금리의 변동을 따릅니다.
예를 들어 신용 등급이 높은 신용 카드 회사의 고객은 주요 이율을받을 수 있습니다. 연방 기금 금리가 2 % 인 경우, 주요 금리는 연방 기금 금리보다 약 3 포인트 높기 때문에 약 5 %입니다. 연방 기금 금리가 2 %에서 1.5 %로 낮아지면 은행은 이에 따라 신용 카드의 이자율을 낮출 수 있습니다.
연방 기금 금리는 어떻게 결정됩니까?
연방 기금 금리는 연준이 통제하는 화폐 공급에 의해 결정됩니다. 연준은 통화 정책을 통해 거시 경제적 안정성을 확립하고, 미국 의회의 명령에 따라 최대 고용, 안정적인 가격, 적당한 장기 금리를 촉진하기 위해 행동합니다.
낮은 연방 기금 금리는 팽창 통화 정책을 나타내며 상대적으로 높은 인플레이션 기간에 발생합니다. 통화 정책을 제정하기 위해 연준은 일반적으로 공개 시장 운영, 연방 할인율 또는 준비금 요건을 설정합니다. 정부 채권 및 기타 유가 증권의 매입 및 판매와 같은 공개 시장 운영은 연준이 가장 일반적으로 사용하는 도구입니다. FOMC (Federal Open Market Committee)는 이러한 거래를 수행하여 대상 화폐 공급을 달성합니다.
확장 정책에 따라 FOMC는 정부 유가 증권을 구매하여 경제에서 유통되는 돈의 공급을 늘리고 은행 시스템 기능을 보장합니다. 화폐 공급이 높을수록 인플레이션이 높아져 연방 기금 금리가 하락합니다. 연준이 낮은 할인율을 설정하면 낮은 연방 기금 금리도 얻을 수 있습니다. 은행이 낮은 이율로 중앙 정부로부터 자금을 빌릴 수 있다면, 은행이 서로 예금을 빌릴 수있는 비율도 낮아집니다. 연준은 또한 은행의 준비금 요건을 변경할 수 있으며, 이는 은행이 법적으로 보유해야하는 현금 금액에 영향을 미칩니다. 준비금 요건을 줄임으로써 은행은 더 많은 비율의 현금을 대출 할 수 있습니다. 이것은 화폐 공급을 증가시켜 인플레이션을 높이고 연방 기금 금리를 낮 춥니 다.
2008 년 11 월, 2010 년 11 월 및 2012 년 9 월에 발표 된 양적 완화 정책은 각각 연준의 확대 정책의 예입니다. St. Louis Federal Reserve Economic Data에 따르면, 2008 년 10 월 실효 연방 기금 금리는 4.76 %로 2009 년 7 월 0.16 %로 떨어졌습니다. 수단.
인플레이션이 높고 금리가 낮은 환경에서는 저축 비용이 상대적으로 비싸고 소비 비용도 상대적으로 저렴합니다. 저금리로 자금을 빌리는 은행은 모기지, 자동차 융자 또는 신용 카드를 소지 한 소비자에게 낮은 부채 비용을 전달할 수 있습니다. 금리가 낮은 환경에서 기업은 시설이나 기계의 확장과 같은 자본 투자를 수행 할 가능성이 더 높습니다. 기업에 대한 부채 비용이 낮아지면 확장이 촉진되고 총수요가 약한시기에 너무 보수적으로 행동하지 않습니다.
