성장률 대비 가격 / 수익 비율 또는 PEG 비율은 투자자와 분석가가 회사의 성과를 광범위하게 평가하고 투자 위험을 평가하는 데 사용할 수있는 주식 평가 수단입니다. 이론적으로 PEG 비율 값 1은 회사의 시장 가치와 예상 수입 성장 사이의 완벽한 상관 관계를 나타냅니다. 1보다 높은 PEG 비율은 일반적으로 바람직하지 않은 것으로 간주되며, 주식이 과대 평가되었음을 나타냅니다. 반대로, 1보다 낮은 비율은 더 나은 것으로 간주되어 주식이 저평가되었음을 나타냅니다.
PEG 비율 대 P / E 비율
P / E (Price-to-Earnings) 비율은 분석가에게 회사의 수입과 관련하여 현재 투자자가 주식에 대해 지불하고있는 것에 대한 기본 정보를 제공합니다. 그러나 P / E 비율의 한 가지 약점은 계산시 회사의 향후 예상 성장을 고려하지 않는다는 것입니다. PEG 비율은 표준 P / E 비율보다 더 정확하고 더 정확한 평가 척도를 나타냅니다.
PEG 비율은 방정식으로의 성장을 고려하여 P / E 비율을 기반으로합니다. 주식 투자가 회사의 미래 수입에 대한 재정적 이익을 나타 내기 때문에 미래 성장을 고려하면 주식 평가에 중요한 요소가 추가됩니다.
PEG 비율 계산
주식의 PEG 비율을 계산하려면 먼저 P / E 비율을 파악해야합니다. P / E 비율은 주당 시장 가치를 주당 수입으로 나누어 계산합니다. 여기에서 PEG 비율의 공식은 간단합니다.
의 PEG = EGRP / E 여기서: EGR = 5 년간 소득 증가율
PEG 계산은 5 년보다 더 긴 기간 동안 예상 연간 성장률을 사용하여 수행 할 수 있지만, 성장 예측은 연장 될수록 정확도가 떨어지는 경향이 있습니다.
예
같은 산업에 속한 회사의 두 주식 중 하나를 선택하는 경우 PEG 비율을보고 결정을 내릴 수 있습니다. 예를 들어, 회사 Y의 주식은 수입의 15 배인 가격으로 거래 할 수있는 반면, 회사 Z의 주식은 수입의 18 배 동안 거래 될 수 있습니다. 단순히 P / E 비율을 보면 회사 Y가 더 매력적인 옵션처럼 보일 수 있습니다.
그러나 회사 Y는 매년 5 %의 수입 증가율이 12 % 인 반면 회사 Z의 수입은 같은 기간 동안 매년 19 %의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. PEG 비율 계산은 다음과 같습니다.
의 회사 Y PEG = 15 / 12 % = 1.25 회사 Z PEG = 18 / 19 % = 0.95
이것은 가능한 성장을 고려할 때 회사 Z가 실제로 그 가치에 비해 할인을 위해 거래하기 때문에 더 나은 옵션이 될 수 있음을 보여줍니다.
고려해야 할 다른 요소들
PEG 비율은 회사의 가치를 결정하는 데 도움이 될 수있는 다른 요소를 고려하지 않습니다. 예를 들어, PEG는 회사가 대차 대조표에 보관하는 현금의 금액을 보지 못하므로 많은 금액이 있으면 가치를 추가 할 수 있습니다.
분석가가 주식을 평가할 때 고려하는 다른 요소로는 P / B 비율이 있습니다. 이는 주식이 진정으로 저평가되었는지 또는 PEG 비율을 계산하는 데 사용 된 성장 추정치가 단순히 부 정확한지를 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. P / B 비율을 계산하려면 주가를 주당 장부 값으로 나눕니다.
결론
정확한 PEG 비율을 얻는 것은 계산에 사용되는 요소에 따라 크게 달라집니다. 투자자들은 과거 성장률이 과거 성장률을 벗어날 경우 과거 성장률을 사용하는 경우 PEG 비율이 부정확하다는 것을 알 수 있습니다. 계산을 명확하게 유지하기 위해 "전달"및 "트레일 링"PEG라는 용어가 종종 사용됩니다.
