Bernstein의 Toni Sacconaghi는 CNBC와의 인터뷰에서 Apple Inc. (AAPL)는 Netflix Inc.의 (NFLX) 영화 및 TV 구독 모델을 복사하여 성장을 실현하고 주가를 높일 수 있다고 말합니다. CNBC에 따르면 Sacconaghi의 새로운 가격 목표는 195 달러로 오늘 정오 이후의 일일 거래에서 주가의 약 13 % 상승했다.
현재까지 애플 주식은 49 % 상승했지만 이른 오후 거래에서 지난 달 거의 1 % 하락했다. 현재 주가는 18.39 12 개월 후행 P / E 비율로 기술 선택 섹터 SPDR ETF (XLK)의 21.30 P / E 비율과 비교하여 거래되고 있습니다. (참고: 애플은 회의론자를 이기고 27 % 상승: 구겐하임 ).
더 높은 배수를위한 새로운 모델
Sacconaghi는 애플이 대폭 할인 된 가격에 거래하고 있다고 말합니다. 회사가 Netflix의 모델을 모방하면 주식이 더 높은 배수로 거래를 시작할 것이라고 그는 말했다. Bernstein의 애널리스트는 12 월 6 일 CNBC 이야기에서 애플이 현재의“거래 판매 모델”을 포기하고“구독 기반 모델”을 채택해야한다는 것을 의미한다.
iPhone 및 iPad와 같은 임대 하드웨어가 Netflix의 월간 영화 및 TV 쇼 임대만큼 성공적인지 여부는 확실하지 않습니다. Netflix는 월간 구독 서비스를 제공하여 스트리밍 비디오 컨텐츠에 무제한 액세스 할 수 있으며 언제든지 취소 할 수 있습니다.
부스트 필요
애플의 현재 비즈니스 모델에 대한 재평가는 일부 투자자들에게 매력적으로 보일 수 있습니다. 그 이유는 애플의 메인 스테이 제품인 아이폰도 지난 분기 동안 가장 약한 비즈니스였다. CNBC에 따르면 이는 기술 대기업의 전체 성장에 1.5 % 만 기여했다고한다.
구독 모델에 따라 Apple 고객은 iCloud 및 Apple Music과 같은 서비스뿐만 아니라 iPhone, iPad 및 Mac과 같은 실제 제품을 임대 할 수 있습니다. 이 모든 것들은 월 단위로 낮은 멤버쉽 요금으로 제공 될 수 있으며, 여기에는 향후 업데이트 및 하드웨어 업그레이드가 포함됩니다. Sacconaghi는 이러한 모델을 통해 애플은“반복적 인 수익원을 확보하고 교체주기를 동결시킬 수있다”고 말했다. (To: iPhone의 경제학 (AAPL) 참조 ).
애플은 넷플릭스 스타일의 가입 모델을 채택함으로써 혜택을 볼 수 있지만 공화당 세금 계획에서 약간의 도움을받을 수있다. Sacconaghi는 법인 세율을 20 %로 낮추면 주당 순이익 (EPS)이 18 % 증가 할 수 있다고 추정합니다.
