은행은 리스크 관리, 대차 대조표 문제, 자본 활용률 제고 및 수수료 발생 등 여러 가지 이유로 부채를 증권화 할 수 있습니다. 부채는 특정 유형의 부채 상품을 풀링하고 풀링 된 부채에서 새로운 금융 상품을 작성함으로써 보안 화됩니다. 사용되는 채무 상품의 유형에는 주택 담보 대출, 상업용 담보 대출, 자동차 대출 또는 신용 카드 의무가 포함될 수 있습니다. 은행은 새로운 부채 담보 판매에 대한 수수료를받습니다.
은행은 대차 대조표에서 증권화 된 부채와 관련된 채무 불이행을 제거하여 자본을 더 많이 활용할 수있는 이점을 얻을 수 있습니다. 은행은 부채 부담과 위험을 줄임으로써 자본을보다 효율적으로 사용할 수 있습니다. 부채를 풀링하여 생성 된 보안 수단은 담보 부채 의무 (CDO)로 알려져 있습니다. 증권화 프로세스는 채무 상품에 추가적인 유동성을 창출합니다. 개별 투자자가 CDO를 소유하는 것은 드문 일이지만 보험 회사, 은행, 투자 자금 및 헤지 펀드는 단순한 재무 수익률보다 큰 수익을 얻기 위해 CDO에서 거래 할 수 있습니다.
트랜치 (tranches)라고하는 부채의 다른 수준은 투자자에게 판매됩니다. 트랜치는 트랜치의 위험 수준 또는 지불 만기 등 여러 가지 요소로 그룹화됩니다. 트랜치에는 종종 인식 된 위험을 나타내는 등급이 부여됩니다. 트랜치 등급은 투자자가 해당 부채 수준을 구매하기 위해받는 원금 및이자 금액을 결정합니다. 위험한 거래는 이자율이 더 높은 반면, 등급이 높은 거래는이자가 적습니다. 많은 CDO에 포함 된 서브 프라임 모기지의 불이행은 종종 2008 년 금융 위기의 원인 중 하나로 언급됩니다.
