2016 년 11 월 8 일 이후 2018 년 1 월 30 일 약 75.50에서 116.50으로 상승하면서 NASDAQ KBW Bank Index (BKX)가 거의 55 % 상승하면서 은행 주가는 환상적인 성과를 거두었습니다. 은행 이익을 향상 시켰습니다. S & P 500도 같은 기간 동안 급등하여 거의 32 % 나 증가했습니다. 그러나 1 월 30 일 이후 은행 지수는 S & P 500의 5 % 하락에 비해 약 9 % 하락한 약 116.50에서 106.40으로 하락했습니다.)
실적 추정에 따르면 수입 성장이 크게 둔화 될 것으로 예상됨에 따라 은행주가 더 하락할 것이라는 징후가 나타나고 있습니다. NASDAQ KBW Bank Index의 기술적 분석에 따르면 4 월 13 일 약 106.40의 가격에서 8.5 % 가까이 하락한 것으로 나타났습니다.
기술 분석
은행 지수는 최근 2016 년 여름에 시작된 상승 추세 아래로 떨어졌습니다. 트럼프 대통령의 선출 이후 은행 주가는 그 상승 추세를 따라 계속 상승했지만 3 월 말 현재는 그 아래로 떨어졌습니다. 여러 번의 시도에도 불구하고, 지수는 중요한 추세선을 넘어 설 수 없었습니다. RSI (상대 강도 지수)도 하락 추세이며 현재 수준이 45 이상에서 과매도 상태에 도달하려면 30 미만으로 떨어질 필요가 있습니다. 기술 지원 차트의 다음 지역은 약 97.5로 8.5 % 감소했습니다.
성장 둔화
2018 년의 빠른 속도로 2019 년과 2020 년에 은행에 대한 수입은 상당히 둔화 될 것으로 예상됩니다. JP Morgan Jse (JPM)는 2018 년에 수입이 30 % 이상 증가 할 것으로 예상되지만 그 성장은 Citigroup, Inc. (C)는 2018 년 26 %에서 2019 년 15.7 %, 2020 년에는 16 %로 감소 할 것으로 예상됩니다. 그러나 더욱 문제가되는 것은 씨티 그룹의 수입 증가율이 더 느리게 증가 할 것으로 예상된다는 것입니다. 실제로 Citigroup은 2019 년과 2020 년에 매출이 4 % 증가 할 것으로 예상됩니다.
C 연간 수익은 YCharts에 의해 데이터를 추정
계약 금리 스프레드
또한 단기 금리와 장기 금리의 스프레드가 계속 축소된다면 은행들은 어려움을 겪을 수 있습니다. 은행은이자 소득으로 소득의 일부를 벌고, 단기 및 장기 금리 사이의 스프레드가 계속 축소된다면 수익 기대치를 약화시켜 이익에 영향을 줄 수 있습니다. 10 년 미국 재무부와 2 년 미국 재무부 사이의 스프레드는 이제 50bps 미만입니다.
YCharts의 10-2 년 재무부 수익률 데이터
BAC (Bank of America Corp.)가 4 월 16 일 월요일에 결과를보고 할 것으로 예상되는 이번 수입 시즌에 결과를보고 할 은행이 많이 남아있어 그룹에 대한 정서를보다 긍정적 인 것으로 바꿀 수 있습니다. 그러나 현재로서는 성장 둔화와 계약 금리 스프레드가 은행의 가장 큰 역풍이 될 수 있습니다. (자세한 내용은 Bank of America에서 2018 년 주식 수익률이 20 %에 가까운 이유를 참조하십시오.)
