최근 필라델피아 반도체 지수 (SOX)에 의해 측정 된 칩 메이커 주식은 혼란에 빠졌습니다. 2019 년 7 월 25 일 52 주 최고치에 도달 한 후 SOX는 13.1 % 급락하여 8 월 11 일 11 일 만에 최근의 일일 거래 최저치를 기록했습니다. 이후 SOX는 회복하여 52 주 최고치보다 6.5 % 낮아졌습니다. 그러나 9 월 4 일에 무역 갈등과 경제 성장 둔화로 업계 전망이 계속 흐려지고 있습니다. 이에 비해 S & P 500 지수 (SPX)는 52 주 최고치에서 3.0 % 하락했습니다.
몇몇 주요 칩 제조업체의 52 주 최고점에서 9 월 4 일 마감까지 하락은: Texas Instruments Inc. (TXN), 4.4 % 감소, Nvidia Corp. (NVDA), 42.4 % 감소, Advanced Micro Devices Inc. (AMD), 12.9 % 감소, Broadcom Inc. (AVGO), 12.4 % 감소, Micron Technology Inc. (MU), 9.3 % 감소, Intel Corp. (INTC), 17.9 % 감소
이 주식은 9 월 3 일 화요일에 텍사스 인스트루먼트 (Texas Instruments)가 하루 동안 2.4 % 하락한 반면, 브로드 컴 (Broadcom Inc.)은 내일 최고치에서 최저치로 3.5 % 하락했습니다. 그들은 9 월 4 일 수요일에 회복되었지만, 이것을 더 긴 하향 궤도의 반전으로 보는 것은 시기상조입니다.
투자자의 의의
전년 (YOY) 기준으로 블룸버그 (Bloomberg)에 의해보고 된 반도체 산업 협회 (Semiconductor Industry Association)의 데이터에 따르면, 최근 몇 달 동안 총 반도체 판매량이 꾸준히 감소하고있다. 5 월 15 %, 6 월 17 %, 15 % 감소 7 월에. 실제로 Citigroup과 Morgan Stanley는 7 월 매출이 자체 추정치보다 낮았으며 Citi는 2019 년 연간 총 칩 판매 전망을 4, 411 억 달러에서 4 억 4, 190 억 달러로 약간 줄 였다고 Bloomberg는 지적했다.
이 기사는 분석가의 우울한 메모를 인용했습니다. 노무라 인스 티넷의 데이비드 says (David Wong)은“반도체 경기 침체가 심화되고있다”며 반도체 기업에 대한 하반기 수요 반등은 없을 것이며, 2019 년 4 분기 컨센서스 전망은“매우 강세”라고 Longbow Research의 Shawn Harrison은 말했다. 모건 스탠리 (Morgan Stanley)의 조셉 무어 (Joseph Moore)에 따르면, 거의 모든 곳에서 최종 수요에 대한 과제를 감안할 때 더 많은 준결승이 약세를 유지하고 있습니다.
휴대폰 판매 둔화와 개인용 컴퓨터 시장의 장기적인 하락으로 이미 피해를 입은 칩 제조업체들은 클라우드 컴퓨팅의 지속적인 성장으로 매출을 강화할 것으로 기대하고있었습니다. 그러나 Nvidia의 CFO 인 Colette Kress가 MarketWatch에서 인용 한 것처럼 5 월 전화 회의 중에 클라우드 컴퓨팅을 지원하기위한 데이터 센터 구축은 전 세계적으로 "일시 정지"중입니다.
그러나 일부 분석가들은 칩 판매가 바닥을 내고 있다고 생각합니다. RBC Capital Markets의 Mitch Steves는“감소의 심각성을 감안할 때 여기에서 단점은 제한적이라고 생각합니다.”라고 Bloomberg는 특히 메모리 칩을 언급하고 있다고 지적합니다.
앞서 찾고
Barron 's가 인용 한 8 월 5 일 SunTrust Robinson Humphrey의 애널리스트 인 William Stein은“환자 투자자들은 장기 투자금으로 보상을받을 수 있다고 생각합니다. 그는“전술적 수정을 통해 큰 움직임은 여전히 거꾸로 진행되고있다”고 말했다.
Stein은 NXPI (NXP Semiconductors NV), MCHP (Microchip Technology Inc) 및 ADI (Analog Devices Inc.)를 각각 122 달러, 104 달러, 122 달러로 선정했다. 이는 9 월 4 일 종가 대비 19.8 %, 20.2 %, 11.7 %의 상승폭을 각각 나타냅니다.
