Warren Buffett은 1988 년 회사의 6.2 %에 해당하는 코카콜라 (KO) 주식 10 억 달러 이상을 인수하여 당시 포트폴리오에서 가장 큰 위치를 차지했습니다. 2019 년 10 월 현재 버크셔 해서웨이에서 가장 큰 지분 중 하나이며 3 위를 차지하고 있습니다. 그러나 버크셔 해서웨이 회장이 그 시점에서, 특히 1987 년 시장 붕괴 이후 주식이 여전히 팽팽한 시점에 구매하게 된 이유는 무엇입니까?
주요 테이크 아웃
- 워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 1988 년 코카콜라 주식에서 10 억 달러 이상을 매수했다. 주식 시장 붕괴 이후 코카콜라 주식은 다른 많은 회사들과 함께 큰 타격을 입었다. 코카콜라의 주식을 구매하는 것은 버핏과 버크셔 해서웨이의 투자 철학에서 중요한 전환을 이루 었으며, 오늘날 코카콜라는 버크셔에서 세 번째로 큰 자산입니다.
충돌에 의해 좋은 주식 침몰
1987 년 주식 시장 붕괴는 펀더멘탈에 거의 관심을 두지 않고 모든 유형의 주식이 매각 되었기 때문에 매력적인 밸류에이션을 창출했습니다. 코카콜라는 음료 산업에서 지배적 인 회사이며 많은 음식을 보유하고 있습니다. 또한 코카콜라의 상징적 인 이름과 세계적인 범위는 핵심 청량 음료 제품 주위에 해자를 만들었으므로 버핏은 경쟁자가 와서 시장 점유율을 빼앗을 염려가 없었습니다.
진화하는 투자 철학
코카콜라의 구매는 버핏의 투자 철학이 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)으로부터 진화했으며 회사의 가치가 시장 가격을 초과하는 상황을 찾는 데 중점을 두었다고 제안했다.
이 조정은 버핏 포트폴리오의 크기가 커지는 것을 설명하기 위해 필요했으며, 이는 시장 비 효율성을 이용하기가 더 어려워졌습니다. 또한 적극적인 관리를 방해하고 성과에 의미있는 영향을 줄 수있는 기회를 줄였습니다.
특히 버크셔 해서웨이 (Barkshire Hathaway Corp.) 부회장 인 찰리 멍거 (Charlie Munger)의 영향과 그의 윤리적 투자 철학도 중요한 역할을했다.
워렌 버핏: InvestoTrivia 1 부
코카콜라는 버핏의 접근 방식이 "좋은 가격으로 나쁜 회사를 사"에서 "좋은 가격으로 좋은 회사를 사"로 변화를 예고했다. 코카콜라에 대한 버핏의 투자는 배당금을 계산할 때 다음 해에 거의 16 배나 증가했습니다. 이는 대략 11 %의 연간 이익입니다.
코카콜라는 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway)가 포트폴리오에 합류 한 지 30 년이 넘은 세 번째로 큰 지주 회사입니다.
버핏의 톱 10 홀딩스
워렌 버핏은 오늘날 코카콜라의 투자자로 계속 활동하고 있습니다. 버크셔 해서웨이 주식 투자 포트폴리오의 10 개의 주식 (주식 별)은 Investor 's Business Daily 와 2019 년 8 월의 가장 최근 SEC 제출에 따라 다음과 같습니다.
- 뱅크 오브 아메리카 (BAC), 9 억 3, 700 만 웰스 파고 (WFC), 4 억 9, 900 만 코카콜라 (KO), 4 억 5 천만 크래프트 하인즈 (KHC), 3 억 6, 600 만 애플 (AAPL), 2 억 6, 600 만 아메리칸 익스프레스 (AXP), 15160 만 Sirius XM (SIRI), 137.9 백만 Bancorp (USB), 1 억 2, 250 만 뱅크, 뉴욕 멜론 (BK), 8 억 9, 100 만 GM (일반 모터), 7, 230 만
