인수 합병 (M & A)은 성장 촉진, 경쟁 우위 확보, 시장 점유율 증대 또는 공급망에 영향을 미치기 위해 회사 또는 자산을 통합하는 행위입니다.
주요 테이크 아웃
- 인수 합병 (M & A)은 성장 촉진, 경쟁 우위 확보, 시장 점유율 증대 또는 공급망에 영향을 미치기 위해 회사 또는 자산을 통합하는 행위입니다. 합병은 회사 중 하나가 존재하지 않는 두 회사의 통합을 설명합니다. 한 회사가 대상 회사의 지분을 대부분 확보하면 이름과 법적 구조를 유지하면서 인수가 발생합니다.
M & A의 종류
합병 은 두 회사가 연합하고 한 회사가 다른 회사에 흡수 된 후에도 존재하지 않는 시나리오를 설명합니다. 두 회사의 이사회는 먼저 각 주주로부터 승인을 확보해야합니다.
인수 는 한 회사 (취득자)가 대상 회사의 지분을 대부분 취득 할 때 발생하며, 이 회사는 이름과 법적 구조를 우연히 보유합니다. 예를 들어, 아마존이 2017 년에 Whole Foods를 인수 한 후 후자의 회사는 평소처럼 이름을 유지하고 비즈니스 모델을 계속 실행했습니다.
연결로 인해 완전히 새로운 회사가 생겨서 두 회사의 주주가 연결을 승인하고 새로 형성된 회사의 보통주 지분을받습니다. 예를 들어 2018 년에 Harris Corp.와 L3 Technologies Inc.는 미국에서 6 번째로 큰 방위 계약자가 된 L3 Harris Technologies Inc.의 새로운 핸들하에 힘을 합쳤습니다.
입찰 오퍼는 인수 회사 (즉, 입찰자)가 공개적으로 거래되는 회사의 주주에게 직접 연락하여 특정 시간에 특정 가격으로 특정 수의 주식을 구매하도록 제안하는 공개 인수 입찰을 설명합니다. 인수 회사는 거래를 승인하거나 승인하지 않을 수있는 대상 회사의 경영진과 이사회를 우회합니다.
자산 의 취득은 한 회사는 대상 회사의 주주의 승인을 얻어 다른 회사의 자산을 취득합니다. 이러한 유형의 이벤트는 종종 인수 회사가 청산 회사의 다양한 자산에 입찰하는 파산의 경우에 발생합니다.
MBO (Management-Led Buyout)라고도하는 관리 인수에서 회사의 경영진은 다른 회사의 지배 지분을 구매하여 거래소에서 상장 해제하고 비공개로 만듭니다. 그러나 경영 인수가 이루어 지려면 회사의 주주 대다수가 거래를 승인해야합니다.
M & A 이유
회사는 다음과 같은 여러 가지 이유로 다른 회사와 합병하거나 인수합니다.
1. 시너지 효과: 비즈니스 활동을 결합함으로써 각 회사가 다른 회사의 강점을 활용한다는 사실 때문에 전체적인 성능 효율성이 향상되고 전체 비용이 감소하는 경향이 있습니다.
2. 성장: 인수 합병은 인수 회사에 상당한 부담을주지 않고 시장 점유율을 높일 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다. 대신, 인수자는 일반적으로 수평 합병이라고하는 특정 가격으로 경쟁 업체의 사업을 구매하기 만합니다. 예를 들어, 맥주 회사는 더 작은 경쟁 양조장을 구매하여 더 작은 복장으로 더 많은 맥주를 생산하고 브랜드 충성도 고객에 대한 판매를 늘릴 수 있습니다.
3. 공급망 가격 결정력 향상: 공급 업체 또는 유통 업체 중 하나를 구매함으로써 비즈니스는 전체 단계의 비용을 제거 할 수 있습니다. 구체적으로, 수직 합병으로 알려진 공급 업체를 구매하면 회사가 이전에 공급 업체가 추가 한 비용을 절약 할 수 있습니다. 유통 업체를 구매함으로써 회사는 종종 저렴한 비용으로 제품을 배송 할 수 있습니다.
4. 경쟁 제거: 많은 M & A 거래를 통해 인수자는 향후 경쟁을 제거하고 더 큰 시장 점유율을 확보 할 수 있습니다. 단점은 일반적으로 대상 회사의 주주가 제안을 수락하도록 설득하기 위해 큰 보험료가 필요합니다. 인수 회사의 주주가 대상 회사에 너무 많은 비용을 지불 한 것에 대한 응답으로 주식을 팔고 가격을 낮추는 것은 드문 일이 아닙니다.
