메가 캡 기술 주식의 FAANG 그룹은 지난 5 년 동안 경이적으로 운영되어 시장을 주도했으며 S & P 500 지수 (SPX) 및 Nasdaq 100과 같은 자본화 가중 시장 기압계의 상당 부분을 차지했습니다. 색인 (NDX). 그러나 이러한 주식의 수년간 큰 성장은 끝났을 수도 있습니다. "우리는 다른 곳에서 큰 기회가 있다고 생각하기 때문에 Google과 Facebook 및 많은 FAANG에서 매우 작은 위치를 차지하고 있으며, 5 천억 달러에서 1 조에 이르는 50 ~ 100 %의 주식을 합리화하기 란 정말 어렵습니다. Allianz Global Investors의 선임 포트폴리오 관리자 인 Walter Price는 CNBC에 다음과 같이 말했다.
최근 시장 리더
FAANG 주식에는 Facebook Inc. (FB), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) 및 Google parent Alphabet Inc. (GOOGL)이 포함됩니다. SlickCharts.com에 따르면이 5 개의 주식은 Nasdaq 100 가치의 38 %와 S & P 500 가치의 12 %를 합칩니다.
| 스톡 | 5 년 누적 이익 |
| 페이스 북 | 698 % |
| 사과 | 290 % |
| 아마존 | 516 % |
| 넷플릭스 | 1081 % |
| 알파벳 | 160 % |
| S & P 500 | 71 % |
성장의 한계
회사가 매출, 시장 점유율 또는 시가 총액 측면에서 커질수록 높은 성장률을 유지하기가 더 어려워집니다. 예를 들어, 알파벳과 관련하여 Price는 다음과 같이 말했습니다: "또한 사업에 한계가 있다고 생각합니다. 광고 사업의 50 %가 이미 있고 광고 사업은 매년 몇 퍼센트 만 성장하고 있습니다."
스마트 베타 전문가 인 Rob Arnott가 Price의 의견을 반영합니다. 그의 주식 시장 이력 분석에 따르면 어느 시점에서든 상위 10 개 주식은 향후 10 년 동안 실적이 저조 할 가능성이 높습니다. 자세한 내용은 스마트 베타 주식이 시장을 망칠 수있는 이유 도 참조하십시오.
사실, 오래 전부터 핫 테크놀로지 주식이자 시장을 주도했던 기업으로는 GE (General Electric Co.), AT & T Inc (T), International Business Machines Corp. (IBM)과 같은 회사들이있었습니다. 세 사람 모두 몇 년 전에 크기와 영향이 정점에 도달했습니다. AT & T는 미국 최고의 통신 사업자에서 여러 경쟁 업체 중 하나로 이동 한 반면 GE와 IBM은 모두 관련성을 유지하기 위해 애 쓰고있는 어려움에 처해 있습니다.
시가 총액이 약 970 억 달러에 달하는 가장 큰 회사 인 Apple은 자체 주가 성장 둔화를 보이고 있습니다. 지난 5 년 동안 S & P 500의 전체 평균보다 4 배 이상 증가했지만 가장 최근에는 S & P의 2 배가되지 않았습니다.
YCharts의 AAPL 데이터
새로운 기술 버블
Leuthold Group의 CIO (최고 투자 책임자) 인 Jim Paulsen은 CNBC의 또 다른 보고서에 따르면 1990 년대 후반 오늘날의 대규모 기술 주식 그룹에서 닷컴 거품이 반향을 일으킨 사람들 중 하나입니다. CNBC에 인용 된 고객들에 대한 메모에서 그는 "5 년 동안 기술은 S & P 시장을 장악했으며, 이는 1990 년대 닷컴이 운영되는 동안 기술이 얼마나 오랫동안 지배했는지에 가깝습니다." CNBC에 대한 언급에서 그는 이것을 "S & P 500에 대한 참여의 현저한 축소"라고 불렀으며 "유사하게 끝날지 궁금하다"고 덧붙였다. (자세한 내용은 FAANG 주가가 다시 물러서 도 참조하십시오.)
같은 CNBC 보고서에서 LIH Investment Advisors의 Larry Haverty는 비슷한 우려를 제기합니다. "결국 많은 수의 법이 나올 것"이라고 그는 말했다. 아마존에 대한 독점 금지법 조치를 포함하여 대기업의 미래 성장에 대한 규제 강화가 향후에 영향을 줄 것으로 보인다.
떨어지는 기술 평가
Barron의 보고서에 따르면 높은 평가는 기술 주식에 대한 지속적인 관심사가되었지만 이제는 평가가 쇠퇴하고 있다는 증거가 있습니다. 현실이 마침내 기대에 부응한다는 것을 나타내는 좋은 일입니까? 결국, Barron의 글을 쓰는 것처럼, 실적이 급등하면 가치 배수가 변경되지 않거나 훨씬 낮아 지더라도 많은 기술 주식의 가격이 급등했습니다. 아니면 성장에 대한 한계에 대한 우려 또는 규제 완화에 대한 우려에서 비롯된 밸류에이션 하락이 나쁜 것일까 요? 이야기는 어느 쪽이든 회전 할 수 있습니다.
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FANG 주식 정의 FANG은 Facebook, Amazon, Netflix 및 Google (현재 알파벳, Inc.)의 4 가지 고성능 기술 주식의 약자입니다. FAANG 주식은 무엇입니까? FAANG은 Facebook, Apple, Amazon, Netflix 및 Alphabet의 Google과 같이 시장에서 가장 인기 있고 가장 실적이 좋은 5 가지 기술 주식의 약자입니다. FAAMG 주식 FAAMG는 골드만 삭스 (Goldman Sachs)가 페이스 북, 아마존, 애플, 마이크로 소프트, 구글 시장에서 가장 우수한 기술 주식 5 개를 가리키는 약어입니다. 기타 GAFAM 주식 GAFAM은 가장 인기있는 미국 기술 주식 5 개 (Google, Apple, Facebook, Amazon 및 Microsoft)의 약자입니다. 스토리 주식 스토리 주식은 잠재적 이익에 대한 낙관적 기대치가 현저히 높아지는 주식입니다. more 대형주 (Big Cap) 대형주 (Big Cap)는 시가 총액이 100 억 달러가 넘는 회사를 말합니다. 더