투자자가 대리 진술을 봐야하는 이유

회사의 건강과 복지에 관한 정보를 찾을 때 투자자들이 가장 먼저 찾는 것은 10-K 또는 10-Q입니다. 그러나 프록시 진술은 실제로 첫 번째 정거장이어야합니다. 그것은 회사의 건강에 대한 간단하면서도 철저한 설명을 제공합니다. 보다 구체적으로, 비즈니스 관계, 회사 임원의 배경 및 보상, 그리고 회사의 미래 전망을 명확하고 읽기 쉬운 텍스트로 탐구합니다.

전형적인 대리 진술은 투자자에게 많은 가치의 주제를 다룹니다. 다음은이 중요한 문서에서 찾을 수있는 정보 중 일부입니다.

경영진의 프로필

프록시는 회사의 관리 고용 내역을 간략하게 설명합니다. 이것은 장교의 능력과 경험에 대한 투자자의 통찰력을 제공하기 때문에 가치가 있습니다. 장교들은 업계에서 일한 적이 있습니까? 그들은 전형적인 방식으로 회사 사다리를 올라 갔습니까, 아니면 다른 산업에서 이식 되었습니까? 그들은 다른 회사의 이사회에 앉아 있습니까? 잠재적 인 이해 상충이 있거나 업무가 너무 얇습니까? 이것들은 대리자가 종종 대답 할 수있는 중요한 질문입니다.

내부자 소유권 및 임원 보상

대리 진술은 회사가 주주 또는 내부자의 이익을 위해 운영되고 있는지 여부를 알려줍니다. 한 섹션에서는 임원 보상에 대해 자세히 설명합니다. 얼마나 많은 관리가 지불되고 있는지 확인하십시오. 옵션 위치도 확인하십시오. 주가 상승에 관심이 있습니까? 아니면 단순히 월급을 받는가?

이상적으로는 현재 외 가치가있는 옵션을 의미하는 비 외가 통화 옵션에서 많은 비율의 경영진이 지불되는 것을보고 싶어합니다. 간단히 말해, 옵션 기반 보상은 경영진에게 주주 가치를 높이고 주가를 높이는 방법을 찾도록 동기를 부여합니다.

고위급 대출

때때로 사업 과정에서 회사는 고위 경영진과 연인 거래를 할 것입니다. 이 대출은 때때로 수십만 또는 수백만 달러에 달합니다. 이것은 몇 가지 이유로 평균 주주에게 좋지 않습니다.

첫째, 회사는 은행의 역할을하지 않아야합니다. 보통주를 찾는 경우 자본은 사업 관련 성장을 촉진하기 위해 이상적으로 유지되거나 배당의 형태로 주주에게 상환되어야합니다.

두 번째 문제는 이러한 대출에 부과되는 이자율이 종종 더 넓은 대출 시장에서 제공되는 것보다 낮다는 것입니다. 이는 회사가 대출에 대한 보상이 부적절하다는 것을 의미하기 때문에 문제가됩니다. 세 번째 문제, 그리고 아마도 가장 걱정스러운 점은, 특히 직원이 해고되거나 퇴직하여 주주가 법안을 떠날 경우 회사가 이러한 대출을 완전히 용서할 것이라는 점입니다.

감사인의 변화

때로는 회사가 감사 회사를 전환하기도합니다. 대리인은 변경의 근거를 설명하고 투자자가 합법적 인 전환인지 회계에 대한 불일치에 대한 통찰력을 제공합니다.

사업의 전반적인 건강

연간 또는 분기 별 제출과 유사하게, 위임장에서 경영진은 일반적으로 사업의 전반적인 건전성에 대한 일반적인 논의도 포함합니다. 잔고에 대한 정보, 총 마진 추세, 대차 대조표 기회 또는 우려 사항에서 흥미로운 정보를 얻을 수 있습니다.

자세한 사업 계획

대리인은 이사회가 투표 할 수있는 사업 계획 또는 문제를 자세히 설명합니다. 이 정보는 때때로 10-K에 포함되어 있지만 프록시 문에서 훨씬 간결하고 읽기 쉽습니다. 이 귀중한 정보는 투자자가 분석하여 회사가 잠재적 인 문제에 직면하고 있는지 또는 경영진이 전화 회의 또는 MD & A (Management Discussion and Analysis) 섹션에 설명되어 있지 않은 기회가 있는지 판별해야합니다. 10-K 또는 10-Q.

소송 위험

회사는 다른 재무 제표의 각주에 소송 위험을 설명 할 수 있습니다. 대리인은 종종 특정 소송의 잠재적 결과 또는 경영진이 소송의 잠재적 손실에 대해 지불 할 준비금 형태로 돈을 따로 마련 할 가능성에 대해 언급 할 것입니다.

결론

대리 진술은 아마도 증권 거래위원회 (SEC)에 제출 된 가장 간과 된 양식 일 것입니다. 그러나 호기심 많고 부지런한 투자자에게 정보를 제공하고 밝힐 수 있습니다.

차례: