주식에서 돈을 잃어버린 적이 있다면 주식이 떨어지면 돈을 벌 수있는 방법이 있는지 궁금했을 것입니다. 있습니다, 그리고 그것은 짧은 판매라고합니다. 비록 주가 하락을 활용하기위한 완벽한 전략 인 것처럼 보이지만, 전통적인 방식으로 주식을 사는 것보다 훨씬 위험합니다.
단락 작동 방식
단기 매도 주식의 동기는 주가가 떨어질 때 투자자가 돈을 버는 것입니다. 이것은 정상적인 과정과 반대이다. 투자자는 가격이 상승하고 이익을 팔 겠다는 생각으로 주식을 매수한다. 단기 판매의 또 다른 특징은 판매자가 자신이 소유하지 않은 주식을 판매한다는 것입니다. 즉, 주식을 사기 전에 주식을 팔고 있습니다. 그러기 위해서는 투자 중개인에게 팔고있는 주식을 빌려야합니다. 그가 그렇게 할 때, 그는 주식을 팔고 (희망스럽게) 가격이 떨어질 때까지 기다립니다. 이때 그는 납품을 위해 재고를 구매 한 다음 짧은 포지션을 이익으로 마감 할 수 있습니다. 주가가 오르면 어떻게되는지 궁금 할 것입니다. 중요한 질문입니다. 판매자는 주식 가격이 하락할 때까지 짧은 포지션을 유지하거나 손실시 포지션을 마감 할 수 있습니다.
단기 판매 위험 / 보상에 대한 수학은 합산되지 않습니다
단기 판매의 근본적인 문제는 무제한 손실의 가능성입니다. 일반적인 방식으로 주식을 구매하면 투자 자본보다 더 많이 잃을 수 없습니다. 그리고 이론상 잠재적 인 이익에는 제한이 없습니다. 주식을 $ 50에 구입하면 잃을 수있는 최대 금액은 $ 50입니다. 그러나 주식이 상승하면 $ 100, $ 500, 또는 $ 1, 000가되어 20 대 1의 투자 수익을 얻을 수 있습니다. 역동 성은 짧은 판매와 정반대입니다. 주식을 50 달러로 매도하면 거래에서 할 수있는 최대 금액은 50 달러입니다. 그러나 주식이 $ 100까지 올라가면 포지션을 마감하기 위해 $ 100를 지불해야합니다. 단기간 판매로 잃을 수있는 금액에는 제한이 없습니다. 가격이 $ 1, 000로 상승하면 $ 50의 투자 포지션을 청산하기 위해 $ 1, 000를 지불해야합니다. 이러한 불균형은 왜 단기 판매가 그다지 인기가 없는지 설명하는 데 도움이됩니다. 현명한 투자자는 이러한 가능성을 알고 있습니다.
짧은 판매에 반하는 시간
주식에서 짧은 포지션을 유지할 수있는 기간에는 제한이 없습니다. 그러나 문제는 일반적으로 포지션의 적어도 일부에 대해 마진을 사용하여 구매한다는 것입니다. 해당 마진 대출에는이자 비용이 포함되어 있으며, 귀하의 포지션이 유지되는 한 계속해서 지불해야합니다. 이자 청구는 해당 포지션의 지분이 정기적으로 감소한다는 점에서 마이너스 배당의 기능을합니다. 연간 5 %의 마진이자를 지불하고 5 년 동안 단기 포지션을 유지하는 경우 아무 것도하지 않으면 투자의 25 %가 손실됩니다. 그것은 당신에게 갑판을 쌓아 놓습니다. 당신은 영원히 짧은 자리에 앉을 수 없습니다. 마진 부분에 더 많은 뉴스가 있으며 좋은 소식과 나쁜 소식이 있습니다. 당신이 판매하는 주식의 가격이 상승하면, 중개 회사는 필요한 최소 투자를 유지하기 위해 추가 자본이 필요한 "마진 콜"을 구현할 수 있습니다. 추가 자본을 제공 할 수없는 경우 브로커가 포지션을 닫을 수 있으며 손실이 발생합니다. 이것이 들리는 것처럼, 그것은 손실 손실 조항의 기능을 할 수 있습니다. 이미 논의했듯이, 단기 판매로 인한 잠재적 손실은 무제한입니다. 마진 콜은 효과적으로 포지션을 유지할 수있는 손실량을 제한합니다. 마진 대출에 대한 주요 부정적인 점은 투자 포지션을 활용할 수 있다는 것입니다. 이 기능은 업사이드에 훌륭하게 작동하지만 손실은 그 단점을 배가시킵니다. 중개 회사는 일반적으로 투자 포지션 가치의 50 %까지 마진을 허용합니다. 포지션의 지분이 특정 비율 (일반적으로 25 %) 아래로 떨어지면 마진 콜이 일반적으로 적용됩니다.
단기 판매가 심각하게 잘못 될 수있는 요인
회사의 전망이 아무리 좋지 않더라도 갑작스런 운세의 반전과 주가 상승의 원인이 될 수있는 몇 가지 사건이 있습니다. 아무리 많은 연구를하거나 어떤 전문가의 의견을 얻더라도 언제든지 추악한 머리를 키울 수 있습니다. 주식에서 짧은 포지션을 유지하는 동안 이러한 상황이 발생하면 전체 투자 또는 그 이상을 잃을 수 있습니다. 이러한 상황의 예는 다음과 같습니다.
- 회사의 약한 기초에도 불구하고 일반 시장이 크게 상승하여 주식의 가격이 상승 할 수 있음 인수 인수가 될 수 있음 – 인수 합병 발표만으로 주식 가격이 급등 할 수 있음 예상치 못한 희소식 잘 알려진 투자자는 저평가 된 의견에 따라 주식에서 큰 위치를 차지할 수있다 세계가 갑자기 짧은 판매 회사를 더 매력적으로 만들 수 있습니다. 회사 또는 업계에 영향을 미치는 법률의 변화가 긍정적으로
광범위한 리서치 결과, 회사가 짧은 판매를위한 완벽한 후보자라는 사실에도 불구하고, 이는 전개 될 수있는 사건의 예일뿐입니다.
결론
일반적인 방식으로 주식에 투자하는 것은 충분히 위험합니다. 갑작스럽고 예상치 못한 손실을 쉽게 흡수 할 수있는 큰 포트폴리오를 보유한 경험이 많은 투자자에게는 짧은 매도를해야합니다.
