오늘날의 헤지 펀드 매니저는 이미 빙산에 부딪 히고 더 많은 물을 흡수 할 수없는 침몰 산업의 선장이 될 수 있다는 증거가 있습니다.
모든 헤지 펀드가 손실되고 있습니까?
헤지 펀드는 실제로 정해진 정의가 없기 때문에 헤지 펀드가 소멸되고 있다고 주장하는 것은 쉽지 않습니다. 증권 거래위원회 (SEC)는 '헤지 펀드'라는 용어가 1949 년에 처음 등장했지만 "법적으로 정의되어 있지 않다"고 말합니다. 영국의 FSA (Financial Services Authority)는 "일반적으로 허용되는 의미가 없음"을 인정합니다.
IMF (International Monetary Fund)는 헤지 펀드 스타일의 도구가 약 2 억 5 천년 전부터 있다고 주장하며, 절대적 (상대적이 아닌) 수익에 초점을 맞추고 헤지, 차익 거래 및 레버리지 사용이라는 4 가지 속성으로 정의하려고 시도합니다.
이렇게 정의 된 헤지 펀드의 일반적인 전략은 분명히 사라지지 않습니다. 많은 성공적인 투자 수단은 헤징, 차익 거래 및 레버리지를 사용합니다. 많은 성공적인 펀드 매니저는 고정 된 비율의 자산이 아니라 성과에 따라 보상됩니다.
단순성과 명확성을 위해 오늘날의 어려움을 겪고있는 헤지 펀드는 몇 가지 특성으로 그룹화 될 수 있습니다. 이들은 투자 파트너십 또는 해외 기업으로 개인적으로 구성됩니다. 그들은 규제가 덜하다; 그들은 고 가치 개인 (HNWI) 및 기관 투자자와 함께 투자자 기반을 구축합니다.
"헤지 펀드"라는 이름은 사라지지 않을 수도 있지만, 1980 년대와 1990 년대 스타일의 헤지 펀드 관리가 생존하기 위해 적응해야 할 것 같습니다. 2016 년 여름부터 상품 기반 헤지 펀드 만 자본을 추가 할 수있었습니다.
거부 추적
최근 몇 년 동안 여러 유명 헤지 펀드가 문을 닫았습니다. Seneca Capital, Lucidus Capital Partners 및 BlueCrest Capital Management와 같은 헤드 라인 이름이 모두 문을 닫았습니다. 베인 캐피탈 앱솔루트 리턴 캐피탈 (Bain Capital Absolute Return Capital)과 포트리스 인베스트먼트 그룹 (Fortress Investment Group)은 3 년 연속 잃었다. 현대 헤지 펀드 전술의 조상 인 조지 소로스 (George Soros)는 자신의 자금을 외부인에게 폐쇄했습니다. 모든 규모의 수백 개의 펀드가 문을 닫았 기 때문에 문제는 대기업으로 제한되지 않습니다.
오늘날 대규모 투자자들이 헤지 펀드를 계속 포기하면 내일의 투자자가 투자 할 여지가 없을 가능성이 있습니다. 오늘날의 헤지 펀드는 펀드에 지불되는 수수료가 다른 상품에 필요한 몇 배인 것을 제외하고 표준 인덱스 투자보다 낮은 수익을 제공하는 경향이 있습니다. 생존을위한 끔찍한 요리법입니다.
