평균 수명의 수확량
평균 수율은 평균적으로 수명이 다한 채권의 계산입니다. 싱킹 펀드 채권의 수탁자는 평균 수익률을 계산하여 공개 시장에서 일부 채권을 다시 구매해야하는지 결정하는 데 도움을줍니다. 이는 채권이 액면가 이하에서 거래 될 때 일반적입니다. 이 경우 평균 수명은 성숙까지 실제 년 수보다 훨씬 적을 수 있습니다.
이 수율은 명시된 최종 성숙도를 평균 수명 성숙도로 대체합니다. 평균 수명은 가중 평균 성숙도 (WAM) 또는 가중 평균 수명 (WAL)이라고도합니다.
평균 수명으로 고장난 수확량
평균 수명의 수익률을 통해 투자자는 채권의 정확한 만기일에 관계없이 채권 투자로부터의 실제 수익을 추정 할 수 있습니다. 평균 수명 수익률 계산은 평균 수명이 주어진 날과 액면가 대신 평균 상환 가격으로 채권이 성숙한다고 가정합니다. 채권 만기의 평균 수명을 대체하여 만기 수익률과 동일한 공식으로 계산할 수 있습니다.
채권의 액면가의 절반을 회복하는 데 걸리는 시간을 결정합니다. 원금 상환이 더 빠른 채권은 채무 불이행 위험을 낮추고 채권 소유자가 돈을 더 빨리 재투자 할 수있게합니다. 투자자가 채권을 매입 한 후 금리가 어느 방향으로 움직 였는지에 따라 재투자가 더 빠르거나 나빠질 수 있습니다.
일부 채권은 만기가되면 일시금으로 원금을 상환하는 반면, 다른 채권은 채권 기간 동안 분할로 원금을 상환합니다. 이 상환 방법을 싱킹 펀드 기능이라고합니다. 이 채권에서, 투자는 발행자가 정기적으로 별도의 계좌에 돈을 따로 보관해야합니다. 이 계정은 채권을 상환하기위한 목적으로 만 사용됩니다. 이러한 방식으로 채권의 원금을 상각하면 평균 수명 계산을 통해 투자자는 원금의 상환 기간을 결정할 수 있습니다.
싱킹 펀드는 공채 발행을 통해 공채를 구매함으로써이 문제의 일부를 퇴직하는 수탁자에게 정기적으로 지불함으로써 채권 발행을 통해 빌린 자금을 상환하는 수단입니다. 싱킹 펀드는 기업의 신용도를 향상시켜 기업이 투자자에게 낮은 이자율을 지불하도록합니다.
모기지 지원 증권의 평균 수명 수익률
평균 수익률 수명을 통해 투자자는 기본 모기지 빚의 선불로 인해 예상되는 주택 담보 대출 유가 증권 (MBS)의 수익률을 결정할 수 있습니다. 이 지표는 Federal Home Loan Mortgage Corporation 및 개인 발급 기관이 발행 한 담보 대출 담보 의무 (CMO)와 같은 MBS 가격 책정에 유용합니다.
MBS는 일반적으로 투자 기간 동안 원금을 상환합니다. MBS가 할인 또는 프리미엄으로 구매되었는지에 따라 교장의 선급금은 투자자의 기대 수익에 영향을 줄 수 있습니다. 금리가 하락하는 환경은 종종 주택 소유자가 재정을 되찾게합니다. 리파이낸싱 과정에서이자 지불이 낮은 새로운 대출이 이루어지면 구 대출이 상환됩니다.
