잭스 대 모닝 스타: 개요
Morningstar, Inc. (MORN)는 뮤추얼 펀드 및 ETF (exchange-traded fund)에 대한 금융 업계의 주요 독립 리서치 회사로 알려져 있습니다. 이 회사는 또한 주식, 채권, 연금 및 개별 관리 계정에 대한 연구 보고서를 작성했습니다. 1984 년 Joe Mansueto가 창립 한 시카고에 본사를 둔이 회사는 현재 공개적으로 거래되며 2019 년 현재 전 세계에 5, 230 명의 직원이 있습니다. 회사는 621, 370 개의 투자 상품에 대한 데이터를 제공합니다.
설립자 Len Zacks는 1978 년에 Zacks Investment Research를 설립했습니다. Zacks의 주요 초점은 투자자에게 거래 우위를 제공 할 독립적 인 리서치를 제공하는 것입니다. 회사는 주식, 뮤추얼 펀드 및 ETF의 정량 분석에 중점을 둔 전문가 팀에 의해 운영됩니다.
잭스
잭스 (Zacks)라고도하는 잭스 리서치 리서치는 자체 뮤추얼 펀드 랭킹 시스템을 보유하고있어 회원들이 시장을 능가 할 가능성이 가장 큰 뮤추얼 펀드를 구별 할 수 있습니다. 2019 년 2 월, Zacks가 적용하는 약 19, 000 개의 뮤추얼 펀드가 있으며 1-5 등급으로 평가됩니다. 1의 등급은 "강력한 구매"추천을 나타내고 5의 등급은 "강한 판매"추천을 나타냅니다. 잭스 방법에는 두 가지 다른 뮤추얼 펀드 순위 시스템이 있습니다. 하나는 미국 주식 기반 펀드와 다른 하나는 다른 펀드입니다. 미국 주식 펀드 방식은 Zacks의 개별 주식 등급 시스템과 동일한 순위 시스템을 사용합니다. 각 펀드 내 최고 보유량을 식별하고이를 뮤추얼 펀드 순위 시스템을 결정하는 기초로 사용합니다. 다른 모든 펀드 순위는 Zacks와 그 연구팀이 소유 한 많은 주요 요소에 의해 결정됩니다.
새벽의 명성
Morningstar는 주로 별표 등급 시스템으로 알려져 있으며, 1 ~ 5 성급 기준으로 자금을 평가합니다. 카테고리 내 자금의 상위 10 %는 별 5 개 등급을 받고 하위 10 %는 별 1 개 등급을받습니다. 각 기금은 특정 범주에 배치되며 3 년, 5 년 및 10 년 기준으로 평가됩니다. 이 세 가지 등급이 합쳐져 펀드에 전반적인 등급을 부여합니다.
Morningstar는 펀드의 과거 실적을 기반으로 한 독점적 인 수학적 평가를 사용하여 카테고리 내 순위를 결정합니다. 3 년 이하의 실적이있는 펀드는 랭킹에 해당되지 않습니다. Morningstar의 등급 시스템은 의견을 나타내는 것이 아닙니다. 이는 범주 내 동종 업체와 비교하여 펀드의 성과를 비교 한 것입니다.
Morningstar는 또한 5 계층 규모를 기반으로 뮤추얼 펀드에 대한 분석가 등급을 보유하고 있습니다. 등급은 금, 은, 청동, 중립 및 음수입니다. 과거의 성과를 기반으로 한 스타 시스템과 달리이 등급은 미래 지향적 인 회사의 권장 사항입니다. 분석가는 등급을 결정할 때 5 개의 기둥을 사용합니다. 프로세스, 성과, 사람, 부모 및 가격. 금 등급은 펀드가 5 개 기둥 모두에서 우세하다는 것을 나타내며, 부정적인 평가는 그 반대를 시사합니다.
주요 차이점
Morningstar는 두 가지 다른 멤버십 패키지를 제공합니다. 기본 패키지는 무료이며 사용자는 웹 사이트를 통해 등록해야합니다. 기본 멤버십에는 재무 데이터 액세스, 포트폴리오를 Morningstar 리서치에 연결하는 기능, 기사 아카이브 및 포럼에 대한 액세스가 포함됩니다. 뮤추얼 펀드 또는 주식에 대한 등급 또는 정보를보고자하는 투자자는 기본 멤버십 옵션을 통해이를 얻을 수 있습니다. 보다 심도있는 조사를 원하는 사람들은 프리미엄 멤버쉽을 선택해야합니다. 여기에는 주식에 대한 광범위한 해자 스크리너, 자금에 대한 금메달리스트 스크리너, 분석가 등급 및 보고서에 대한 액세스, 더 나은 포트폴리오 관리자 및 프리미엄 전자 뉴스 레터가 포함됩니다. 2019 년 2 월 기준으로 Morningstar는 프리미엄 멤버십과 함께 14 일 무료 평가판 기간을 제공합니다. 그 후 4 가지 옵션이 있습니다: 1 년에 199 달러, 2 년에 339 달러, 3 년에 439 달러, 그리고 매월 23.95 달러.
반면에 잭스는 투자자들에게 다양한 멤버십 옵션을 제공합니다. 기본 회원 플랜은 Zacks Premium입니다. 이 회사는 30 일 멤버십을 $ 1에 제공 한 후 1 년 구독의 경우 기본 가격은 $ 249입니다. 프리미엄 멤버쉽을 통해 사용자는 4, 400 개의 주식 및 19, 000 개의 뮤추얼 펀드에 대한 등급에 액세스 할 수 있습니다. 지분 영역 내에서 멤버십은 Zacks Rank # 1 List 및 Focus List에 액세스 할 수도 있습니다. 또한 모든 Zacks 연구 보고서, 순위 및 심사 도구에 액세스 할 수 있습니다. 마지막으로 사용자는 Zacks 등급과 비교하여 포트폴리오를 추적하고 관련 뉴스와 함께 매일 이메일 알림을받을 수 있습니다.
Zacks Investor Collection에는 Zacks Premium의 모든 내용과 장기 투자자 포트폴리오의 실시간 매매 신호, 10 달러 미만 주식 전략, 프리미엄 리서치 도구 및 보고서에 대한 전체 액세스 권한이 포함됩니다. 이 회사는 30 일 멤버십을 $ 1에 제공 한 다음 월 $ 59 또는 연간 $ 495로 가격이 올라갑니다.
Zacks의 가장 포괄적 인 패키지는 Ultimate 서브 스크립 션입니다. 시작하기 위해 사용자는 1 개월의 평가판에 대해 1 달러 만 지불합니다. 월이 만료 된 후 구독 요금은 한 달에 $ 299 또는 매년 $ 2, 995입니다. 이러한 높은 비용으로 Zacks Ultimate 회원은 프리미엄 패키지에 포함 된 모든 연구 도구 및 보고서와 함께 회사가 제공해야하는 모든 단일 권장 사항에 액세스 할 수 있습니다. Zacks는 시간대, 투자 스타일, 월별 거래 및 포트폴리오 내의 주식 수에 따라 분류 된 19 가지 전략 권장 사항을 제공합니다. 예를 들어, “Home Run Investor”전략은 50 %에서 200 %까지 성장할 가능성이있는 레이더 주식을 대상으로합니다. 사용자가 비용이 많이 드는 Ultimate 구독을 원하지 않는 경우 19 가지 전략 각각을 개별 가격으로 사용할 수 있습니다.
Zachs vs. Morningstar 예
Morningstar와 Zacks는 뮤추얼 펀드에 대해 유사한 스타일의 투자 보고서를 제공합니다. 그러나 그들은 다른 방식으로 정보를 제시합니다.
두 가지 모두 성과 규모와 펀드 규모 및 관리자 정보와 같은 기본 펀드 정보를 포함합니다. 모닝 스타는 상위 15 위를 차지하고 잭은 상위 9 위를 차지하면서 두 가지 모두 펀드 내 상위 보유를 보여줍니다.
재무 데이터 측면에서 Morningstar는 일반적으로 더 많은 정보를 제공합니다. 차트에서 Morningstar는 $ 10, 000 투자로 시작하여 지난 10 년간의 성과를 보여줍니다. 또한 동일한 투자를 펀드의 범주 및 표준 지수와 비교합니다. 차트 아래에 Morningstar는 순 자산 가치 (NAV)의 연간 숫자, 총 수익률, 표준 및 범주 지수와의 비교, 범주 내 비율 순위 및 자금 수를 표시합니다.
잭스 보고서 차트는 펀드의 성과를 제로섬 규모로 벤치 마크와 비교하여 보여줍니다. 제공되는 연간 데이터는 NAV, 총 수익, 연간 배당 수익률, 벤치 마크 대비 상대적 성과, 5 분위 순위, 펀드 자산, 연간 매출, 배당금 및 자본 이득입니다.
자세한 정보를 제공하는 주제에 따라 Morningstar는 "위험 및 반송 프로필"을 제공합니다.이 보고서에는 Morningstar 등급의 3 년, 5 년 및 10 년 분석, 표준 편차, 평균, 샤프 비율, 알파, 베타, 그리고 r- 제곱 측정. 잭스는 3 년 및 5 년 측정 만 보여줍니다.
두 보고서 모두 S & P 섹터 가중치를 사용하고 벤치 마크와 비교 한 Morningstar와 함께 주식 섹터 분석을 보여줍니다. 잭스 (Zacks)는 섹터 분류에 대해보다 다채로운 원형 차트를 선택하지만 벤치 마크 가중치와 비교하지는 않습니다. 두 보고서 모두 고유 한 방법을 통해 자산 클래스 분류 및 스타일 분석을 보여줍니다. 모닝 스타는 펀드 내 주식과 채권 구성을 구별하기 위해 스타일 박스 차트 방식을 사용하여 좀 더 심층적으로 진행합니다.
자금 설명에서 Zacks는 펀드의 한 단락 설명을 제공하며, 이는 기금의 간략한 이력 및 투자 목표를 설명합니다. 이 설명은 또한 배당금 지급과 자본 이득주기 및 일정을 제공합니다. 모닝 스타는 보고서에 그러한 정보를 제공하지 않습니다.
순위를 비교할 때 두 제공 업체는 때때로 다를 수 있지만 각 회사의 자체 프로세스에 따라 종종 같은 페이지에 있습니다. 예를 들어, Morningstar는 최근 T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) Morningstar Analyst Rating을 Gold에서 Bronze로 다운 그레이드했으며 펀드의 Silver 등급을 검토 중으로 설정했습니다. 다운 그레이드 결정은 펀드 헨리 엘렌 보겐 (Henry Ellenbogen)이 떠나서 현재 훨씬 더 작은 T. Rowe Price Global Technology (PRGTX)의 매니저 인 Joshua Spencer로 교체 될 예정인 펀드가 경영진의 전환을 발표 한 후에 이루어졌다. 모닝 스타는 새로운 관리자가 펀드 유니버스 및 자산 관리 측면에서 큰 진전을 이룰 것이라는 사실을 언급했다. 그러나 잭스에서 뉴 호라이즌 스 펀드는 가장 높은 랭킹, 별 1 개를 보유하고있어 강한 구매를 의미합니다. 펀드에 관한 2 월 잭스 보고서에 따르면 잭스의 9 단계 예측 방법에 따르면, 소액 성장 펀드는 경영진의 변화에도 불구하고 여전히 강력한 매수이다.
주요 테이크 아웃
- 투자자들은 자금에 대한 분석가 등급과 의견이 다르기 때문에 모닝 스타와 잭스가 펀드에 투자를 고려할 때 고려해야합니다. 잭은 본질적으로 훨씬 더 정량적이며 모닝 스타는 기본 분석을 권장 사항의 더 큰 부분으로 사용합니다 Zaning Investment Research 등급 시스템은 전적으로 회원에게 이익의 가장 큰 잠재력을 부여하는 데 기반을 둔 반면 Morningstar는 권장 사항을 편견없는 규모로 제시하는 것으로 보입니다.
