읽은 내용을 더 잘 이해하기 위해 회사가 수입을 발표 할 때 시장 뉴스에서 일반적으로 접하는 용어를 간략하게 살펴 보겠습니다. 이 기사에서는 가상의 회사 인 "Hemlock Incorporated"에 관한 수입 뉴스 보고서에서 발췌 한 내용을 사용하여 이러한 단어를 볼 수있는 위치, 의미 및 회사에 대한 의미를 설명합니다.
수입 공고
- 1 억 2 천만 달러의 현금 및 현금 등가물. 2 분기 대비 EBITDA 가 19 % 증가했습니다. Q2의 $ 32.7 million에서 3, 500 만 달러의 무료 현금 흐름. 총 부채 는 9, 900 만 달러에서 1 억 달러로 증가했습니다.
4 공통 용어
순이익: 가장 기본적인 정의에서 순이익은 회사의 총 수입 또는 이익을 나타냅니다. 간단히 말해, 순이익은 수입에서 모든 비용 (세금 포함)을 뺄 때 계산 된 차이입니다. 회사의 순이익이 증가하면 일반적으로 수입이 증가하거나 비용이 줄어든 결과입니다. 순이익의 증가는 일반적으로 긍정적 인 것으로 인식되고 주식의 성과에 영향을 미칩니다.
EBITDA: EBITDA는이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 이익을 의미하며 수익에서 운영 비용을 차감하고 감가 상각 및 상각을 영업 이익 (일명 EBIT)에 추가하여 계산됩니다. EBITDA는 감가 상각 및 상각의 비 현금 비용을 설명하기 때문에 자유 현금 흐름 (FCF)의 대리자로 사용될 수 있습니다.
손익 계산서에서 EBITDA는 기타 비영업 비용과이자 비용 및 세금을 제외한 순이익 이상의 광고 항목입니다. 일부 사람들은 순이익과 비교할 때 EBITDA가 수익성에 대한보다 원시적 인 이미지를 그립니다. EBITDA의 일부 지지자들은 회사의 재무 건전성을 덜 복잡하게보고 있다고 주장하지만, 많은 비평가들은 회사가 수익을 지나치게 단순화하여 회사의 가치에 대한 오해를 불러 일으킬 수 있다고 말합니다.
GAAP: 새로운 투자자로서 시장은 기업이 달리 규제되지 않는 방식으로 자신의 수를 광고 할 수 있기 때문에 유사한 측정 값의 차이를 아는 것이 중요합니다. 예를 들어, 종종 회사는 GAAP 또는 비 GAAP 측정을 사용하여 숫자를 공개합니다. GAAP 또는 일반적으로 허용되는 회계 원칙은 재무 정보보고를위한 규칙 및 규칙을 간략하게 설명합니다. 재무 제표를 표준화하고보고의 일관성을 유지하는 수단입니다.
회사가 수입을 공표하고 비 GAAP 수치를 포함 할 때, 이는 일회성 품목을 제거하여 수입을 매끄럽게하는 것과 같이 투자자에게 회사의 건강에 대한보다 정확한 묘사를 제공하고자 함을 의미합니다. 그러나 회사가 GAAP 표준에서 멀어 질수록 (EBITDA의 경우와 같이) 일부 창의적인 회계 및 조작에 더 많은 공간이 할당됩니다. 비 GAAP 번호를 게시하는 회사를 조사 할 때, 새로운 투자자는 GAAP가 수용 가능한 것으로 생각되는 것과 크게 다를 수 있으므로 이러한 견적서에주의해야합니다.
EPS: 마지막으로 주당 수입은 실적 발표에서 가장 일반적으로 강조되는 사항 중 하나이며 투자자에게 회사의 수입 건전성에 대한 통찰력을 제공하며 발표 후 주가에 영향을주는 경우가 많습니다. EPS는 순이익을 취하고 우선 배당금을 빼고 (간단하게하기 위해 Hemlock Incorporated가 우선주에 대한 배당금을 지불하지 않는다고 가정) 그 차이를 취하여 평균 미결제 주식의 수로 나눕니다.
Hemlock의 경우 현재 분기 별 EPS는 순이익 2 억 5 천만 달러를 회사의 3, 700 만 주 주식으로 나눔으로써 계산됩니다. 보고 된 경우 EPS는 일반적으로 이전 회계 연도의 전 분기 또는 같은 분기 (연간 또는 전년 대비)의 수입과 비교됩니다. 또한 P / E 비율과 같은 기본 평가 계산에도 사용됩니다.
현금, 은행에 돈
대부분의 뉴스 보고서에서 보는 또 다른 것은 회사가 돈을 관리하는 방법, 특히 무료 현금 흐름, 총 부채 및 현금 등가물로 사용할 수있는 자산 (예: 단기 정부 채권 등) 빚을 해결하십시오.
Hemlock Inc.의 발표에서 무료 현금 흐름이 증가하고 있습니다. 이는 비즈니스의 지속적인 운영을 유지하기 위해 모든 비용을 마련한 후 보유하고있는 현금의 양이 증가하고 있음을 의미합니다. Hemlock의 대차 대조표에서 회사는 현금과 현금 등가물을 1 억 2 천 1 백만 달러로 표시하며 필요한 경우, 특히 총 부채가 증가하거나 수입이 적중하는 경우 현금으로 전환 할 수 있습니다.
회사의 분기 별 성공 또는 실패를 평가할 때는 해당 조건에주의하십시오. 회사가 보유한 현금을 효과적으로 처리하고 부채를 갚는 방법은 주주 가치를 높이고 향상시키는 능력의 지표입니다.
계획과 기대
비록 Hemlock이 지난 분기에 걸쳐 여러 분야에서 숫자가 급상승하는 것을 보았지만, 애널리스트의 추정치를 놓친 사실은 투자자의 신뢰에 좋지 않을 수 있습니다. 실적 추정치는 회사 운영에 대한 예측, 모델 및 연구를 기반으로하며 가장 자주 재무 분석가가 게시 한 수입 또는 수입에 대한 예상치를 나타냅니다. 일부 회사는 향후 결과에 대한 경영진의 기대에 대한 "지침"을 제공 할 것입니다.
회사가 수익성을 높이더라도 실제 수입이 예상 수입보다 낮아지면 시장은 새로운 정보에 맞게 주가가 조정된다는 것을 알게 될 것입니다 (읽기: 가치 하락). 보통 주식의 현재 가격에 내장되어 있습니다. 따라서 투자자들은 더 높은 수익이보고 되었음에도 불구하고 회사가 어떻게“예측을 놓쳤다”라고 들었을 때 시장은 이에 따라 주식의 가격을 수정합니다.
결론
인생의 다른 것들과 마찬가지로 금융 시장의 작동 방식을 배우는 데는 시간이 걸립니다. 쉬운 접근 방식을 채택하고 무지 수준을 유지하는 것은 위험 할 수 있습니다. 특히 가능한 많은 긍정적 인 가치를 사용하여 투자자의 신뢰를 높이는 것이 회사의 특권 일 경우 더욱 그렇습니다. 각 용어의 의미, 사용 이유 및 주식 가격에 미치는 영향을 이해하는 것은 초보자가 금융 뉴스에 대한 비판적 사고 기술뿐만 아니라 금융 시장에 대한 더 나은 지식을 얻을 수있는 몇 가지 방법 일뿐입니다.
