주식 시장 변동성이 증가하기 어려운 투자자는 꾸준한 월별 실적을 기록한 주식을 고려할 수 있습니다. 실제로, 소위 저 변동성 이상 현상은 저 변동성 주식이 가격 변동폭이 큰 주식보다 장기적으로 수익률이 더 높다는 연구 결과입니다. 금융 뉴스 레터 용 Hulbert 등급 시스템 개발자 인 Mark Hulbert는 Barron의 칼럼에이 연구를 인용하고 10 개의 저 휘발성 주식을 추천합니다: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE) 버크셔 해서웨이 클래스 B (BRK.B), 코카콜라 (KO), 하니웰 인터내셔널 (HON), 로우 스 코퍼레이션 (L), 펩시코 (PEP), 리퍼블릭 서비스 주식회사 (RSG)) 및 Procter & Gamble Co. (PG).
위에서 인용 한 포괄적 인 연구는 1990 년부터 2011 년까지 전 세계 33 개 주식 시장을 조사했습니다. 저자들은 유사한 결과가 1926 년 ~ 1970 년과 1970 년 ~ 1990 년의 초기 논문에서 발표되었다고 지적합니다. Ives (Investopedia Anxiety Index)는 전 세계적으로 수백만 명의 독자들 사이에서 증권 시장에 대해 매우 높은 수준의 불안감을 기록하고 있으며, 대부분 변동성의 반환으로 인해 이러한 관측은 적절한시기에 이루어집니다. CBOE 변동성 지수 (VIX)는 2 월 26 일 15.85로 2 월 6 일 50.30의 정오 최고점에서 68 % 감소한 15.85로 마감했습니다. 자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 2018 년 4 대 최저 변동성 주식 .
성능 데이터
다음은 2009 년 3 월 9 일 종가에서 2 월 26 일 종가까지의 최근 가격 변동과 최근 1 월 26 일과 2 월 8 일 종가 사이의 수정시입니다. 2009 년 3 월 9 일 종가는 일반적으로 종료로 인식됩니다. 이전 곰 시장의. 이 계산은 Yahoo Finance의 조정 된 종가 데이터를 기반으로합니다.
- Aflac Inc. (AFL), + 892 %, -8.5 % Amdocs Ltd. (DOX), + 355 %, -8.5 % BCE Inc. (BCE), + 306 %, -5.7 % Berkshire Hathaway Inc. 클래스 B (BRK B), + 356 %, -11.9 % 코카콜라 (KO), + 234 %, -11.2 %, 하니웰 인터내셔널 (HON), + 740 %, -11.5 % Loews Corp. (L), + 197 %, -13.9 % PepsiCo Inc. (PEP), + 213 %, -9.5 % RSG (Republic Services Inc.), + 435 %, -9.5 % Procter & Gamble Co. (PG), + 145 %, -8.6 %
S & P 500 지수 (SPX)는 현재 상승 시장이 시작된 이래 311 % 상승했으며 최근 수정 중에 10.2 % 하락했습니다. 위의 10 가지 변동성 주식은 Hulbert Financial Digest가 평가 한 최고 실적 투자 자문가 중 한 명 이상이 추천 한 것입니다. 변동성을 위해 Hulbert는 위에 인용 된 논문의 공동 저자 인 Robert Haugen의 재무 담당 교수 인 웹 사이트를 이용했으며, 지난 24 개월 동안 월간 표준 편차가 가장 낮은 주가 목록을 제공합니다. (자세한 내용은 저 변동성이 시장 붕괴를 유발할 수 있음: Filia 참조 )
연구 결과
헐버트 (Hulbert)가 발표 한 네드 데이비스 리서치 (Ned Davis Research)의 분석에 따르면, MSCI USA 최소 변동성 지수는 1988 년 5 월 31 일 이후의 데이터를 바탕으로 재투자 된 배당금을 포함하여 연간 평균 30 베이시스 포인트만큼 S & P 500을 능가했습니다. 상승 시장에서는 변동성이 낮은 지수가 매년 평균 3.0 % 포인트 증가했지만, 하락 시장에서는 매년 평균 10.39 % 포인트를 능가했습니다.
전체적으로 변동성이 낮은 기간에는 변동성이 낮은 주식이 다소 악화됩니다. 현재의 불황 시장에서 MSCI USA 최소 변동성 지수는 평균적으로 연간 최대 퍼센트 포인트만큼 S & P 500을 능가합니다. 헐버트는 2017 년에 적자가 2.6 % 포인트로 증가했다고 덧붙였다.
유동성 페널티
헐버트 부사장은 최근 수정시와 같이 단기적으로 변동성이 낮은 주식이 실제로 가장 큰 가격 하락을 겪을 수 있다고 지적했다. 보스턴의 사우스 스트리트 투자 고문 (South Street Investment Advisors)의 수석 전략가 인 나르 딘 베이커 (Nardin Baker)는 낮은 변동성 주식에 대한 연구를 위해 Haugen과 협력했습니다. 그는 헐버트 주식은 유동성이 가장 낮은 주식이기도하므로, 경기 침체로 현금을 조달해야하는 기관으로부터 과도한 판매 압력을받는 경우가 많다고 그는 말했다. 그러나 몇 개월 이내에 반등하는 경향이 있다고 덧붙였다.
