목차
- 12b-1 요금의 기초
- 12b-1 요금을 찾을 수있는 곳
- 중요한 고려 사항
- 결론
영리 사업 기업과 마찬가지로 뮤추얼 펀드 산업은 제공하는 서비스에 대한 수수료를 청구합니다. 가장 기본적인 형태로, 이러한 서비스는 투자 전략에 따라 혼합 자산 풀을 관리하는 것으로 구성됩니다. 이 전략은 시간이 지남에 따라 지수를 능가하는 것을 포함 할 수 있습니다. 실제로이 전략은 적극적으로 관리되는 업계 자금 구성 요소의 핵심입니다.
잘 관리 된 펀드는 시간이 지남에 따라 인기가 높아지고 더 많은 투자자를 얻는 경향이 있습니다. 그러나 현재 수십 년 동안, 그리고 오늘날보다 훨씬 더 이해하기 쉬운 이유로 인해 뮤추얼 펀드는 기존 투자자에게 서비스를 마케팅하고 장래 투자자에게 홍보하는 비용을 청구했습니다. 이러한 요금을 12b-1 수수료라고합니다.
주요 테이크 아웃
- 12b-1 수수료는 투자자에게 부과 된 뮤추얼 펀드에 대한 연간 마케팅 또는 배포 수수료로, 12b-1 수수료는 운영 비용으로 간주되며 펀드의 비용 비율에 포함되며 일반적으로 0.25 펀드 순자산의 % 및 0.75 % (최대 허용) 및 펀드 안내서에 공개해야합니다.
12b-1 요금의 기초
뮤추얼 펀드는 투자자에게 마케팅 및 프로모션 비용을 지불하기 위해 12b-1 수수료를 청구합니다. 증권 거래위원회 (SEC) 웹 사이트에서 12b-1 수수료에 대한 논의에 따르면, 이 수수료는 뮤추얼 펀드에서 차감되어 펀드 투자자에게 제공되는 판매 노력과 서비스에 대해 증권 전문가에게 보상합니다.
또한 12b-1 수수료는 뮤추얼 펀드가 상당한 상환을보고 새로운 자산을 유치 할 수있는 길을 원했던 기간 동안 1970 년대에 처음 등장한 것에 대해 자세히 설명합니다. 이 펀드는 펀드 매니저가 억눌린 자산 가격으로 또는 주식과 채권이 유리한 수준에서 거래되지 않을 때 강제 판매를하지 않도록 기존 투자자를 보호하기위한 충분한 자산이 필요했습니다. 이 수수료의 공식 명칭은 사용 허가를 위해 시행 된 1980 년 SEC 규칙에서 비롯된 것입니다.
약 반세기 동안 빨리 전달하면서 자금이 12b-1 수수료를 청구 할 수있는 능력이 논란의 여지가 많아졌습니다. 뮤추얼 펀드는 요즘 훨씬 더 인기가 있기 때문에 수수료 생성에 대한 원래 동기가 훨씬 덜 중요합니다. 펀드는 또한 자산이 수억 억 달러에 달하는 가장 큰 규모입니다. 12b-1은 또한 펀드로 관리되는 모든 자산의 25 베이시스 포인트 또는 0.25 %와 같은 비율 수수료를가집니다. 수십억 명이 관리하고 있기 때문에 펀드를 다른 잠재적 인 투자자에게 판매하기 위해 투자자에게 청구해야 할 필요성을 파악하기가 어렵습니다. 12b-1 수수료의 추정치는 최근 몇 년 동안 수수료를 청구하는 모든 펀드에서 연간 약 100 억 달러였습니다. 또한 12b-1 수수료는 개별 펀드마다 다르지만 한 연구에서는 평균 연간 수수료가 13 기본 포인트 또는 0.13 %로 추정되었습니다. 또한 뮤추얼 펀드의 약 70 %가 적어도 하나의 주식 클래스에서 12b-1 수수료를 청구하는 것으로 추정됩니다.
12b-1 요금을 찾을 수있는 곳
12b-1 수수료는 뮤추얼 펀드의 총 비용 비율의 구성 요소입니다. Morningstar 및 Yahoo! 재무는 일반적으로 총 비용 비율을 펀드별로 나열합니다. 그러나 가장 정확한 현재 비용 비율을 얻으려면 뮤추얼 펀드 투자 설명서를 파헤쳐 야합니다. 안내서는 각 뮤추얼 펀드 클래스별로 구체적인 수수료와 요금을 명시해야합니다.
뮤추얼 펀드 투자 설명서에는 수수료와 비용을 자세히 설명하는 하나 이상의 섹션이 있습니다. 일반적으로 펀드의 연간 운영 비용은 구성 요소로 분류됩니다. 가장 큰 수수료는 일반적으로 관리 수수료이며, 이는 포트폴리오 관리자가 기금을 운영하기 위해 청구하는 금액입니다. 배포 수수료 또는 12b-1 수수료도 표시됩니다. 기타 수수료 및 비용에는 투자자가 펀드를 구매 또는 판매 할 때 발생하는 프론트 엔드 및 백엔드 판매로드와 같은 판매 비용이 포함될 수 있습니다. 계좌 관리 수수료, 기록 보관 수수료 및 도매업자 및 펀드 판매에 도움이되는 기타 금융 중개인에 대한 네트워킹 수수료와 같은 기타 운영 비용이있을 수도 있습니다.
12b-1 마케팅 및 프로모션 비용 이외의 다른 판매 수수료가 있습니다. 이들은 뮤추얼 펀드 투자 설명서 또는 추가 정보 진술서에 해당하는 문서에 명시 적으로 세분화되어 상세하게 설명됩니다.
중요한 고려 사항
투자자는 뮤추얼 펀드가 기존 투자자에게 시장에 수수료를 부과하고 펀드를 다른 잠재적 인 투자자에게 홍보하는 것이 적절한 지 의문을 가질 수 있습니다. 특히 신용 위기와 금융 서비스 산업의 운영 및 요금 청구 방식에 대한 여러 측면에 의문을 제기 한 대 불황으로 인해이 문제에 대해 논란이 일어났습니다.
당시 SEC의 제안은 25b 포인트에서 12b-1 수수료를 상한으로 정하고 마케팅, 판촉 및 관련 영업 활동에 대한 비용이 청구되고 있음을 알지 못하는 투자자들에게 수수료를 더 투명하게 만드는 것으로 보였다.
결론
많은 뮤추얼 펀드는 높은 수수료와 고르지 않은 성능에 대한 비판을 보증합니다. 즉, 훌륭한 실적 기록을 가진 많은 가치있는 펀드는 매우 합리적인 수수료를 청구합니다. 실제로, 뮤추얼 펀드의 30 %는 12b-1 수수료를 청구하지 않습니다. 왜냐하면 매니저들이 필요하지 않거나 기존 투자자의 재정적 이익을 보호하기 때문입니다.
12b-1 수수료를 부과하는 펀드에 대한 최상의 펀드를 찾고 리스크와 균형을 맞추려면 투자자는 뮤추얼 펀드 안내서와 SAI를 읽고 펀드가 충분한 수익을 얻을 수 있는지에 대한 교육적인 결정을 내려야합니다. 요금이 부과됩니다.
