130-30 전략은 무엇입니까?
롱 / 숏 주식 전략이라고도하는 130-30 전략은 기관 투자자가 사용하는 투자 방법론을 말합니다. 130-30 지정은 장거리에 할당 된 시작 자본의 130 % 비율을 사용하고이를 시작 주식의 30 %를 단기 주식에서 취함으로써 달성합니다.
이 전략은 자본 효율성을위한 기금에 사용됩니다. 이 회사는 실적이 저조한 주식을 매도하여 재무 레버리지를 사용하고 해당 주식을 매도하여 얻은 현금으로 높은 수익을 기대하는 주식을 구매합니다. 종종 투자자들은이 전략을 위해 주식을 선택할 때 S & P 500과 같은 지수를 모방합니다.
주요 테이크 아웃
- 이 투자 전략은 주식을 매도하고 그 주식을 매도하여 현금을 지정 기간 동안 최고 매수 주식을 매입하고 보유하도록합니다. 이러한 전략은 투자로 인한 결점을 제한하는 데 효과적입니다. 총 수익률의 주요 평균을 유지하지는 않지만 위험 조정 수익률이 더 우수합니다.
130-30 전략 이해
130-30 전략에 참여하기 위해 투자 관리자는 과거 성과에 따라 S & P 500에 사용 된 주식을 기대 수익률에서 최고에서 최악으로 평가할 수 있습니다. 관리자는 개별 주식의 순위를 정하기 위해 많은 데이터 소스와 규칙을 사용합니다. 일반적으로, 주식은 6 개월 또는 1 년의 지정된 룩백 기간 동안 일부 선택된 선택 기준 (예: 총 수익률, 위험 조정 실적 또는 상대 강도)에 따라 순위가 결정됩니다. 그런 다음 주식은 최악의 순위에 올랐습니다.
최고 순위 주식에서 관리자는 포트폴리오 가치의 100 %를 투자하고 포트폴리오 가치의 최대 30 %까지 최하위 주식을 단기 판매합니다. 짧은 판매로 얻은 현금은 상위 순위 주식에 재투자되어 상위 순위 주식에 더 많이 노출 될 수 있습니다.
130-30 전략 및 매도 주식
130-30 전략은 짧은 판매를 활동의 중요한 부분으로 통합합니다. 주식을 매도하는 것은 다른 당사자, 대부분은 중개인으로부터 유가 증권을 차용하고 이자율을 수수료로 지불하는 데 동의합니다. 부정적인 포지션은 그 후 투자자의 계좌에 기록됩니다. 그런 다음 투자자는 새로 인수 한 유가 증권을 현재 가격으로 공개 시장에서 판매하고 거래 현금을받습니다. 투자자는 유가 증권이 감가 상각되기를 기다린 다음 더 낮은 가격으로 다시 구매합니다. 이 시점에서 투자자는 구매 한 유가 증권을 브로커에게 반환합니다. 유가 증권을 처음 매매 한 후 역 매도 할 경우, 매도는 여전히 투자자에게 이익을 줄 수 있습니다.
단기 매도는 유가 증권의 긴 포지션에 투자하는 것보다 훨씬 위험합니다. 따라서 130-30 투자 전략에서 관리자는 짧은 포지션보다 긴 포지션에 더 중점을 둘 것입니다. 단기 매도는 투자자를 무한한 위험과 보상 한도의 위치에 놓는다. 예를 들어, 투자자가 주식 거래를 $ 30에서 매도 할 경우, 그녀가 얻을 수있는 최대 금액은 $ 30 (마이너스 수수료) 인 반면 주식이 기술적으로 영원히 가격을 올릴 수 있기 때문에 잃을 수있는 최대 금액은 무한합니다.
헤지 펀드 및 뮤추얼 펀드 회사는 사모 펀드, 뮤추얼 펀드 또는 130-30 전략의 변형을 따르는 교환 거래 펀드 방식으로 투자 수단을 제공하기 시작했습니다. 일반적으로 이러한 상품은 벤치 마크 지수보다 변동성이 낮지 만 종종 총 수익률이 더 높지 않습니다. 일부 추정에 따르면 전 세계적으로 1, 000 억 달러 이상이 이러한 유형의 전략에 투자되었습니다.
