중개 회사 인 에드워드 존스 (Edward Jones)의 분석가들은 2017 년에 전년 대비 5.6 % 성장한 (YOY) 성장률보다 약간 감소한 2018 년에는 연말 연시 쇼핑 시즌이 예상된다. 그러나 Barron의 보고서는 여전히 5 년 평균보다 높다. 2018 년 소매 업체들에게 희소식: 재고는 희박 해졌으며 2017 년에 비해 크리스마스 전날 추가 쇼핑이 있으며, 오프라인 매장의 전자 상거래 이니셔티브에 대한 투자는 성과를 거둘 것으로 보입니다.
또 다른 Barron의 기사는 투자자들이 온라인 소매 ETF (IBUY) 증폭, Direxion Daily Retail Bull 3X Shares (RETL), First Trust Nasdaq Retail ETF (FTXD), Invesco Dynamic Retail ETF (PMR), ProShares Decline의 9 가지 소매 ETF를 고려할 것을 제안합니다. 소매점 ETF (EMTY), ProShares Long Online / Short Stores ETF (CLIX), ProShares Online Retail ETF (ONLN), SPDR S & P Retail ETF (XRT) 및 VanEck Retail Vectors ETF (RTH). 이러한 ETF의 성능 데이터는 아래 표에 있습니다.
| 소매 ETF | YTD 총 수익 |
| 온라인 소매 확대 | 8.3 % |
| 디렉 시온 일일 소매 황소 | 8.9 % |
| 퍼스트 트러스트 나스닥 소매점 | 14.1 % |
| 인 베스코 다이나믹 리테일 | 5.1 % |
| 소매점의 ProShares 거절 | (7.5 %) |
| ProShares Long Online / Short Stores | 4.7 % |
| ProShares 온라인 소매 | NA |
| SPDR S & P 소매 | 7.6 % |
| VanEck 소매 벡터 | 16.0 % |
출처: Barron 's에 의해보고 된 Bloomberg와 Morningstar Direct; 11 월 13 일 기준으로 계산되었습니다.
투자자의 의의
Barron은 2007 년부터 S & P Retail Select Industry Index의 주식이 블랙 프라이데이 전 주부터 다음 주까지 짧은 기간 동안 평균 5 %의 수익률을 기록했다고 지적했다. ETF를 사용하는 것은 이번 시즌 트렌드에서 다양한 놀이를 할 수있는 방법입니다. 그러나 이들 중 하나를 선택할 때 Barron 's는 투자자들에게 디자인의 중요한 차이를 인식하도록 조언합니다. SPDR S & P 소매 ETF는 100 개의 서로 다른 소매 재고로 구성된 동일한 가중 포트폴리오이며, 일반적으로 휴일 쇼핑 러시에 참여하지 않는 자동차 및 자동차 부품 판매자와 같은 많은 소매 업체를 포함합니다. 또한 전자 상거래 플레이어의 무게는 18 %에 불과합니다.
3 개의 ProShares ETF는 전자 상거래에 대해 낙관적이며 전통적인 오프라인 상점에서 낙관적 인 투자자를 위해 설계되었습니다. 소매점 ETF의 하락은 56 개의 소매점에서 동일한 가중 단기 포지션을 가지고 있습니다. Long Online / Short Stores ETF는 포트폴리오의 3 분의 2가 전자 상거래 플레이어에서 긴 포지션으로, 나머지 3 분의 1은 오프라인 상점에서 짧은 포지션으로 있습니다. 온라인 소매 ETF는 스펙트럼의 다른 쪽 끝에 있으며, 온라인 판매자의 긴 포지션으로 구성되어 있지만 대문자로 표시됩니다. 대조적으로 Amplify Online Retail ETF는 43 개의 주식으로 구성된 가중 포트폴리오입니다.
"수년간의 소매 업체들이 방어를 한 후 이제는 범죄에 처해 있습니다." —Randal Konik, Jefferies Financial Group
ProShares ETF의 성과에서 알 수 있듯이 물리적 위치에서의 전통적인 소매는 아직 멀었습니다. Jefferies의 의류 소매 업체를 담당하는 분석가 인 Randal Konik은 온라인 상점과 경쟁 할 때 벽돌과 박격포 상인이 게임을 한 단계 발전 시켰음을 발견했습니다. "그들은 공급망을 가속화했으며 경우에 따라 배달 시간을 5 일에서 6 일에서 2 일에서 3 일로 개선했습니다."
앞서 찾고
최근의 역사에도 불구하고, 그룹으로서 소매 주식이 블랙 프라이데이를 중심으로 급증 할 것으로 예상되지만, 휴가 쇼핑에 대한 장미 빛 예측이 실현 되더라도 올해 계절 패턴이 다시 반복 될 것이라는 보장은 없습니다. 또한, 장기적으로 중점을 둔 투자자의 경우, 경제가 상당히 둔화되면 모든 소매 업체 카테고리가 썰매에 직면하게됩니다.
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