accretion이란 무엇입니까?
Accretion은 자산의 점진적이고 점진적인 성장과 사업 확장, 회사의 내부 성장 또는 인수 합병으로의 수입 성장을 의미합니다.
금융에서 accretion은 할인으로 채권을 구매하고 만기까지 보유한 후 투자자가받을 자본 이익의 누적입니다. 가장 잘 알려진 금융 누계의 적용에는 제로 쿠폰 채권 또는 누적 우선주가 포함됩니다.
유가 증권의 부가가치는 시장 가치와 아무 관련이 없을 수도 있습니다.
Accretion 이해
기업 금융에서 accretion은 유기적 성장 또는 거래가 이루어진 후 가치를 창출하는 것입니다. 이는 새로운 자산이 할인 된 가격으로 획득되었거나 현재 시장 가치 (CMV)보다 낮기 때문일 수 있습니다. 또한 거래로 인해 가치가 상승 할 것으로 예상되는 자산의 취득도 포함 할 수 있습니다.
유가 증권 시장에서는 액면가 또는 액면가 이하의 채권을 구매하면 할인 된 가격으로 구매하는 반면 액면가 이상으로 구매하면 프리미엄으로 구매하는 것으로 알려져 있습니다. 재무에서 accretion은 구매 금액 (할인)에서 만기 예상 상환액까지의 비용 기준을 조정합니다. 예를 들어, 액면가의 80 %에 해당하는 금액으로 채권을 구매 한 경우에는 20 %가 증가합니다.
채권 회계 계산
금리가 상승함에 따라 기존 채권의 가치는 하락합니다. 이는 시장에서의 채권 거래가 금리 상승을 반영하여 가격을 하락시키는 것을 의미합니다. 모든 채권은 액면가로 만기되기 때문에, 투자자는 할인 된 가격으로 구입 한 채권에 대한 이익을 인식하고 그 이익은 증가를 사용하여 인식됩니다.
채권 가치 (금융)
누적 비율은 할인을 기간의 년 수로 나눔으로써 결정됩니다. 쿠폰 채권이 0 인 경우, 취득한이자는 복리가 아닙니다. 채권의 가치는 합의 된 이자율에 따라 증가하지만, 현금화되기 전에 합의 된 기간 동안 보유되어야합니다. 투자자가 $ 860에 1, 000 달러의 채권을 구매했고 10 년 후에 채권이 성숙했다고 가정 해 봅시다. 채권의 구매 일과 만기일 사이에 투자자는 $ 140의 자본 이득을 인식해야합니다. 채권을 구매하면 $ 140가 채권 계정에 할인으로 게시됩니다. 향후 10 년 동안 $ 140의 일부가 매년 채권 소득 계정으로 재 분류되고 $ 140 전체가 만기일까지 소득으로 전기됩니다.
수입 증가 (회계)
주당 순이익 (EPS) 비율은 보통 주주에 대한 가용 수입을 평균 보통주로 나눈 값으로 정의되며, 취득으로 인해 회사의 EPS가 증가하는 것을 말합니다.
주요 테이크 아웃
- Accretion은 자산의 점진적이고 점진적인 성장과 사업 확장, 회사의 내부 성장 또는 인수 합병으로의 수입 성장을 의미합니다. 금융에서, accretion은 또한 채권을 할인 된 가격으로 구매하고 만기일까지 보유한 후 투자자가받을 자본 이득의 누적액입니다.
accretion의 예
예를 들어, 한 회사가 보통 주주에 대해 가용 수입에서 $ 2, 000, 000를 창출하고 1, 000, 000 주가 미결하다고 가정합니다. EPS 비율은 $ 2입니다. 이 회사는 보통 주주에게 60 만 달러의 수입을 올리는 회사를 구매하기 위해 20 만 주를 발행합니다. 합병 회사의 새로운 EPS는 $ 2, 600, 000의 수입을 1, 200, 000의 미결제 주주 또는 $ 2.17로 나누어 계산합니다. 투자 전문가는 추가 수입을 구매로 인한 누적이라고합니다.
또 다른 예로, 10 년 동안 유지 될 것이라는 점을 이해하면서 할인 된 가격 $ 750에 대해 $ 1, 000의 가치를 가진 채권을 구매하는 경우, 거래는 accretive로 간주됩니다. 채권은 초기 투자금과이자를 지급합니다. 채권 구매 유형에 따라, 이자 지급은 매년과 같이 정기적으로 또는 만기시 일시불로 지급 될 수 있습니다. 채권 구매가 제로 쿠폰 채권 인 경우이자 발생이 없습니다.
대신 액면가가 $ 1, 000 인 채권에 대한 초기 $ 750 투자와 같은 할인으로 구매됩니다. 채권은 만기시 일시 액으로 $ 1, 000의 원래 액면가 (보유액이라고도 함)를 지불합니다.
기업 금융 내 주요 사례는 한 회사가 다른 회사를 인수하는 동안 제시됩니다. 먼저, 회사 X의 주당 수입은 $ 100로, 회사 Y의 주당 수입은 $ 50으로 가정합니다. Corporation X가 Corporation Y를 인수하면 Corporations X의 주당 수입은 $ 150로 증가합니다. 이 거래는 가치의 증가로 인해 50 % 증가한 금액입니다.
할인의 증가는 시간이 지남에 따라 할인 된 상품의 가치가 상승하고 만기일이 다가오는 것입니다.
그러나 때로는 1 년 이내에 채무가 완전히 상환 될 것으로 예상되는 경우 자동차 대출과 같은 장기 채무 상품이 단기 상품이됩니다. 4 년 후 5 년 동안 자동차 대출을받는 사람은 부채가 단기 수단이됩니다.
