몇 가지 다른 자산 클래스를 포함하는 Morningstar 스타일 상자의 다른 범주와 같이 포트폴리오를 다양화할 수있는 여러 가지 방법이 있습니다. 그러나 다각화하는 또 다른 일반적인 방법은 경제의 여러 부문 사이입니다. 이것은 일반적으로 천연 자원 또는 유틸리티와 같은 주요 부문 중 하나에 집중하는 뮤추얼 펀드로 달성됩니다.
이 기사는 섹터 펀드의 성격과 구성, 그리고 투자자에게 제시하는 장단점을 검토 할 것입니다.
섹터 뮤추얼 펀드는 무엇입니까?
이름에서 알 수 있듯이 섹터 펀드는 에너지 또는 유틸리티와 같은 경제의 특정 섹터에 투자하는 뮤추얼 펀드입니다. 섹터 펀드는 다양한 취향을 가지고 있으며 시가 총액, 투자 목표 (예: 성장 및 / 또는 소득) 및 포트폴리오 내 유가 증권의 등급이 크게 다를 수 있습니다. 업종 자금은 모닝 스타 스타일 박스의 특정 범주에 속하지 않습니다 (예: 큰 가치 또는 중간 성장). 대신 Morningstar는 다음 8 가지 범주로 섹터 펀드의 순위를 정하고 분석합니다.
1. 천연 자원 기금: 이 기금은 석유 및 가스 및 기타 에너지 원과 목재 및 임업에 투자합니다. 이 기금은 일반적으로 장기 성장 투자자에게 적합합니다.
2. 유틸리티 펀드: 이 펀드는 유틸리티 회사의 증권에 투자합니다. 이들은 보통 보수적 인 고정 수입 투자자들에게 꾸준한 배당금을 지불하도록 설계되었지만, 성장 요소도있을 수 있습니다.
3. 부동산 펀드: 이 펀드는 소규모 투자자가 부동산을 실제로 구매하지 않고도 부동산 이익에 참여할 수있는 방법을 제공합니다. 그들은 종종 성장과 소득을 제공합니다.
4. 금융 자금: 이 자금은 금융 산업에 투자합니다. 지주 회사에는 투자 유가 증권, 보험, 은행, 담보 대출 및 회계 회사가 포함됩니다.
5. 의료 기금: 이 기금은 제약 회사와 같은 모든 종류의 영리 의료 기관을 지원할 수 있습니다. 이 기금의 상당수는 생명 공학과이 산업에서 개척적인 발전을 이룩한 회사에 초점을 맞추고 있습니다.
6. 기술 기금: 이 기금은 기술 부문에 대한 노출을 제공하고자합니다. 이 분야는 주로 컴퓨터, 전자 제품 및 다양한 응용 분야에 사용되는 기타 정보 기술에 중점을 둡니다.
7. 통신 기금: 이 기금은 통신 부문에 중점을 두지 만 인터넷 관련 회사도 포함 할 수 있습니다.
8. 귀금속 자금: 이 자금은 금, 은, 백금, 팔라듐 및 구리와 같은 다양한 금속에 노출됩니다.
일부 부문 자금은 은행이나 반도체와 같은 경제의 특정 하위 부문에 중점을 둡니다. Morningstar는 이러한 자금을 분석 목적으로 더 큰 동료 그룹으로 분류합니다.
역사적 성과
섹터 펀드를 고려하고있는 투자자는 광범위한 펀드와 인덱스 펀드에서 견딜 수있는 것보다 더 큰 위험과 변동성을 수용 할 준비가되어 있어야합니다. 미국 경제의 여러 부문은 역사적으로 경제 전체보다 높고 낮았습니다.
생명 공학과 같은 하위 부문은 훨씬 휘발성이 있습니다. 전체 경제주기의 여러 시점에서 분야가 다르게 수행됩니다. 일부 업종은 상승 시장에서는 좋지만 하락 업종에서는 좋지 않은 반면, 다른 업종은 경기 침체 및 경기 침체기에도 수익을 올릴 수 있습니다. 섹터 펀드는 다른 유형의 펀드보다 이직률이 높은 경향이 있으므로 세금에 민감한 투자자는 자본 이득 분배율에주의를 기울여야합니다.
왜 섹터 펀드에 투자해야합니까?
섹터 펀드는 특정 섹터에서 포트폴리오가 노출되지 않은 투자자에게 시장 참여를 제공하도록 설계되었습니다. 그들은 또한 다른 방법으로 가능한 것보다 주어진 섹터 내에서 더 큰 다각화 척도를 제공 할 수 있습니다. 투자자가 섹터 펀드를 고려하려는 주된 이유는 특정 개인 주식과 동일합니다. 투자자는 해당 섹터가 강한 성장기를 경험할 것이라고 생각합니다.
혁신적인 신기술을 출시 한 회사의 주식에 직접 투자하는 대신, 투자자는 포트폴리오에 해당 회사의 주식을 보유하는 기술 펀드에 자산을 할당하는 것을 고려할 수 있습니다. 일부 부문은 전체 경제와 반대 방향으로 이동하는 경향이 있기 때문에 섹터 펀드는 포트폴리오를 헤지하는 데에도 도움이됩니다. 예를 들어, 높은 에너지 가격은 나머지 경제에서 배출이 될 수 있지만 에너지 회사 자체에 이익이 될 수 있습니다. 이 조건에서 이익을 얻으려는 투자자는 포트폴리오의 일부를 에너지 펀드에 투자하면 도움이됩니다.
현명한 섹터 펀드 투자
집중적 인 섹터 베팅을 고려하는 투자자에게 중요한 임계 값은 다양한 주류 포트폴리오를 소유하는 것입니다. 효율적으로 다각화하기 위해, 기획자는 잠재적 섹터 펀드와 고객의 현재 포트폴리오 사이의 가능한 겹침을주의 깊게 검사하여 선택된 섹터 펀드에 이미 완전히 보유되어 있거나 다른 펀드에 보유 된 가장 적은 주식이 포함되도록해야합니다.
섹터 펀드 내의 많은 유가 증권은 종종 해당 펀드 패밀리의 주류 펀드에서도 발견됩니다. 예를 들어 ExxonMobil과 같은 주요 유가는 특정 펀드 회사의 에너지 부문 펀드뿐만 아니라 주력 대형 자본 펀드에서도 찾을 수 있습니다. 따라서 대체 에너지 원과 같은 특정 하위 부문에 투자하는 부문 자금은 경우에 따라 더 광범위한 자금보다 다각화를 제공 할 수 있습니다.
섹터 펀드로 평균화
포트폴리오에 섹터 펀드를 추가하는 투자자는 시장의 특정 섹터 타이밍을 전체 시장에 맞추는 것보다 위험하고 더 어려울 수 있다는 점도 알고 있어야합니다. 앞서 언급했듯이 하위 부문 자금은 기본적으로 자금 기반이 좁기 때문에 은행이나 모기지와 같은 특정 산업에 영향을 줄 수있는 경제주기에 더욱 취약하기 때문에 광범위한 자금보다 훨씬 변동성이 있습니다.
모닝 스타는 투자자가 특정 부문에 대한 노출을 포트폴리오의 5 %로 제한 할 것을 권장합니다. 달러 비용 평균 또는 주기적 포트폴리오 재조정과 같은 자산 및 섹터 할당 전략을 사용하는 것이 좋습니다. 이러한 방법은 섹터 펀드 고유의 변동성을 효과적으로 줄일 수 있습니다. 그러나 섹터 펀드는 시간이 지남에 따라 더 높은 수익을 추구하는 더 적극적인 투자자에게 적합한 경향이 있습니다.
아마도 가장 중요한 것은 섹터 펀드 투자자가 5-10 년 이상 투자를 유지해야 섹터의 전체적인주기적인 상승과 하락을 경험할 수 있어야한다는 것입니다. 5 년보다 짧은 기간을 가진 투자자는 상당한 시장 위험에 직면 해 있습니다.
부문 기금 비용 및 수수료
섹터 펀드 투자자는보다 일반적인 카테고리의 펀드보다 높은 펀드보다 더 높은 펀드에 대한 판매 비용 및 연간 펀드로 지불하는 것을 면밀히 모니터링해야합니다. 섹터 펀드 (모든 카테고리)에는 주력 펀드 나 주력 펀드와 같은 주류 펀드에서 발견되는 자산 기반이 없기 때문입니다. 결과적으로, 그들은 더 큰 기금이 제공 할 수있는 후속 경제 규모 가격 책정을 즐기지 않습니다.
시장 타이밍 전략에 참여하는 투자자는 이용 가능한 섹터 스파이더 및 ETF (exchange-traded fund)의 세계를 탐험하는 것이 현명 할 것입니다. 이것들은 뮤추얼 펀드와 유사한 다각화를 제공하지만 주식과 같은 거래를하며 전통적인 오픈 엔드 펀드보다 훨씬 저렴하게 구입할 수 있습니다. 전반적으로 헤징 또는 투자 전략의 일환으로 짧은 판매를 사용하는 투자자들에게는 이들 중 많은 부분이 단락 될 수 있습니다.
결론
섹터 펀드는 경제 전체 또는 특정 하위 섹션 내에서 노출을 추구하는 공격적인 투자자에게 적합합니다. 시장의 특정 부문에 대한 과도한 노출은 투자자에게 과도한 위험과 변동성을 초래할 수 있으므로이를 피하기 위해 적절한 조치를 취해야합니다.
