연간 요금이란?
연간 수익률은 투자자가 주어진 기간 동안받는 동등한 연간 수익률로 계산됩니다. 글로벌 투자 성과 기준 (Global Investment Performance Standards)에 따르면 1 년 미만의 기간 동안 포트폴리오 또는 컴포지트의 수익은 연간 화되지 않을 수 있습니다. 이렇게하면 남은 연도의 "예상"성능이 발생하지 않습니다.
연간 요금 이해
연간 수익률은 12 개월 기간으로 축소 된 기간 동안의 수익입니다. 이 스케일링 프로세스를 통해 투자자는 모든 기간 동안 자산의 수익을 객관적으로 비교할 수 있습니다.
연간 데이터를 사용한 계산
연간 데이터를 사용하여 투자 또는 지수의 연간 성능을 계산할 때는 다음 데이터 포인트가 사용됩니다.
P = 교장 또는 초기 투자
G = 손익
n = 년
AP = 연간 성능 비율
시간이 지남에 따라 복리이자를 고려하는 지수 식은 다음과 같습니다.
AP = (((P + G) / P) ^ (1 / n)-1
예를 들어, 투자자가 뮤추얼 펀드에 50, 000 달러를 투자했고 4 년 후 투자 가치가 75, 000 달러라고 가정합니다. 이것은 4 년간 $ 25, 000의 이익입니다. 따라서 연간 성능은 다음과 같습니다.
AP = (($ 50, 000 + $ 25, 000) / $ 50, 000) ^ (1/4)-1
이 예에서 연간 성능은 10.67 %입니다.
4 년에 걸쳐 5 만 달러 투자에서 25, 000 달러의 이익은 50 %의 수익입니다. 연간 수익률이 12.5 % (50 %를 4로 나눈 값)는 복리이자를 적용하지 않기 때문에 부정확합니다. 4 년 동안 10.67 %의 결과를 복합으로 바꾸면 결과는 정확히 예상 된 것입니다.
$ 75, 000 = $ 50, 000 x (1 + 10.67 %) ^ 4
연간 성과와 연간 성과를 혼동하지 않는 것이 중요합니다. 연간 실적은 최종 평가에 도달하기 위해 기간 동안 매년 투자가 증가하는 비율입니다. 이 예에서 4 년 동안 매년 10.67 %의 수익이 50, 000 달러에서 75, 000 달러로 증가합니다. 그러나 이것은 4 년 동안의 실제 연간 수익에 대해서는 아무 것도 말하지 않습니다. 4.5 %, 13.1 %, 18.95 % 및 6.7 %의 수익률은 $ 50, 000를 대략 $ 75, 000으로 증가시킵니다. 또한 15 %, -7.5 %, 28 % 및 10.2 %의 수익률은 동일한 결과를 제공합니다.
계산에서 일수 사용
대부분의 투자에 대한 업계 표준은 연도 대신 일을 사용하는 가장 정확한 형태의 연간 수익 계산을 지시합니다. 지수를 제외한 공식은 동일합니다.
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n)-1
이전 예에서 펀드가 1, 275 일 기간 동안 $ 25, 000를 반환했다고 가정하십시오. 그러면 연간 수익은 다음과 같습니다.
AP = (($ 50, 000 + $ 25, 000) / $ 50, 000) ^ (365/1275)-1
이 예에서 연간 성능은 12.31 %입니다.
