자산 지원 상업용 용지 (ABCP) 란 무엇입니까?
자산 기반 상업용 용지 (ABCP)는 일반적으로 90 일에서 270 일 사이의 만기를 가진 단기 투자 수단입니다. 은행이나 다른 금융 기관은 일반적으로 증권 자체를 발행합니다. 이 메모는 매출 채권과 같은 물리적 자산에 의해 뒷받침되며 일반적으로 단기 금융 요구에 사용됩니다.
자산 지원 상업용 용지 (ABCP) 이해
상업용 용지 (CP)는 대기업에서 발행 한 자금 시장 보안으로서 단기적 의무를 충족시키기 위해 자금을 조달합니다. 1 년 미만의 고정 된 만기일 때, 상업용 용지는 발행 회사의 높은 신용 등급에 의해서만 뒷받침되는 약속 어음 역할을합니다. 투자자는 액면가에 대한 할인으로 메모를 구매하고 만기시 유가 증권의 액면가를 상환합니다. 표준 상업용 용지는 담보로 뒷받침되지 않으므로 공인 신용 평가 기관의 신용 등급이 우수한 회사 만 상업용 용지를 합리적인 가격에 판매 할 수 있습니다. 다른 금융 자산으로 뒷받침되는 일종의 상업용 용지를 자산 기반 상업용 용지라고합니다.
ABCP (Asset-backed Commercial Paper)는 SPV (Special Purpose Vehicle) 또는 후원 금융 기관이 설정 한 도관에 의해 발행되는 단기 머니 마켓 보안입니다. ABCP의 만기일은 270 일 이하로 설정되며이자 또는 할인 기준으로 발행됩니다. 이 메모는 담보로 뒷받침됩니다. 여기에는 신용 카드, 자동차 대출, 학생 대출 및 담보 부채 의무 (CDO)에 대한 향후 지불이 포함됩니다. 이러한 예상 지불액을 총칭하여 미수금이라고합니다. ABCP 문제의 수익은 주로 자산 구매 또는 담보 대출 거래를 통해 다양한 유형의 자산에 대한 지분을 얻는 데 사용됩니다.
유동성을 높이고 자하는 회사 나 은행은 채권을 SPV 나 다른 도관에 판매 할 수 있으며, 이로 인해 투자자에게 상업용 용지로 발행 할 수 있습니다. 상업 용지는 채권에서 예상되는 현금 유입으로 뒷받침됩니다. 미수금이 수취됨에 따라 송금인은 자금을 도관으로 전달해야합니다. 투자 기간 동안 도관을 설립 한 후원 금융 기관은 SPV 자산의 성과 및 신용 품질에 영향을 줄 수있는 개발을 모니터링 할 책임이 있습니다. 스폰서는 ABCP 투자자가 유가 증권이 만기 될 때이자 지급과 원금 상환을 받도록합니다.
ABCP 투자자에게 지급 된이자 지급은 증권을 뒷받침하는 자산 풀에서 발생합니다 (예: 월간 자동차 대출 지불). 담보 된 서류가 성숙되면 투자자는 신용 자산의 수금, 새로운 ABCP 발행 또는 신용의 유동성 시설에 대한 액수의 원금을받습니다.
대부분의 ABCP 프로그램은 주요 부채로 상업용 용지를 발행하지만 최근 자금 조달 출처는 중장기 메모, 확장 가능한 상업용 용지 및 후순위 부채와 같은 다른 유형의 빚을 포함하여 신용 강화를 제공하기 위해 광범위하게 다양 화되었습니다.
