목차
- 헤징이란?
- 헤징 이해
- 헤징의 단점
- 헤징의 의미
- 결론
원예에 집착 한 이웃이하는 것처럼 들리 겠지만, 헤징 은 모든 투자자가 알아야 할 유용한 방법입니다. 시장에서 헤징은 포트폴리오 보호를 얻는 방법이며, 보호는 종종 포트폴리오 감사만큼이나 중요합니다. 그러나 헤징은 종종 설명보다 더 광범위하게 논의되어 마치 가장 난해한 금융 영역에만 속하는 것처럼 보입니다. 초보자라도 헤지가 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 투자자와 회사가 자신을 보호하기 위해 사용하는 기술을 배울 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 위험 회피는 투자 손실을 상쇄하기 위해 사용되는 위험 관리 전략이며, 위험 감소는 일반적으로 잠재적 이익을 줄입니다.
헤징이란?
헤지를 이해하는 가장 좋은 방법은 보험을 일종의 보험으로 생각하는 것입니다. 사람들이 위험 회피를 결심하면 재정에 부정적인 영향을 미치게됩니다. 이렇게하면 모든 부정적인 이벤트가 발생하는 것을 막을 수는 없지만 어떤 일이 발생하고 제대로 헤지하면 이벤트의 영향이 줄어 듭니다. 실제로, 헤징은 거의 모든 곳에서 발생하며 우리는 매일 그것을 봅니다. 예를 들어, 주택 소유자 보험을 사면 화재, 침입 또는 기타 예기치 않은 재난에 대비해야합니다.
포트폴리오 관리자, 개인 투자자 및 기업은 헤징 기술을 사용하여 다양한 위험에 대한 노출을 줄입니다. 그러나 금융 시장에서 헤징은 보험 회사에 매년 보험료를 지불하는 것만 큼 간단하지 않습니다. 투자 위험에 대한 헤징은 불리한 가격 변동의 위험을 상쇄하기 위해 금융 상품 또는 시장 전략을 전략적으로 사용하는 것을 의미합니다. 다시 말해, 투자자들은 다른 거래를함으로써 하나의 투자를 헤지합니다.
기술적으로, 헤지 거래를하기 위해서는 음의 상관 관계가있는 유가 증권 거래를 상쇄합니다. 물론, 이 세상의 어떤 것도 공짜가 아니므로, 이런 형태의 보험료를 다른 형태로 지불해야합니다. 예를 들어, XYZ 회사의 주식이 많을 경우 큰 하락세로부터 보호하기위한 풋 옵션을 구입할 수 있지만 프리미엄을 지불해야하므로 옵션 비용이 발생합니다.
따라서 위험 감소는 항상 잠재적 이익 감소를 의미합니다. 따라서 헤징은 대부분 돈을 버는 것이 아니라 잠재적 손실을 줄일 수있는 기술입니다. 헤지하는 투자가 돈을 벌면 일반적으로 얻을 수있는 이익을 줄일 수 있지만, 투자가 돈을 잃으면 헤지가 성공하면 그 손실을 줄일 수 있습니다.
헤징 초보자 가이드
헤징 이해
헷지 기법은 일반적으로 파생 상품으로 알려진 금융 상품의 사용을 포함하며, 그 중 가장 보편적 인 두 가지는 옵션과 미래입니다. 우리는 이러한 도구의 작동 방식을 설명하는 데 어려움을 겪지 않을 것입니다. 이러한 상품을 사용하면 하나의 투자 손실이 파생 상품의 이익으로 상쇄되는 거래 전략을 개발할 수 있습니다.
이것이 어떻게 작동하는지 봅시다. Cory의 Tequila Corporation (시세: CTC) 주식을 소유하고 있다고 가정 해보십시오. 당신은이 회사를 장기적으로 믿고 있지만, 데킬라 산업의 단기 손실에 대해 약간 걱정하고 있습니다. CTC의 하락으로부터 자신을 보호하기 위해 회사에서 풋 옵션 (파생 상품)을 구입할 수 있습니다.이 옵션을 사용하면 CTC를 특정 가격 (파업 가격)으로 판매 할 수 있습니다. 이 전략은 결혼 풋으로 알려져 있습니다. 귀하의 주가가 행사가 아래로 떨어질 경우, 이러한 손실은 풋 옵션의 이익으로 상쇄됩니다.
다른 고전적인 헤징 사례에는 특정 상품에 의존하는 회사가 포함됩니다. Cory의 Tequila Corporation은 데킬라를 만드는 데 사용되는 식물 인 용설란 가격의 변동성에 대해 걱정하고 있다고 가정 해 봅시다. 아가베의 가격이 급등하면이 회사는 큰 어려움에 처하게되는데, 이로 인해 큰 이익을 얻지 못할 것입니다. agave 가격의 불확실성을 방지하기 위해 CTC는 선물 계약 (또는 규제가 적은 사촌, 선물 계약)을 체결하여 회사가 정해진 날짜에 특정 가격으로 agave를 구입할 수 있습니다 미래. 이제 CTC는 변동하는 상품에 대한 걱정없이 예산을 책정 할 수 있습니다.
선물 계약에 의해 지정된 가격 이상으로 용설란이 급등하면 CTC가 더 낮은 가격을 지불함으로써 돈을 절약 할 수 있기 때문에 헤지가 상쇄 될 것입니다. 그러나 가격이 내려가더라도 CTC는 여전히 계약에서 가격을 지불 할 의무가 있으며 헤지하지 않는 것이 좋습니다.
다양한 유형의 옵션 및 선물 계약이 있기 때문에 투자자는 주식, 상품 가격, 금리 또는 통화를 포함한 거의 모든 것을 헤지 할 수 있습니다. 투자자는 날씨에 대비할 수도 있습니다.
헤징은 투기와 동일하지 않으며, 이는 이익을 얻기 위해 더 많은 투자 위험이 있다고 가정합니다.
헤징의 단점
모든 헤지에는 비용이 있습니다. 따라서, 헷징을 사용하기로 결정하기 전에 귀하가받는 혜택이 비용을 정당화하는지 여부를 스스로에게 문의해야합니다. 헤징의 목표는 돈을 버는 것이 아니라 손실로부터 보호하는 것입니다. 옵션 계약의 비용이든 선물 계약의 잘못된 측면에있는 이익의 손실이든 헤지 비용은 피할 수 없습니다. 불확실성을 피하기 위해 지불하는 가격입니다.
우리는 헤징을 보험과 비교했지만 보험이 훨씬 정확하다는 점을 강조해야합니다. 보험을 사용하면 손실에 대해 완전히 보상받습니다 (보통 공제액 제외). 포트폴리오를 헤징하는 것은 완벽한 과학이 아니며 문제가 발생할 수 있습니다. 위험 관리자가 항상 완벽한 헤지를 추구하고 있지만 실제로는 달성하기가 어렵습니다.
헤징의 의미
대부분의 투자자는 자신의 인생에서 파생 계약을 거래하지 않습니다. 실제로 대부분의 매수 및 매도 투자자는 단기 변동을 완전히 무시합니다. 이러한 투자자들에게는 투자가 전체 시장에서 성장할 수 있기 때문에 헤징에 관여 할 필요가 거의 없습니다. 왜 헤지에 대해 배우는가?
자신의 포트폴리오에 대해 헤지하지 않더라도 많은 대기업과 투자 자금이 어떤 형태로 헤지 될 수 있으므로 그것이 어떻게 작동하는지 이해해야합니다. 예를 들어, 석유 회사는 유가에 대해 헤지 할 수있는 반면 국제 뮤추얼 펀드는 환율 변동에 대해 헤지 할 수 있습니다. 헤징에 대한 이해는 이러한 투자를 이해하고 분석하는 데 도움이됩니다.
결론
리스크는 필수이지만 여전히 위험한 투자 요소입니다. 헷징 전략에 대한 기본 지식이 있으면 투자자의 종류에 관계없이 투자자와 회사가 자신을 보호하기 위해 어떻게 노력하는지 더 잘 알 수 있습니다. 파생 상품의 복잡한 사용을 시작하기로 결정하든 헤지 작업 방식에 대해 배우면 시장에 대한 이해를 높이는 데 도움이되며 항상 더 나은 투자자가 될 수 있습니다.
